Análisis de la tendencia de BTC y el índice Nasdaq: exploración del fenómeno de divergencia

Recientemente, ha surgido un fenómeno interesante en el mercado: el comportamiento de Bitcoin (BTC) muestra una clara divergencia con el índice Nasdaq. Mientras el índice Nasdaq sigue alcanzando nuevos máximos, el BTC presenta una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una caída significativa en todo el mercado de criptomonedas. Esta situación contradice la percepción tradicional de que ambos están correlacionados positivamente. Entonces, ¿cuál es la lógica detrás de esta divergencia? ¿Ha habido situaciones similares en la historia? Este artículo intentará explorar la evolución de la correlación entre ambos en diferentes dimensiones temporales, revisando el mercado actual y la última fase alcista.

En realidad, BTC y las acciones de EE. UU. no siempre mantienen una relación positiva de coeficiente fijo, sino que presentan diferentes grados de correlación en diferentes etapas del ciclo del mercado. Al analizar el último y el actual mercado alcista, podemos descubrir las siguientes reglas:

1. Los puntos de inicio y fin del aumento de ambos son altamente consistentes en el dimensionamiento temporal.

2. Existe una diferencia en el proceso de aumento de ambos:

   • La velocidad de aumento del índice Nasdaq es relativamente estable, y en el gráfico de velas se presenta como una línea recta con una pendiente casi fija.
   • El proceso de aumento de BTC se asemeja más a un crecimiento exponencial, con una tasa de aumento relativamente lenta al principio, seguida de un rápido aumento después de cierto momento. Curiosamente, este "punto de inflexión" en el aumento acelerado a menudo coincide con la primera corrección y estabilización en la fase de aumento del índice Nasdaq.

3. La primera cumbre de BTC suele corresponder a la segunda corrección en la fase de aumento del índice Nasdaq.

Entonces, ¿a qué etapa histórica corresponde la posición actual del mercado? ¿Podemos encontrar en la experiencia pasada una explicación para la situación actual en la que el mercado de valores de EE. UU. está subiendo mientras que el BTC está cayendo?

A través de la observación, encontramos que durante la mayor parte de las dos rondas de mercado alcista, BTC mantuvo una correlación positiva con el mercado de valores estadounidense, aunque también hubo fases de correlación negativa, pero no fueron dominantes. En la última ronda de mercado alcista, después de que BTC alcanzara su primer máximo, el índice Nasdaq continuó subiendo, mientras que BTC se corrigió, mostrando una divergencia en sus tendencias. Esto es bastante similar a la situación actual del mercado, como si la historia se repitiera en el mismo punto.

¿Entonces, cómo será la dirección del mercado en el futuro? ¿Cuánto tiempo más continuará la divergencia entre BTC y el índice Nasdaq? ¿Cómo se restablecerá esta divergencia? Desde dos perspectivas: tiempo y fuerza.

1. En el último mercado alcista, la duración de la divergencia entre ambos no fue larga. Desde una perspectiva semanal, la divergencia duró aproximadamente 9 semanas, y luego volvió a una relación positiva.

2. En el último mercado alcista, el momento en que ambos recuperaron la correlación positiva fue precisamente cuando BTC mostró una clara disminución en la fuerza de la caída a nivel diario y alcanzó una posición de soporte importante.

Si se mide con la experiencia histórica, el mercado actual parece no haber cumplido completamente con las condiciones para una recuperación de divergencias, y se necesita esperar más información de las velas para confirmarlo. Entonces, ¿cómo entender lógicamente este patrón especial de movimiento común que apareció en ambas fases de mercado alcista?

Ya sea BTC, oro o acciones estadounidenses, todos ellos se encuentran en un entorno macroeconómico similar, y sus precios están influenciados por factores como la liquidez financiera y los rendimientos de activos sin riesgo. BTC, como una clase de activo con mayor elasticidad, puede aumentar fuertemente al inicio de un mercado alcista, superando ampliamente a las acciones estadounidenses. Pero la exageración siempre tiene su reverso; no hay fortaleza eterna, y después de una fase de aumento principal, también se observa un rendimiento inferior al de las acciones estadounidenses, lo cual es similar a la relación entre las altcoins y BTC.

Desde otro punto de vista, durante la fase principal de aumento, la liquidez del mercado es suficiente para apoyar el aumento general de los precios de los activos. Pero cuando el aumento alcanza cierto nivel, el impulso de la subida puede ir disminuyendo gradualmente, lo que dificulta el apoyo al aumento colectivo de todas las categorías de activos, por lo que puede haber una situación de compensación entre los activos.

Recientemente, el mercado también se ha visto afectado por ciertos eventos específicos, como los cambios en la política del gobierno alemán y la presión de venta de algunos grandes tenedores. De cualquier manera que se interprete este tramo de movimiento, al final BTC, después de un ajuste adecuado, probablemente regresará a una relación positiva con el mercado estadounidense.