Experto en análisis de datos on-chain Murphy: cuatro dimensiones para evaluar la posición actual del mercado

Murphy es un investigador de datos on-chain que comparte análisis de datos on-chain profesionales en Twitter. Este artículo es una conversación profunda con Murphy, donde se exploran sus estrategias de trading, métodos de análisis de datos on-chain y su perspectiva sobre el mercado actual.

Antecedentes de Murphy y Estrategias de Trading

Murphy trabajó en marketing en la industria financiera tradicional y es bastante sensible al análisis de datos. Entró en el campo de las criptomonedas en 2017, experimentando múltiples ciclos de mercado alcista y bajista. En 2022 comenzó a investigar datos on-chain, con la esperanza de encontrar una metodología de inversión que pueda ejecutarse de manera efectiva, ser replicable y formar un ciclo cerrado.

Características de la estrategia de trading de Murphy:

• Asignación de fondos: 90% criptomonedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% altcoins
• Rendimiento esperado: 200%-300%
• Retroceso soportable: monedas principales 20%-30%, altcoins 20% stop loss
• Lógica de trading: selección de tiempo de gran periodo, análisis de datos on-chain como guía

Esta estrategia es adecuada para:

1. Tipo conservador, busca alta certeza, puede ser mantenido a largo plazo.
2. Los traders de tendencia, la mayoría de sus posiciones son en monedas principales.

Método de análisis de datos on-chain de Murphy

Murphy se centra en 5 aspectos de los datos para determinar el fondo del mercado:

1. CVDD(Cumulative Value-Days Destroyed): A lo largo de la historia, el precio de BTC nunca ha caído efectivamente por debajo de CVDD, lo que permite evaluar el precio mínimo.

2. RP(Precio Realizado) y BP(Precio de Balance): Cuando el precio de BTC se consolida en el canal entre RP y BP, es una oportunidad de compra.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Cuando está por debajo del 50%, suele ser el fondo extremo de un mercado bajista.

4. LTH(Long Time Holder) de NUPL y MVRV: refleja el estado de ganancias/pérdidas de los titulares a largo plazo.

5. Perspectiva del minero: juzgar a través del costo de minería y el índice de pulso.

Murphy enfatiza que el análisis de datos on-chain no es como buscar una espada en un barco, es necesario entender la lógica detrás de los datos y combinar múltiples indicadores para un análisis integral.

Indicadores para determinar el pico del mercado alcista

Murphy considera que juzgar el techo es más complejo que el fondo, y necesita combinar múltiples datos. Se centra en 3 indicadores:

1. MVRV: Cuando es mayor a 3, se puede comenzar a vender gradualmente.

2. URPD: refleja la estructura de fichas on-chain, puede verificar otras señales de techo.

3. Relación oferta y demanda: cuando los titulares a largo plazo (LTH) comienzan a vender en grandes cantidades, puede estar cerca de la cima.

Murphy indicó que, según el indicador "tres líneas en uno", la cima de este ciclo alcista podría ocurrir entre marzo y abril de 2025, pero es necesario validar esto con datos macroeconómicos.

Resumen de los métodos de estudio y experiencias de Murphy

Pasos de aprendizaje de Murphy:

1. Sigue a analistas excelentes, entiende su lógica
2. Establecer su propia biblioteca de indicadores, clasificar y organizar.
3. Revisión y corrección continua

Él enfatiza el análisis de datos on-chain:

• Adecuado para juzgar tendencias a medio y largo plazo, no apto para predicciones a corto plazo
• No aplicable para el análisis de altcoins ( falta la estructura UTXO )

La "Lista de Cosas que Dejar de Hacer" de Murphy:

1. Deja de tener pensamientos de suerte.
2. Deja de ser emocional
3. Dejar de operar con frecuencia
4. Deja de depender de una única fuente de información
5. Dejar de tomar decisiones sin investigación previa

En general, Murphy cree que a través del análisis sistemático de datos on-chain, se puede comprender mejor los ciclos del mercado y aumentar la tasa de éxito en las operaciones. Pero también enfatiza que nadie puede predecir el mercado al 100%, la clave es seguir aprendiendo y ajustar las estrategias.