La deuda estadounidense supera los 36 billones de dólares, ¿puede Bitcoin convertirse en la moneda de asentamiento internacional del futuro?
Al inicio del nuevo año, la escala de la deuda nacional de Estados Unidos ha superado los 36.4 billones de dólares. ¿Cómo se puede resolver la crisis de la deuda estadounidense? ¿Puede continuar la hegemonía internacional del dólar? ¿Cómo reaccionará el Bitcoin y cómo se sustituirán las futuras unidades de asentamiento internacional?
Comenzaremos con el modelo económico de deuda de Estados Unidos, luego exploraremos los riesgos de deuda que enfrenta la internacionalización del dólar en la actualidad, y analizaremos si el plan de reembolso de la deuda estadounidense es viable. A través de la historia, veamos hacia dónde señala la deuda estadounidense para Bitcoin.
Establecimiento del modelo económico de la deuda estadounidense
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, la hegemonía del dólar creció desmesuradamente en un modelo económico basado en la deuda.
La disolución del sistema de Bretton Woods, el dólar se convierte en moneda de crédito
Después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció el sistema de Bretton Woods, vinculado al oro, formando un sistema monetario internacional centrado en el dólar. Sin embargo, el "dilema de Triffin" predijo con precisión la disolución del sistema de Bretton Woods: la demanda de asentamiento internacional aumenta constantemente, el dólar fluye continuamente fuera de los Estados Unidos y se acumula en el extranjero, y hay un déficit comercial prolongado en EE. UU.; mientras que el dólar, como moneda internacional, debe mantener la estabilidad de su valor, lo que requiere un superávit comercial prolongado en EE. UU. Además, la guerra de Vietnam agravó el doble déficit, y en 1971, el presidente Nixon anunció la desvinculación del dólar del oro, convirtiendo al dólar de moneda de referencia en moneda fiduciaria, cuyo valor ya no está respaldado por metales preciosos, sino por el crédito nacional de Estados Unidos.
Establecimiento del modelo económico de deuda, la hegemonía del dólar continúa
Sobre esta base, se ha establecido el modelo económico de deuda de Estados Unidos: el comercio global se liquidará en dólares, Estados Unidos debe mantener un gran déficit comercial, permitiendo que otros países obtengan grandes cantidades de dólares; los países del mundo compran deuda pública estadounidense para lograr la conservación y apreciación del dólar, y luego reinvierten en productos financieros estadounidenses, haciendo que el dólar regrese a Estados Unidos.
El dólar, como moneda mundial, pertenece a bienes públicos internacionales y debe mantener la estabilidad de su valor. Sin embargo, tras abandonar el sistema del patrón oro, las autoridades monetarias de Estados Unidos obtuvieron el derecho de emitir moneda, y Estados Unidos puede cambiar el valor del dólar según sus propios intereses. La hegemonía del dólar se ha mantenido robustamente a través del modelo económico de deuda.
La internacionalización del dólar enfrenta riesgos
El dólar enfrenta riesgos debido al modelo económico de la deuda de los bonos del gobierno de EE. UU. y la deuda del sector inmobiliario comercial.
La internacionalización del dólar es opuesta al regreso de la manufactura.
El modelo económico de deuda de Estados Unidos es un importante apoyo para la internacionalización del dólar, pero no es sostenible. El dilema de Triffin sigue existiendo. Por un lado, la internacionalización del dólar necesita mantener un déficit comercial a largo plazo, exportar dólares y acumularlos en el extranjero. Una vez que los inversores extranjeros temen la capacidad de los Estados Unidos para cumplir con sus obligaciones de deuda, podrían recurrir a otras alternativas y exigir que los bonos del Tesoro de EE. UU. paguen niveles de interés más altos para equilibrar el riesgo de incumplimiento futuro, lo que lleva a Estados Unidos a un ciclo vicioso de "debilitamiento de la credibilidad del dólar - aumento de los precios de los productos denominados en dólares - fortalecimiento de la resiliencia de la inflación - tasas de interés de la deuda estadounidense mantenidas en niveles altos - aumento de la carga de intereses de EE. UU. - aumento del riesgo de incumplimiento de la deuda estadounidense - debilitamiento de la credibilidad del dólar".
