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El mercado de monedas estables podría experimentar un cambio significativo, y se espera que su tamaño alcance los 3.7 billones de dólares para 2030.
El futuro de las monedas estables: La hora de ChatGPT está a punto de llegar
El 25 de abril de 2025, se publicó un informe titulado "Dólar Digital", que analiza y predice el futuro desarrollo del mercado de monedas estables. El informe señala que 2025 podría convertirse en un punto de inflexión importante para la aplicación de blockchain en el sector financiero y público, tendencia que será impulsada por cambios regulatorios.
Se prevé en el informe que, para 2030, el suministro total en circulación de monedas estables podría crecer a 1.6 billones de dólares en un escenario básico, a 3.7 billones de dólares en un escenario optimista y a aproximadamente 500 mil millones de dólares en un escenario pesimista. Se espera que el suministro de monedas estables siga estando mayoritariamente valorado en dólares, alrededor del 90%, mientras que los países no estadounidenses impulsarán el desarrollo de sus propias monedas digitales de banco central, CBDC.
El marco regulatorio de Estados Unidos para las monedas estables podría impulsar la nueva demanda neta de deuda pública estadounidense. Para 2030, los emisores de monedas estables podrían convertirse en uno de los mayores tenedores de deuda pública de Estados Unidos.
Las monedas estables representan una cierta amenaza para el ecosistema bancario tradicional al sustituir los depósitos. Sin embargo, también pueden ofrecer oportunidades para que los bancos y las instituciones financieras brinden nuevos servicios.
Mecanismo de funcionamiento de la moneda estable
La moneda estable es una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Los componentes clave incluyen:
Las monedas estables se basan en diferentes mecanismos para garantizar que su valor esté alineado con el activo subyacente. Las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria mantienen el anclaje garantizando que cada token emitido pueda ser canjeado por una cantidad equivalente de moneda fiduciaria.
Estado actual de las principales monedas estables
Hasta abril de 2025, la oferta total de circulación de monedas estables ha superado los 230 mil millones de dólares, creciendo un 54% desde abril de 2024. Las dos principales monedas estables dominan este ecosistema, con una cuota de mercado que supera el 90% en términos de valor y volumen de transacciones, siendo USDT la más destacada, seguida de USDC.
En los últimos años, el volumen de transacciones de monedas estables ha crecido rápidamente. En el primer trimestre de 2025, el volumen mensual de transacciones de moneda estable se situará entre 650 mil millones y 700 mil millones de dólares, aproximadamente el doble del nivel de la segunda mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2024. Apoyar el ecosistema criptográfico es el principal escenario de aplicación de las monedas estables.
Factores impulsores de las monedas estables
Ventajas prácticas: rapidez, bajo costo, disponibilidad las 24 horas, ha creado demanda tanto en economías desarrolladas como en economías emergentes.
Demanda macroeconómica: En algunos países con alta volatilidad monetaria, las monedas estables se han convertido en una herramienta para que las personas se cubran de la inflación y protejan sus fondos.
Apoyo e integración de instituciones existentes: el apoyo de bancos y proveedores de pagos es clave para la legalización de la moneda estable.
Claridad regulatoria: permite que los bancos y la industria de servicios financieros más amplia adopten moneda estable en negocios minoristas y mayoristas.
Mejora de la experiencia del usuario: cualquier institución que logre mejorar la experiencia del cliente destacará en su respectivo campo.
Tamaño potencial del mercado de moneda estable
El instituto prevé que el escenario base del tamaño del mercado de moneda estable en 2030 sea de 1.6 billones de dólares, el escenario optimista de 3.7 billones de dólares y el escenario pesimista de 0.5 billones de dólares.
Los principales factores de impulso del crecimiento incluyen:
Aplicaciones de las monedas estables
Ordenado de mayor a menor según la contribución al volumen total del mercado:
Comercio de criptomonedas: actualmente es el mayor escenario de aplicación, representando el 90-95% del volumen de transacciones de moneda estable.
Pagos entre empresas: podrían representar aproximadamente el 20-25% del total del mercado de moneda estable.
Remesas de consumidores: en caso de alta tasa de adopción, podrían representar el 10-20% del mercado.
Transacciones institucionales y mercados de capital: podrían representar alrededor del 10-15% del mercado de moneda estable.
Liquidez interbancaria y gestión de fondos: puede ser menos del 10% del total del mercado, pero el impacto potencial es considerable.
La relación entre las monedas estables, las tarjetas bancarias y las monedas digitales del banco central
El mercado de monedas estables podría evolucionar de manera similar al mercado de tarjetas bancarias, con la aparición de nuevos participantes. Muchos países podrían desarrollar su propia moneda digital de banco central como una herramienta de autonomía estratégica nacional.
Impacto de las monedas estables en los bancos
Las monedas estables ofrecen nuevas oportunidades comerciales para los bancos, pero también pueden afectar la capacidad de los bancos para aceptar depósitos y otorgar préstamos. Los bancos pueden desempeñar diversos roles en el ecosistema de las monedas estables, como emitir monedas estables directamente, ofrecer soluciones de pago, etc.
En general, el mercado de moneda estable está en una fase de rápido desarrollo y en el futuro desempeñará un papel cada vez más importante en el sistema financiero global.