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El auge de RWA: el camino hacia la digitalización de activos reales en el mundo Web3
La historia de RWA: el camino de los activos reales en el mundo de la encriptación
RWA de trazabilidad
RWA, que significa Real World Assets, se refiere a la digitalización y tokenización de activos del mundo real a través de la tecnología blockchain, permitiendo que se representen y comercien en el ecosistema Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, mercancías, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, propiedad intelectual, entre otros. La filosofía central de RWA es utilizar la tecnología blockchain para introducir activos financieros tradicionales en las finanzas descentralizadas (DeFi ), logrando una gestión y comercio de activos más eficientes, transparentes y seguros.
El significado de RWA radica en lograr la liquidez de activos que tienen escasa fluidez en el mundo real a través de la tecnología blockchain, permitiendo su participación en operaciones de préstamos, staking y trading dentro del ecosistema DeFi. Esta forma de conectar activos reales con el mundo blockchain se está convirtiendo en una dirección de desarrollo importante para el ecosistema Web3.
RWA es esencialmente un puente entre los activos nativos de encriptación y los activos tradicionales. Los activos nativos de encriptación generalmente se implementan a través de contratos inteligentes, donde toda la lógica empresarial y el funcionamiento de los activos se realiza en la cadena, siguiendo el principio de "el código es la ley". Por otro lado, los activos tradicionales como bonos, acciones, bienes raíces, etc., operan dentro del marco legal de la sociedad real, protegidos por las leyes gubernamentales. Las reglas de tokenización propuestas por RWA requieren tanto el apoyo de la tecnología en cadena de los contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes en la sociedad real.
En realidad, la tokenización bajo el marco RWA no es simplemente emitir tokens de manera sencilla en la blockchain, sino que incluye un conjunto completo de procesos complejos que involucran las relaciones de activos del mundo real fuera de la cadena. El proceso de tokenización generalmente incluye: la compra y custodia de los activos subyacentes, el establecimiento de un marco legal de asociación entre los tokens y estos activos, así como la emisión final de los tokens. A través de este proceso de tokenización, las leyes y regulaciones fuera de la cadena y los procesos operativos de productos relacionados se combinan, lo que otorga a los poseedores de tokens derechos legales sobre los activos subyacentes.
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:
En 2017, a medida que el concepto de DeFi maduraba gradualmente, el concepto de RWA comenzó a surgir. Algunos proyectos pioneros como Polymath y Harbor comenzaron a explorar la viabilidad de la tokenización de valores.
En 2018, aparecieron proyectos piloto en el campo de la tokenización de bienes raíces y productos. Por ejemplo, el proyecto RealT intentó tokenizar bienes raíces en Estados Unidos.
En 2019, se fundó la alianza TAC, con el objetivo de promover la estandarización de RWA y la interoperabilidad entre plataformas.
En 2020, el proyecto Centrifuge ganó atención, ayudando a las pequeñas y medianas empresas a obtener financiamiento mediante la tokenización de cuentas por cobrar y facturas. Proyectos DeFi como Aave y Compound también comenzaron a intentar introducir RWA como garantía.
En 2021, Centrifuge introdujo RWA como colateral en la plataforma MakerDAO.
En 2022, grandes instituciones financieras como JPMorgan y Goldman Sachs comenzaron investigaciones y proyectos piloto relacionados con RWA. Se estableció la Alianza RWA para promover el desarrollo y la promoción global de la estandarización de RWA.
En 2023, grandes empresas de gestión de activos como BlackRock y Fidelity comenzaron a intentar gestionar parte de sus carteras a través de la tokenización. La SEC de EE. UU. y la ESMA de Europa también comenzaron a intervenir, intentando establecer un marco regulatorio relacionado con RWA.
Dirección de la pista RWA
RWA ha mostrado potencial de aplicación en varios campos, incluyendo:
La tokenización de bienes raíces puede aumentar la liquidez de los activos y reducir el riesgo de inversión personal. Los proyectos relacionados incluyen:
Introducir moneda fiduciaria en la cadena de bloques en forma de criptomonedas, convirtiéndose en un activo digital programable. USDT es la criptomoneda más conocida, cuyo valor está vinculado 1:1 al dólar estadounidense.
RWA amplió el alcance de los activos que se pueden garantizar, permitiendo que los activos de la economía real también participen en el préstamo DeFi.
Los proyectos relacionados necesitan alinearse con las regulaciones reales:
Tamaño del mercado RWA
Hasta ahora, el TVL relacionado con RWA alcanza los 6.3 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 6000%. Los datos de RWA.xyz muestran que hay 62,487 poseedores de activos relacionados, 99 emisores de activos y un valor total de stablecoins de 169 mil millones de dólares.
Varias empresas reconocidas de Web3 predicen que el valor total de RWA alcanzará los 16 billones de dólares para 2030. Como una nueva pista emergente, RWA está cambiando el panorama del mercado DeFi, pero su desarrollo está estrechamente relacionado con las regulaciones de cada región.
Desarrollo del ecosistema RWA
Con la llegada de capital tradicional y empresas de Web3, los proyectos fuertes en la pista de RWA comienzan a destacar. Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance y MakerDAO se han convertido en los líderes en este campo.
Centrifuge: protocolo de cadena de activos reales
Centrifuge es una plataforma de tokenización de activos reales en la cadena, que ofrece un protocolo de financiación de activos descentralizado. Desde su creación, ha recibido 30.8 millones de dólares en financiación. Actualmente se están tokenizando 1514 activos, con un total de activos financiados que alcanza los 636 millones de dólares.
Su arquitectura central incluye:
Pero recientemente el TVL de Centrifuge ha disminuido, actualmente solo es de 497944 dólares.
ONDO Finance: líder en la tokenización de bonos del Tesoro estadounidense
Ondo Finance se dedica a proporcionar productos y servicios financieros de nivel institucional. Ha obtenido un financiamiento de 34 millones de dólares, con 82 socios. Su token ONDO ha aumentado significativamente en precio en comparación con el precio de financiamiento, y el TVL alcanza los 538,97 millones de dólares.
Los productos principales incluyen:
BlackRock BUIDL: el primer fondo tokenizado de Ethereum
El ETF lanzado por BlackRock y Securitize invierte en equivalentes de efectivo. En términos de cumplimiento regulatorio, es bastante completo. Su TVL se mantiene estable en 502.41m dólares.
Resumen
RWA tiene como objetivo lograr la interoperabilidad entre activos del mundo real y activos en cadena, difuminando las fronteras entre DeFi y las finanzas tradicionales. Se centra principalmente en sectores como valores, bienes raíces, préstamos con garantía y stablecoins. Este campo está altamente regulado, con altos requisitos de cumplimiento, pero tiene un gran potencial. La inversión en proyectos relacionados debe hacerse con precaución y manteniendo una estrecha vigilancia sobre los riesgos.