Por otro lado, Estados Unidos necesita implementar un conjunto de medidas económicas para promover el regreso de la manufactura, lo que reducirá el déficit comercial y llevará a una demanda excesiva de dólares, provocando una apreciación significativa a largo plazo. Esto obstaculizará al dólar como moneda de asentamiento internacional. Aunque Trump ha propuesto el regreso de la manufactura, también ha propuesto altos aranceles; aunque a corto plazo los altos aranceles favorecen el regreso de la manufactura, a largo plazo causarán inflación, de hecho, ambos tienen conflictos.
La idea de querer tanto el dominio del dólar como la manufactura no es realista. Actualmente, la presión de apreciación del dólar aún no está clara, se espera que en el corto plazo el déficit comercial no sufrirá un cambio fundamental, y la presión es principalmente de depreciación del dólar.
crisis de deuda en bienes raíces comerciales
Además, además del riesgo asociado a los bonos del gobierno de EE. UU., los bienes raíces comerciales también presentan riesgos de deuda.
Según un informe reciente de Moody's, debido a la expansión continua del trabajo desde casa, se espera que la tasa de vacantes de oficinas en Estados Unidos aumente del 19.8% en el primer trimestre de este año al 24% para 2026. En comparación con antes de la pandemia, el espacio de oficina requerido para el sector de oficinas ha disminuido en aproximadamente un 14%. McKinsey espera que para 2030, la demanda de espacio de oficina en las principales ciudades del mundo disminuya en un 13%, y en los próximos años, el valor de mercado de las propiedades de oficinas a nivel mundial podría disminuir drásticamente entre 800 mil millones y 1.3 billones de dólares.
Un estudio muestra que, a finales de 2023, los préstamos para bienes raíces comerciales en el sistema bancario de EE. UU. representan el 26% del total de préstamos, mientras que los préstamos para bienes raíces comerciales de los grandes bancos solo representan el 13%, y los bancos pequeños y medianos alcanzan el 44%. A finales de los años 80 y en 2008, EE. UU. experimentó una ola de quiebras y reestructuraciones bancarias debido a riesgos inmobiliarios. Después de la pandemia, los riesgos en el sector inmobiliario comercial de EE. UU. aún existen y no han mostrado mejoría. La deuda de 1.5 billones de dólares en bienes raíces comerciales de EE. UU. vence el próximo año, y si los bancos pequeños y medianos colapsan, podría desencadenar una crisis financiera.
Análisis de los planes de reembolso de la deuda de EE. UU.
Cómo interrumpir este ciclo vicioso depende principalmente de cómo se debe pagar la deuda pública de Estados Unidos de tal magnitud. Pedir nuevos préstamos para pagar los antiguos es similar a un "esquema Ponzi"; el dólar, tarde o temprano, perderá su credibilidad y, por ende, su estatus como moneda mundial, lo cual es claramente inviable. Analizaremos si los siguientes planes de pago son viables.
¿Vender oro para pagar la deuda estadounidense?
Análisis del lado de activos de la Reserva Federal
El 4 de diciembre, la Reserva Federal reveló los activos, los principales activos que posee la Reserva Federal son bonos, incluidos los bonos del gobierno y los bonos cuasi-gubernamentales, con un total de aproximadamente 6.57 billones de dólares, lo que representa alrededor del 94.45% del total de activos.
La cantidad de oro es de 11 mil millones de dólares, sin embargo, esta parte se calcula con el precio posterior a la disolución del sistema de Bretton Woods. Hacemos referencia al tipo de cambio cuando el sistema colapsó por completo, 1 onza troy de oro = 42.22 dólares, y al calcularlo con el precio al contado del 11 de diciembre de aproximadamente 2700 dólares/onza, el valor de este lote de oro es aproximadamente 704.358 millones de dólares. Por lo tanto, el oro ajustado representa aproximadamente el 10% del total de activos.
Crisis de liquidez de bonos del Tesoro
Por lo tanto, algunas personas han propuesto vender oro para pagar la deuda estadounidense. A primera vista, parece que la cantidad de oro es grande, pero en realidad no es factible. El oro es una moneda universal de consenso internacional, desempeñando un papel clave en la estabilización de la moneda y en la respuesta a crisis económicas, y una gran reserva de oro otorga a Estados Unidos una fuerte influencia en el mercado financiero internacional, lo que hace que su posición sea muy importante. Si la Reserva Federal vende oro, significaría que ha perdido completamente la confianza en la deuda estadounidense, como si estuviera "sin salida", prefiriendo debilitar su propia influencia para compensar el "pozo sin fondo" de la deuda estadounidense, lo que sin duda causaría una crisis de liquidez en la deuda estadounidense, lo que sería autodestructivo.
