La nueva versión del protocolo Aave V4 está a punto de lanzarse, el mercado de préstamos DeFi está experimentando un cambio significativo

Aave, como el mayor protocolo de préstamos en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, está a punto de lanzar la nueva versión del protocolo V4. El valor total de los activos bloqueados ha superado por primera vez la barrera de los 25,000 millones de dólares, convirtiéndose en la primera plataforma de préstamos en el ámbito de las Finanzas descentralizadas en alcanzar este hito. El equipo de desarrollo está trabajando activamente en el desarrollo de nuevas funciones, con el objetivo de impulsar aún más el crecimiento de la plataforma a través del ajuste de parámetros de riesgo.

La nueva versión del protocolo introducirá varias funciones innovadoras:

1. Capa de liquidez unificada: se introducen una serie de módulos para eliminar las limitaciones originales de la migración de liquidez, al mismo tiempo que se añaden nuevas funciones como el préstamo entre cadenas.

2. Ajuste dinámico de tasas de interés: ajuste automático de la curva de tasas y puntos de inflexión basado en condiciones del mercado, en lugar de depender de votaciones de gobernanza.

3. Prima de liquidez: el costo de los préstamos dependerá más del estado de liquidez de cada token. Activos como ETH mantienen un estado sin prima, convirtiéndose en moneda de referencia, mientras que otros activos adoptan mecanismos de prima correspondientes según su estado de liquidez.

4. Cuenta inteligente: admite nuevas características como el bloqueo de liquidez, desactivación de la función de garantía, entre otras.

5. Configuración dinámica de riesgos: la tasa de colateral está vinculada al estado del mercado al establecer posiciones, proporcionando mayor estabilidad a las posiciones de los usuarios.

6. Actualización del mecanismo de liquidación: incluye parámetros de liquidación variables y un mecanismo de recompensas, al mismo tiempo que soporta la función de liquidación por lotes.

7. Integración profunda del stablecoin GHO: actualización del mecanismo de liquidación suave, pago de intereses del stablecoin con GHO, nuevas funciones de optimización como el mecanismo de rescate de emergencia, etc.

La capa de liquidez unificada es una mejora significativa que permite desplegar nuevos módulos de préstamos o desactivar módulos antiguos sin necesidad de migrar la liquidez. Esta arquitectura soporta la adición o optimización de funciones de préstamos sin cambiar el sistema en su conjunto. Al mismo tiempo, resuelve eficazmente el problema de fragmentación de liquidez que existía en las versiones tempranas del protocolo.

El préstamo entre cadenas podría ser una de las funciones más impactantes, ya que los usuarios pueden depositar en una cadena y pedir prestado en otra. Esto no solo mejora significativamente el potencial de liquidez cruzada de la plataforma, sino que también crea nuevas oportunidades para el crecimiento del mercado.

GHO es una moneda estable sobrecolateralizada lanzada por Aave, cuyo valor de mercado actual supera los 220 millones de dólares. La nueva versión del protocolo introducirá un mecanismo de liquidación flexible, tomando como referencia el innovador modelo de creador de mercado automatizado de liquidación de préstamos (LLAMM) para simplificar el proceso de liquidación. Las operaciones de liquidación se realizan dentro de un rango personalizable, y este mecanismo guía al sistema para convertir activos en GHO cuando el mercado cae, y recomprar colaterales cuando sube.

Aave V4 también introduce un mecanismo de rescate de emergencia, para hacer frente a situaciones extremas de desanclaje severo y persistente de GHO. Una vez que se activa este mecanismo, la plataforma, basada en el diseño de LLAMM, irá intercambiando gradualmente los activos de colateral con el coeficiente de salud más bajo por tokens GHO, con el fin de saldar la deuda de los usuarios.

La automatización de procesos como la eliminación de activos y el ajuste de modelos de tasas de interés ayuda a reducir la dependencia de procesos de gobernanza lentos, especialmente al enfrentar cambios impulsados por el mercado. Aave tiene confianza en el crecimiento de su stablecoin GHO, que ha recibido mejoras significativas y se ha integrado más profundamente en el protocolo.

En un futuro previsible, Aave tiene la esperanza de seguir manteniendo su posición fundamental en el campo de las Finanzas descentralizadas. El éxito del ecosistema más amplio depende en gran medida de su liderazgo continuo. Después de todo, ningún otro proyecto puede acumular un valor total de bloqueo que alcance este nivel manteniendo el mismo nivel de seguridad.