¿Cómo afecta la liquidez del dólar al mercado de Activos Cripto?

Recientemente, los inversores en el mercado de Activos Cripto están prestando mucha atención al impacto de la liquidez del dólar en el mercado. La tendencia del bitcoin está estrechamente relacionada con el ritmo en que se libera el dólar, y la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de EE. UU. controlan la cantidad de suministro de dólares en los mercados financieros globales, lo cual es un factor clave que influye en el mercado.

En el tercer trimestre de 2022, cuando el Bitcoin tocó fondo, coincidió con el pico de la herramienta de recompra inversa de la Reserva Federal (RRP). Posteriormente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. redujo la emisión de bonos a largo plazo y aumentó la emisión de bonos a corto plazo sin intereses, extrayendo más de 2 billones de dólares de RRP, inyectando liquidez en el mercado financiero global. Esto impulsó el aumento de los Activos Cripto y el mercado de acciones, especialmente las grandes acciones tecnológicas de EE. UU.

En el primer trimestre de 2025, si el estímulo positivo de la liquidez del dólar puede compensar el desánimo del mercado sobre la velocidad y eficacia de la implementación de políticas, es la cuestión clave. Si es así, el riesgo del mercado será relativamente controlable.

La Reserva Federal está llevando a cabo una reducción cuantitativa a un ritmo de 60 mil millones de dólares al mes (QT), reduciendo el tamaño de su balance. Se espera que para mediados a finales de marzo se extraigan 180 mil millones de Liquidez. Mientras tanto, la herramienta de recompra inversa (RRP) está cerca de agotarse, y la Reserva Federal ha ajustado la tasa RRP para reducir aún más su atractivo. Esto significa que se inyectarán 237 mil millones de dólares en Liquidez en dólares en el primer trimestre.

Desde el Departamento del Tesoro de EE. UU., debido al problema del límite de deuda, solo pueden gastar fondos de su cuenta de cheques en la Reserva Federal (TGA). Actualmente, el saldo de TGA es de 722 mil millones de dólares. Se espera que los políticos alcanzarán un acuerdo para aumentar el límite de deuda entre mayo y junio, momento en el que el saldo de TGA se agotará por completo.

Integrando las acciones de la Reserva Federal y del Departamento del Tesoro, se espera que se inyecten un total de 6120 millones de dólares en liquidez en el primer trimestre de 2025. Esto podría impulsar el mercado de Activos Cripto a alcanzar un pico local a finales del primer trimestre.

Además de la liquidez del dólar, la creación de crédito en China, las políticas del banco central de Japón y la depreciación del dólar también pueden afectar el mercado. Sin embargo, a partir del rendimiento del mercado desde septiembre de 2022, el aumento de la liquidez del dólar debido a la disminución del saldo de RRP ha impulsado directamente el aumento de los Activos Cripto y las acciones, lo que ha aumentado la confianza en este modelo de análisis.

En general, el entorno de liquidez del dólar en el primer trimestre ha sido extremadamente positivo, lo que podría compensar el potencial desánimo del mercado respecto a la implementación de políticas. Como es habitual, el final del primer trimestre puede ser un momento para realizar ganancias, a la espera de que las condiciones de liquidez del dólar mejoren nuevamente en el tercer trimestre.

Actualmente, la ciencia descentralizada ( DeSci ) está recibiendo la atención de algunos inversores. Este nuevo campo podría presentar oportunidades de revalorización.

Aunque las predicciones no siempre son precisas, absorber nueva información a tiempo y hacer ajustes es clave para la inversión. Es precisamente esta incertidumbre y desafío lo que hace que el juego de la inversión sea tan atractivo.