¿Vender BTC para pagar la deuda estadounidense?
Problema de aceptación de cheques de Bitcoin
Trump dijo una vez: "Dales un pequeño cheque de criptomonedas. Dales un poco de Bitcoin y luego borra nuestros 35 billones de dólares." Aunque BTC actúa como una moneda de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas, su volatilidad en comparación con las monedas fiduciarias tradicionales sigue siendo alta. Si el cheque puede ser canjeado por un valor aceptado por la otra parte aún está por verse, los tenedores de deuda estadounidense no necesariamente lo reconocerán. Además, las economías que poseen deuda estadounidense no necesariamente implementan políticas amigables con Bitcoin, considerando los problemas de regulación internos, pueden no aceptar cheques de Bitcoin.
La reserva de Bitcoin no es suficiente para el Asentamiento
En segundo lugar, el hecho de que Estados Unidos posea Bitcoin no es suficiente para resolver la crisis de deuda. Según los datos actuales, según una plataforma de datos del 29 de julio, el gobierno de EE. UU. posee 12,000 millones de dólares en Bitcoin, lo cual es solo una pierna de hormiga para pagar 36 billones de dólares en deuda pública. Algunos especulan si Estados Unidos podría manipular el precio del Bitcoin. Esto no es realista; el dinero es un problema que los especuladores deben considerar, y Estados Unidos, frente a la aterradora magnitud de 36 billones de dólares en deuda pública, incluso si manipulase el precio del Bitcoin, no podría encontrar una solución con 12,000 millones de dólares.
En el futuro, es posible que Estados Unidos establezca una reserva de Bitcoin, pero eso no resolverá el problema de la deuda. Un senador ha propuesto que Estados Unidos establezca una reserva de 1 millón de Bitcoins, pero este plan sigue siendo controvertido.
En primer lugar, establecer reservas de Bitcoin debilitará la confianza mundial en el dólar, y el mundo verá esto como una señal de que el riesgo de deuda de EE. UU. está a punto de colapsar, lo que podría llevar a un aumento drástico de las tasas de interés y a la explosión de una crisis financiera.
En segundo lugar, actualmente Estados Unidos está negociando si implementar una reserva de Bitcoin a través de leyes o decretos ejecutivos. Si Trump impone la compra de Bitcoin mediante un decreto ejecutivo, es muy probable que se interrumpa debido a la falta de consenso público. La población estadounidense no tiene una comprensión profunda de la posible crisis del dólar que se avecina. La administración Trump, al adquirir grandes cantidades de Bitcoin por medios ejecutivos, podría enfrentar cuestionamientos del público: "¿No sería mejor gastar esta parte en otras áreas?" e incluso decir: "¿Es realmente necesario gastar tanto dinero en comprar Bitcoin?" Y los desafíos que enfrenta el proceso legislativo son evidentemente aún más difíciles.
En tercer lugar, incluso si Estados Unidos logra establecer una reserva de Bitcoin, solo puede retrasar ligeramente el colapso de la deuda. Hay opiniones que apoyan el uso de reservas de Bitcoin para pagar la deuda estadounidense, citando la conclusión de una empresa de gestión de activos: establecer una reserva de 1 millón de Bitcoin podría reducir la deuda nacional de Estados Unidos en un 35% en los próximos 24 años. Se supone que el Bitcoin crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta del 25% (CAGR), alcanzando los 42.3 millones de dólares para 2049, mientras que la deuda pública de Estados Unidos aumentará a una tasa de crecimiento anual compuesta del 5%, pasando de 37 billones de dólares a principios de 2025 a 119.3 billones de dólares en el mismo período. Sin embargo, podemos convertir el 65% restante de la deuda en una cantidad concreta, es decir, para 2049, la deuda pública de Estados Unidos seguirá siendo de aproximadamente 77.3 billones de dólares, que no se puede resolver con Bitcoin. ¿Cómo se llenará esta enorme brecha?
¿El dólar está anclado a BTC?
Además, hay una idea audaz: si Trump sigue lanzando buenas noticias, elevando el precio de Bitcoin, y luego utiliza otros métodos para hacer que los países de todo el mundo y Estados Unidos realicen transacciones utilizando Asentamiento en Bitcoin, esto podría desacoplar el dólar de la confianza nacional y vincularlo a Bitcoin. ¿Podría esto resolver el enorme problema de la deuda estadounidense?
