Los componentes de la reserva de activos USDT son similares a los de los fondos del mercado monetario, compuestos principalmente por efectivo y bonos a corto plazo de alta calidad. Durante la crisis financiera de 2008, el fondo del mercado monetario más grande, Reserve Primary, provocó pánico en el mercado al poseer bonos a corto plazo del 1.2% de Lehman Brothers. Esto llevó a la retirada de 123 mil millones de dólares de los fondos del mercado monetario en dos semanas, lo que mostró la vulnerabilidad del compromiso de canje 1:1.
Para analizar si USDT colapsará, es necesario considerar dos cuestiones: ¿cuál es la liquidez de las reservas de activos y es posible que se produzca un masivo retiro de fondos?
La calidad de las reservas de activos de USDT ha estado mejorando. La proporción de pagarés comerciales (CP) ha disminuido del 49% en el segundo trimestre de 2021 al 24% en el primer trimestre de 2022, mientras que la proporción de bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU. (T-Bill) ha aumentado del 24% al 48%. Según informes no oficiales, la proporción de CP podría disminuir aún más al 13% aproximadamente en el segundo trimestre de 2022. Además, la calidad de los CP que posee USDT también está mejorando, con la proporción de aquellos de grado 3A o superior aumentando del 93% al 99%.
Recientemente, USDT ha experimentado una prueba de presión de liquidez, con un reembolso de 17 mil millones de dólares en poco más de un mes, lo que representa una reducción del 20% en su circulación. De este monto, 10 mil millones de dólares se reembolsaron durante el colapso de UST, y USDT aún mantuvo su estabilidad.
Aunque un reembolso masivo podría llevar a la desvinculación de USDT, la probabilidad de que esto ocurra es baja. USDT se ha convertido en una parte importante del ecosistema de criptomonedas, y muchos pares de negociación y canales OTC dependen de él. Se estima que al menos el 20% de los tenedores de USDT no pueden o no quieren canjear. Además, el mecanismo de canje de USDT limita el alcance de los reembolsos directos.
El 85% de las reservas de USDT son efectivo y equivalentes de efectivo, de los cuales más de la mitad son T-Bills de alta liquidez. Incluso en situaciones extremas, es poco probable que se produzca un gran reembolso de USDT a corto plazo. Los arbitrajistas y especuladores en el mercado también intervendrán cuando haya un leve desacoplamiento de USDT, lo que ayudará a estabilizar el precio de la moneda.
En resumen, la posibilidad de que USDT colapse es muy baja. Sin embargo, todavía hay algunas voces en el mercado que son escépticas sobre USDT, lo que podría causar fluctuaciones de precios a corto plazo.
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MoneyBurner
· 07-07 03:09
Estabilidad estabilidad hasta que se vuelva inestable...
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ForkThisDAO
· 07-06 15:25
Los tontos del mundo Cripto están mirando el espectáculo nuevamente.
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rugdoc.eth
· 07-06 15:25
El plazo de redención de usdt es demasiado difícil, ¿verdad?
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ForkTongue
· 07-06 15:04
Hay que decirlo, todavía no me atrevo a hacer Todo dentro con toda la cartera.
Optimización de la reserva de activos USDT, riesgo de redención a gran escala reducido.
Los componentes de la reserva de activos USDT son similares a los de los fondos del mercado monetario, compuestos principalmente por efectivo y bonos a corto plazo de alta calidad. Durante la crisis financiera de 2008, el fondo del mercado monetario más grande, Reserve Primary, provocó pánico en el mercado al poseer bonos a corto plazo del 1.2% de Lehman Brothers. Esto llevó a la retirada de 123 mil millones de dólares de los fondos del mercado monetario en dos semanas, lo que mostró la vulnerabilidad del compromiso de canje 1:1.
Para analizar si USDT colapsará, es necesario considerar dos cuestiones: ¿cuál es la liquidez de las reservas de activos y es posible que se produzca un masivo retiro de fondos?
La calidad de las reservas de activos de USDT ha estado mejorando. La proporción de pagarés comerciales (CP) ha disminuido del 49% en el segundo trimestre de 2021 al 24% en el primer trimestre de 2022, mientras que la proporción de bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU. (T-Bill) ha aumentado del 24% al 48%. Según informes no oficiales, la proporción de CP podría disminuir aún más al 13% aproximadamente en el segundo trimestre de 2022. Además, la calidad de los CP que posee USDT también está mejorando, con la proporción de aquellos de grado 3A o superior aumentando del 93% al 99%.
Recientemente, USDT ha experimentado una prueba de presión de liquidez, con un reembolso de 17 mil millones de dólares en poco más de un mes, lo que representa una reducción del 20% en su circulación. De este monto, 10 mil millones de dólares se reembolsaron durante el colapso de UST, y USDT aún mantuvo su estabilidad.
Aunque un reembolso masivo podría llevar a la desvinculación de USDT, la probabilidad de que esto ocurra es baja. USDT se ha convertido en una parte importante del ecosistema de criptomonedas, y muchos pares de negociación y canales OTC dependen de él. Se estima que al menos el 20% de los tenedores de USDT no pueden o no quieren canjear. Además, el mecanismo de canje de USDT limita el alcance de los reembolsos directos.
El 85% de las reservas de USDT son efectivo y equivalentes de efectivo, de los cuales más de la mitad son T-Bills de alta liquidez. Incluso en situaciones extremas, es poco probable que se produzca un gran reembolso de USDT a corto plazo. Los arbitrajistas y especuladores en el mercado también intervendrán cuando haya un leve desacoplamiento de USDT, lo que ayudará a estabilizar el precio de la moneda.
En resumen, la posibilidad de que USDT colapse es muy baja. Sin embargo, todavía hay algunas voces en el mercado que son escépticas sobre USDT, lo que podría causar fluctuaciones de precios a corto plazo.