El tamaño del mercado de fondos de cobertura de encriptación se dispara, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio se convierten en creadores de mercado

Recientemente, un informe de investigación reveló la situación de inversión de las oficinas familiares y personas de alto patrimonio en el mercado encriptación. Los datos muestran que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura centrados en encriptación experimentó un crecimiento significativo en 2019, duplicándose de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018.

En todo el año 2019, los fondos de inversión en manos de terceros mostraron el mejor rendimiento, con un rendimiento promedio del 42%. Es notable que las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio neto se convirtieron en las principales fuentes de inversión en fondos de cobertura, representando el 48% y el 42%, respectivamente.

Un experto de la industria dijo: "Desde el brote de la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación ha mostrado una tendencia más generalizada."

Desarrollo actual de los fondos de cobertura encriptación

Las investigaciones muestran que, hasta el primer trimestre de 2020, había aproximadamente 150 fondos de Cobertura encriptación activos, de los cuales cerca del 63% se establecieron en 2018 o 2019. La actividad de creación de fondos de encriptación está estrechamente relacionada con la evolución del precio de Bitcoin, y el aumento del precio de Bitcoin en 2018 fue un factor clave que impulsó la creación de fondos de encriptación.

Estos fondos se dividen principalmente en cuatro categorías de estrategias:

1. Mandato total para comprar
2. Mandato completo para comprar/vender en corto
3. Fondo cuantitativo
4. Múltiples estrategias

Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% de la cuota de mercado.

Composición de los inversores y escala de fondos

La investigación revela que las instituciones de inversión familiar y los inversores individuales de alto patrimonio son los principales inversores en fondos de cobertura de encriptación, representando hasta el 90%. En comparación, la participación de los fondos de pensiones, fundaciones y fondos de donaciones en la inversión en criptomonedas es extremadamente baja. La proporción de inversión de los fondos de capital de riesgo tradicionales y de los fondos de fondos en este ámbito también es pequeña.

El número mediano de inversores en fondos de cobertura de encriptación es de 27.5, y el promedio es de 58.5. El tamaño de inversión mediano promedio es de 300,000 dólares, y el promedio es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.

En 2019, se estimó que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura de encriptación a nivel mundial superó los 2 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 100% en comparación con los 1 mil millones de dólares de 2018. La distribución del tamaño de los activos gestionados muestra un efecto Mateo, con unas pocas grandes firmas de fondos de cobertura gestionando la mayor parte de los activos.

Desempeño y Estrategia de Inversión

En 2019, el aumento del rendimiento mediano de los fondos de cobertura de encriptación alcanzó el 74%, en comparación con el -46% de 2018, lo que representa una mejora significativa. Los fondos de largo plazo con mandato completo tuvieron el mejor desempeño en 2019, con un rendimiento mediano del 40%.

Con la diversificación del mercado de derivados y el aumento de la liquidez, los fondos de cobertura de encriptación han comenzado a adoptar estrategias de inversión más complejas. Aproximadamente el 48% de los fondos de cobertura encuestados tienen posiciones cortas, y el 56% utiliza derivados. En los mercados de opciones y futuros, alrededor de un tercio de los fondos de cobertura de encriptación participan en el comercio.

En cuanto al comercio con apalancamiento, en 2020 el 56% de los fondos de cobertura encriptación utilizaron apalancamiento, pero la proporción realmente activa fue solo del 19%. En el futuro, se espera que más fondos de cobertura encriptación permitan el uso de apalancamiento en sus prospectos de inversión, pero la situación real de uso aún está por verse.

En general, los fondos de cobertura encriptación están convirtiéndose gradualmente en herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser meramente catalizadores que buscan altos rendimientos. A medida que el mercado se desarrolla y madura, las estrategias de inversión de los fondos de cobertura encriptación están convergiendo gradualmente con las de los fondos de cobertura tradicionales.