Observación del mercado de criptomonedas: septiembre podría presentar un giro, la combinación de IA y encriptación se convierte en una nueva oportunidad

Este fin de semana tengo más tiempo para pensar, quiero compartir algunas opiniones sobre el mercado.

Creo que la tendencia general del mercado de criptomonedas no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez durante el verano y los ajustes de posiciones al final del trimestre, las verdaderas dinámicas del mercado probablemente no se manifestarán hasta que finalicen las vacaciones de agosto y los participantes del mercado regresen. Las actividades recientes del mercado muestran que la mayoría de las altcoins han subido principalmente impulsadas por un apretón de cortos. Los comerciantes, influenciados por el rebote anterior, están comprando en la subida, pero carecen del apoyo de los tenedores a largo plazo. La mayoría de las personas ya han sido golpeadas durante la turbulencia del mercado anterior. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que experimentaron un rápido aumento luego sufrieron una caída de igual magnitud.

Ethereum ha experimentado un repunte inesperado, mientras que los sectores que habían caído fuertemente, como la inteligencia artificial y las criptomonedas, han liderado este rebote. En comparación, los tokens con usos prácticos, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado resiliencia: han tenido caídas menores y se han recuperado más rápido. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. SPX, aunque pertenece a las criptomonedas, tiene una estructura muy diferente. De esto podemos deducir las siguientes observaciones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está entrando gradualmente a través de canales regulados como los ETF.

Actualmente, la naturaleza del capital que admite BTC es completamente diferente a la de años anteriores. Esta es también la razón por la que una liquidación masiva de BTC es poco probable, a menos que sea desencadenada por eventos macroeconómicos.

2. La fragmentación interna de las monedas alternativas se intensifica

Los fondos finalmente volverán a las monedas alternativas, pero no se expandirán por completo. Solo los tokens con un uso claro y escenarios de aplicación práctica podrán atraer estos fondos. Esta es la razón por la que creo que Ethereum superará a Solana. La claridad regulatoria, el creciente uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un poderoso ciclo virtuoso. Además, debido a que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores potenciales esperando en el mercado fuera de línea.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá presionando los precios. En condiciones de baja liquidez, la venta continua de los validadores y los inversores iniciales limita el espacio para subir. Por eso creo que los tokens sobrevalorados que se listan en intercambios centralizados tienen un futuro poco prometedor. Los tokens del ecosistema Cosmos enfrentan especialmente presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas de sus validadores que provoca esta situación.

4. MeMe币 tiene ventajas estructurales

Las criptomonedas sin desbloqueo de capital de riesgo, con emisión justa y completamente basadas en la atención tienen ventajas estructurales. Este es un mecanismo de especulación pura, que funciona de la misma manera que en el primer ciclo.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.

Los eventos de generación de tokens de Pump.fun y el lanzamiento de Trump Coin marcaron el pico de atención hacia las criptomonedas. A partir de entonces, el interés por las criptomonedas comenzó a decaer. Incluso durante el rebote de abril, el rendimiento de SOL no fue tan bueno como el de ETH; si todos ya poseen SOL, ¿quién será el comprador marginal cuando el impulso de la criptomoneda se desvanezca?

Algunas criptomonedas pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares gracias a figuras carismáticas fuera del círculo social de encriptación, como TikTok o Instagram. Estas todavía pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Sin embargo, la era de "monedas de mascotas" como alfa ha terminado. Solo aquellas criptomonedas que tienen una historia sólida y un fuerte reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

Es interesante que el agotamiento de los tokens respaldados por capital de riesgo ha abierto nuevas oportunidades para proyectos de lanzamiento justo en Web2/3, que se convertirán en la próxima fuente de creación de riqueza.

Keeta es un buen ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos lo conocen, ya no hay retorno.

Esta es la razón por la que estoy prestando más atención al mercado en cadena. El éxito de Keeta ha despertado el entusiasmo por encontrar el "próximo Keeta", y el capital comienza a perseguir narrativas similares de lanzamiento justo de altcoins. Al igual que el caso de alguien que ganó una gran fortuna comerciando monedas: la atención guía el flujo de capital.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si las monedas meme ya no son la oportunidad, ¿qué vendrá después?

Mi opinión: La fusión de la IA con la encriptación.

Si sigues mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo — después de las primeras fases de SOL y los tokens respaldados por capital de riesgo — se han centrado en monedas y AI.

Al igual que en el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están construyéndose silenciosamente en el mercado bajista. Ya hemos visto que algunos de estos proyectos están destacando en la cadena.

A medida que los beneficios de las criptomonedas se agotan, la atención naturalmente se trasladará a nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco.

Muchos proyectos de AI x Crypto adoptan un modelo de lanzamiento justo, resonando con la narrativa de Keeta.

Esta es la razón por la que he estado investigando y planificando anticipadamente en este campo durante unas semanas tranquilas. No hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo albergará la mayor oportunidad asimétrica.