Activos Cripto en múltiples ciclos de mercado: estrategias de inversión en la nueva normalidad

Recientemente, el desarrollo del mercado de Activos Cripto ha suscitado amplias discusiones entre los profesionales del sector. La teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" parece ya no ser aplicable al complicado y cambiante entorno del mercado actual. Si los inversores siguen aferrándose a antiguas ideas de inversión, esperando oportunidades de ganancias excesivas durante un mercado alcista, pueden encontrarse rezagados con respecto al mercado.

El mercado actual de Activos Cripto presenta cuatro ciclos diferentes que funcionan en paralelo, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias. Profundicemos en las características de estos cuatro ciclos:

Superciclo de Bitcoin: Crecimiento a largo plazo liderado por instituciones

Bitcoin ha evolucionado de ser un activo especulativo a un activo de asignación institucional. El efecto tradicional del ciclo de halving ya no es tan evidente, siendo reemplazado por una tendencia de aumento lento que podría durar diez años o más. Los cambios principales incluyen:

• La proporción de monedas en manos de minoristas ha disminuido, los inversores institucionales están entrando en masa.
• El mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad han cambiado fundamentalmente.
• Se espera que la tasa de rendimiento anualizada esté en el rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuye.
• Bitcoin se comporta más como una acción tecnológica de crecimiento sólido.

Para los inversores minoristas, este cambio ha traído una doble presión de coste de tiempo y coste de oportunidad. Los inversores institucionales tienen la capacidad de soportar ciclos de tenencia de 3 a 5 años, mientras que los minoristas pueden tener dificultades para mantener tal paciencia y capacidad financiera.

MEME moneda corto plazo: de la celebración popular a la competencia profesional

El mercado de MEME moneda aún presenta posibilidades de desarrollo a largo plazo, ya que llenan el "vacío aburrido" del mercado en períodos donde la narrativa técnica carece de atractivo. Las características de las monedas MEME incluyen:

• Satisfacer instantáneamente las necesidades especulativas, sin necesidad de un complejo trasfondo técnico
• Ser un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos
• De una celebración de raíces a una arena profesional

Sin embargo, el mercado de MEME moneda está experimentando una transición de "parque de chabolas" a "campo profesional de cosecha de cebollas". Con la incorporación de equipos profesionales, inversores experimentados y grandes capitales, a los pequeños inversores les está resultando cada vez más difícil obtener ganancias en este mercado de alta rotación.

Innovación tecnológica a largo plazo: Oportunidades en el valle de la muerte

Los proyectos innovadores que realmente tienen barreras tecnológicas, como la expansión Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., suelen necesitar de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales.

La liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de salto no lineal. Para los inversores que tienen paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Sin embargo, esto requiere que los inversores puedan soportar largas esperas y la volatilidad del mercado.

Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: aprovechar la ventana de oportunidad

Antes de que se forme la narrativa técnica principal, el mercado experimentará una rápida rotación de varios pequeños puntos calientes, como RWA, DePIN, agentes de IA, entre otros. Estos pequeños puntos calientes suelen tener una ventana de tiempo de solo 1 a 3 meses.

Los ciclos de pequeños picos suelen seguir el patrón de "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada FOMO → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener ganancias en este patrón, la clave es entrar en la etapa temprana y salir en el pico de FOMO.

Es importante señalar que existe una relación técnica y un progreso conceptual entre estos pequeños focos. Si se puede formar una conexión de actualización sistemática y, en el proceso, sedimentar un ciclo de valor sostenible, podría nacer una super narrativa similar al "Verano DeFi". Actualmente, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre una ruptura primero.

Conclusión

Entender la naturaleza de estos cuatro ciclos de mercado que funcionan en paralelo es crucial para desarrollar una estrategia de inversión adecuada en el actual y complejo mercado de Activos Cripto. El pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no se adapta a la complejidad del mercado. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples enfoques en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias en este ciclo de mercado.