El banco estatal más grande de Rusia no ve utilidad en el CBDC, ¿entonces por qué seguir adelante de todos modos?

Incluso cuando Rusia se está preparando para lanzar su rublo digital, algunos de los principales banqueros del país aún no están convencidos de la idea.

A medida que Rusia se acerca al lanzamiento de su propia moneda digital, las preguntas comienzan a sonar más fuerte sobre si el país realmente necesita una moneda digital del banco central. Y lo más importante, estas preocupaciones no provienen de críticos en el extranjero, sino del propio sistema financiero del país.

Una de esas preguntas está siendo planteada por uno de los banqueros más influyentes de Rusia.

German Gref, el CEO del mayor prestamista estatal de Rusia, Sberbank, supuestamente dijo a los periodistas al margen del Congreso Financiero anual del Banco de Rusia que no veía ningún escenario en el que el rublo digital llevara a una transformación a gran escala de la economía.

“Nuestras finanzas ya son totalmente digitales. Todo lo que el rublo digital puede ofrecer ya lo proporcionan los pagos sin efectivo. Nuestros bancos son más que lo suficientemente avanzados tecnológicamente. No veo un solo producto nuevo que no se pudiera hacer con el rublo regular.”

German Gref

Los comentarios de Gref destacan no solo porque lidera Sberbank — lo que podría ser visto como un indicador importante de la salud financiera de Rusia dado que tiene más de 100 millones de clientes, o casi el 69% de la población del país — sino también porque se espera que el banco desempeñe un papel central en el lanzamiento del rublo digital.

El Banco de Rusia, sin embargo, ve las cosas de manera diferente. Argumenta que el rublo digital — como una tercera forma de moneda nacional junto al efectivo y el dinero sin efectivo — podría traer enormes beneficios con el tiempo.

En su reciente informe de investigación sobre el piloto del rublo digital, el banco central destacó varios beneficios potenciales: transacciones financieras más rápidas, más transparentes y más seguras. Sin embargo, estas ventajas parecen servir más a las autoridades que a los ciudadanos comunes, ya que el rublo digital ofrece principalmente nuevas herramientas para la gestión financiera a nivel estatal y para ampliar la inclusión financiera.

Rusia ya cuenta con un sólido sistema de pagos digitales, con sus propias versiones de Visa/Mastercard además de algunas aplicaciones de banca móvil bastante avanzadas. Así que, desde el punto de vista del usuario, todavía no está claro por qué alguien realmente se preocuparía por cambiar a un nuevo método de pago.

Cashbacks, pero para prestamistas

Aún así, el Banco de Rusia continúa destacando lo que considera beneficios a largo plazo. Planea comenzar la adopción masiva del rublo digital el 1 de septiembre de 2026 y espera que el sistema se convierta en una parte regular de la vida financiera en un plazo de cinco a siete años.

Para hacer que el rublo digital sea más atractivo, especialmente para los usuarios diarios, el banco central está renunciando a todas las tarifas en las transferencias entre individuos. Las empresas aún tienen que pagar comisiones, pero son más bajas que las que cobran los sistemas de pago actuales o los servicios de tarjetas.

Aranceles financieros por el uso del CBDC de Rusia | Fuente: El Banco de Rusia. Por ejemplo, enviar dinero de un usuario privado a un negocio conlleva una tarifa máxima de 1,500 rublos ( alrededor de $19) o 0.3% del monto de la transferencia. Los pagos de servicios públicos cuestan incluso menos, limitados a 10 rublos o 0.2%.

El banco central también ofrece incentivos a los bancos y otros participantes que ayudan a operar la plataforma del rublo digital. Estos socios recibirán pequeñas comisiones por facilitar varios tipos de transacciones, aunque las cantidades están estrictamente reguladas. Los pagos se realizan en rublos digitales y se gestionan directamente a través del sistema contable centralizado de la plataforma.

Tiro largo

El Banco de Rusia insiste en que esto se trata del futuro. El rublo digital no es solo otra herramienta de pago, dice el banco central, enfatizando que es un paso hacia un sistema financiero más moderno y flexible. Los funcionarios creen que la plataforma podría hacer que los pagos gubernamentales sean más eficientes, ayudar a rastrear los fondos públicos de manera más transparente e incluso allanar el camino para nuevos tipos de contratos inteligentes y automatización en finanzas.

Pero el CEO de Sberbank no está convencido, al menos aún no. Todavía hay tiempo para que la situación cambie.

La fase piloto para el rublo digital ha estado en curso desde agosto de 2023, y se están probando gradualmente más funcionalidades. Algunos podrían sugerir que el verdadero valor del rublo digital solo podría hacerse evidente a medida que los sistemas de pago internacionales se fragmenten más, y Rusia busque nuevas herramientas para eludir sanciones y simplificar el comercio con socios extranjeros selectos.

En ese escenario, el rublo digital podría no cambiar la vida cotidiana de la mayoría de los rusos, pero aún podría convertirse en un instrumento útil para el estado. De una forma u otra, el Banco de Rusia parece decidido a mantenerse en el rumbo, incluso cuando algunos de los banqueros más poderosos del país cuestionan abiertamente para qué sirve todo esto.