Activos Cripto ciclo nuevos desafíos: ¿por qué este ronda es tan difícil?

El ciclo actual de Activos Cripto presenta una complejidad sin precedentes. Cada ciclo es más desafiante que el anterior; los participantes no solo deben enfrentarse a una competencia más feroz, sino también lidiar con un número creciente de jugadores experimentados. Si no se posee una gran cantidad de moneda Bitcoin o SOL durante el mercado bajista, es muy probable que se caiga en pérdidas y dificultades.

Las dificultades de este período se deben a múltiples factores:

1. Secuelas del trauma psicológico

Después de haber pasado por dos ciclos masivos de monedas alternativas, donde la mayoría de las monedas cayeron entre un 90 y un 95%, junto con el impacto sistémico causado por los eventos de Luna y FTX, esto ha dejado profundas cicatrices psicológicas en los jugadores nativos de Activos Cripto. Esto ha llevado a los siguientes fenómenos:

• Los participantes no están dispuestos a mantener ningún activo a largo plazo.
• La fluctuación emocional es más intensa
• La tendencia a buscar la parte superior del mercado se ha intensificado.

Esta influencia psicológica no solo se manifiesta en el comportamiento de trading, sino que también afecta la construcción del ecosistema y las formas de inversión. Los proyectos enfrentan un escrutinio más riguroso y el umbral para ganar confianza ha aumentado considerablemente. Este cambio tiene ventajas y desventajas: aunque ayuda a filtrar estafas evidentes, también dificulta que los proyectos legítimos obtengan atención.

2. Cambio en el modelo innovador

La innovación actual es principalmente iterativa, con una infraestructura en constante mejora, pero carece de innovaciones disruptivas que vayan del 0 al 1, como las de DeFi. Esto ha llevado a algunas voces que cuestionan el progreso de los Activos Cripto, así como a discursos que afirman que "los Activos Cripto no han logrado nada".

El patrón de innovación ha pasado de los avances revolucionarios a las mejoras progresivas. Esta es una ley natural del desarrollo tecnológico, pero para un mercado impulsado por narrativas, sin duda presenta desafíos.

Actualmente todavía falta una aplicación de nivel asesino que pueda atraer a cientos de millones de usuarios a la cadena.

3. Presión regulatoria

El comportamiento de los reguladores ha obstaculizado gravemente el desarrollo de la industria, especialmente en algunos campos con una mayor adecuación de mercado de productos y una audiencia más amplia ( como DeFi ). También impiden que los tokens de gobernanza transmitan valor a los poseedores, lo que en cierta medida ha llevado a la opinión de que "todos estos tokens son inútiles".

Las consecuencias negativas de la presión regulatoria incluyen:

• Forzar a algunos constructores a salir de la industria
• Obstaculizar la interacción entre las finanzas tradicionales y el encriptación
• Causar una dependencia excesiva de la financiación de capital de riesgo en la industria
• Causa dinámicas de suministro y descubrimiento de precios desfavorables

4. Surgimiento del nihilismo financiero

Los factores mencionados han llevado a que el nihilismo financiero se convierta en una característica destacada de este ciclo. Los "tokens de gobernanza inútiles" y la alta FDV, así como la baja dinámica de circulación provocadas por la regulación, han llevado a muchos jugadores nativos de Activos Cripto a volverse hacia las monedas meme, en busca de oportunidades "más justas".

El contexto social también ha desempeñado un papel en impulsar esto: el precio de los activos se dispara, las monedas fiduciarias se devalúan, el crecimiento salarial es lento, y los jóvenes se ven obligados a buscar riqueza a través de la especulación. En este entorno, el atractivo de los memes de monedas se destaca cada vez más.

Manifestaciones del nihilismo financiero:

• La cultura de la "degradación" se ha vuelto mainstream
• Período de inversión reducido
• Se centra más en el comercio a corto plazo que en la inversión a largo plazo.
• La normalización de apalancamiento extremo y comportamientos de riesgo
• Tener una actitud "indiferente" hacia el análisis fundamental

5. La experiencia se convierte en una atadura

La experiencia de los últimos ciclos ha enseñado a las personas que se pueden comprar monedas alternativas en un mercado bajista y obtener rendimientos al superar a Bitcoin. Esta estrategia ha fallado en el ciclo actual y se ha convertido en un obstáculo.

Este ciclo es más adecuado para los comerciantes que para los poseedores. Los comerciantes incluso han obtenido el máximo beneficio al participar en airdrops de proyectos populares. El primer ciclo de especulación de AI Agent es un ejemplo típico, aunque los ganadores a largo plazo aún pueden no haber aparecido.

6. Diferenciación entre Bitcoin y monedas alternativas

La diferencia entre Bitcoin y otros activos cripto es más evidente que nunca. Bitcoin ha obtenido por primera vez una fuerte demanda del sistema financiero tradicional, e incluso los bancos centrales de varios países están considerando incluirlo en sus balances.

En comparación, las monedas alternativas carecen de nuevos compradores. Aunque algunos inversores minoristas han regresado al mercado cuando el Bitcoin alcanzó nuevos máximos, en general, la afluencia de nuevos inversores minoristas es insuficiente, y los Activos Cripto aún enfrentan problemas de reputación.

7. Cambio de rol de Ethereum

El crecimiento de la capitalización de mercado de Ethereum fue un factor principal en la disminución del dominio de Bitcoin. Muchas personas creen que el aumento de Ethereum es el desencadenante de la "temporada de monedas alternativas", pero este enfoque heurístico no ha funcionado hasta ahora en este ciclo, ya que Ethereum ha tenido un rendimiento deficiente debido a razones fundamentales.

Sugerencias de estrategia de inversión

1. Presta atención a los proyectos que tengan las siguientes características:

   • Modelo de ingresos claro
   • Grado de ajuste del producto al mercado real
   • Economía de tokens sostenible
   • Una narrativa poderosa complementa los fundamentos ( como AI y RWA )

2. Considera adoptar la estrategia de barra: 70-80% de la configuración en Bitcoin y SOL, el resto de los fondos para inversiones más especulativas. Rebalanceo regular para mantener la proporción.

3. Ajusta la estrategia según tu tiempo y energía personal. Si no puedes seguir el mercado a tiempo completo, no intentes competir con los traders que están disponibles todo el día.

4. Intenta combinar diferentes campos:

   • Establecer una base sólida de activos
   • Participar en oportunidades de airdrop de bajo riesgo
   • Identificar nuevos ecosistemas emergentes y planificar con anticipación
   • Enfocarse en categorías específicas

A pesar de que la situación actual está llena de desafíos, el mercado de Activos Cripto aún tiene potencial de crecimiento. Sin embargo, las posibilidades de que algunos sectores y un número limitado de monedas superen a Bitcoin y SOL son escasas. Se espera que la rotación de monedas continúe acelerándose.

Incluso en situaciones extremas que se asemejen a la temporada de monedas alternativas tradicionales, la mayoría de las monedas alternativas solo podrán ofrecer un rendimiento promedio del mercado. Este año, aún pueden surgir algunos grandes proyectos de monedas alternativas, y la liquidez continuará dispersándose.