"Nuevo Sistema de Bretton Woods"
Vincularse con Bitcoin es una forma de regresar al sistema de Bretton Woods, similar a la vinculación del dólar con el oro. Los partidarios creen que la similitud entre Bitcoin y el oro radica en: el costo de extracción aumenta con la oferta, la oferta es limitada, descentralizado ( desoberanizado ).
El costo de extracción del oro aumenta a medida que se extrae el oro más cercano a la superficie, similar al aumento de la dificultad de la minería de Bitcoin. Ambos tienen un límite de suministro, lo que les permite actuar como un buen almacenamiento de valor. Ambos presentan características de descentralización. La moneda fiduciaria moderna es impuesta por los estados soberanos, mientras que el oro se convierte naturalmente en moneda, ya que ningún país puede controlarlo. Debido a que la oferta y demanda de oro se distribuyen globalmente y en diversos sectores, y son relativamente estables, el oro valorado en diferentes monedas tiene una baja correlación con los activos de riesgo locales. No hace falta mencionar Bitcoin, ya que, debido a su operación descentralizada, puede eludir la regulación de los gobiernos soberanos.
Amenaza a la internacionalización del dólar
Lo irracional es que el anclaje del dólar con BTC amenazaría la internacionalización del dólar.
En primer lugar, supongamos que el dólar está vinculado al Bitcoin, lo que significa que cualquier grupo o persona tendría el derecho de utilizar Bitcoin para emitir su propia moneda. Así como antes de la creación de la Reserva Federal, durante la era de los bancos libres de 1837 a 1866, donde la libertad de emisión de billetes era común, los "bancos salvajes" prosperaron ------ hasta 1860, aproximadamente 8000 tipos diferentes de moneda fueron emitidos por estados, ciudades, bancos privados, ferrocarriles, empresas de construcción, tiendas, restaurantes, iglesias y particulares, a menudo ubicados en lugares remotos y apartados, donde había más "bancos salvajes" que personas, debido a su extremadamente baja viabilidad, obtuvieron el apodo de "bancos salvajes".
Hoy en día, Bitcoin tiene características de descentralización. Si se vincula el dólar con Bitcoin, se debilitaría enormemente la posición internacional del dólar. Los intereses de Estados Unidos necesitan defender la internacionalización del dólar y promover la hegemonía del dólar, por lo que no se va a invertir el orden de las cosas y no se implementará un anclaje del dólar con BTC.
En segundo lugar, la volatilidad del Bitcoin es alta; si se vincula el dólar con Bitcoin, la transmisión en tiempo real de la liquidez internacional podría amplificar la volatilidad del dólar, afectando a la sociedad internacional.
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CryptoMotivator
· hace16h
En el mundo Cripto, hay que mirar el BTC, con mantenerse es suficiente.
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LostBetweenChains
· hace17h
Jaja, imprimir dinero así y aún decir que el btc no es confiable.
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MemeKingNFT
· hace17h
El gran río avanza, las olas lavan deudas, BTC finalmente tomará la bandera. Ya lo dije antes, ¿ahora me creen?
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DataChief
· hace17h
Todavía hay que ver si Bitcoin puede soportarlo.
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RugpullTherapist
· hace17h
¿Estás loco? Soñar con ser una moneda de asentamiento internacional.
La deuda estadounidense supera los 36 billones, ¿podrá el Bitcoin convertirse en la moneda de asentamiento internacional del futuro?
La deuda estadounidense supera los 36 billones de dólares, ¿puede Bitcoin convertirse en la moneda de asentamiento internacional del futuro?
Al inicio del nuevo año, la escala de la deuda nacional de Estados Unidos ha superado los 36.4 billones de dólares. ¿Cómo se puede resolver la crisis de la deuda estadounidense? ¿Puede continuar la hegemonía internacional del dólar? ¿Cómo reaccionará el Bitcoin y cómo se sustituirán las futuras unidades de asentamiento internacional?
Comenzaremos con el modelo económico de deuda de Estados Unidos, luego exploraremos los riesgos de deuda que enfrenta la internacionalización del dólar en la actualidad, y analizaremos si el plan de reembolso de la deuda estadounidense es viable. A través de la historia, veamos hacia dónde señala la deuda estadounidense para Bitcoin.
Establecimiento del modelo económico de la deuda estadounidense
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, la hegemonía del dólar creció desmesuradamente en un modelo económico basado en la deuda.
La disolución del sistema de Bretton Woods, el dólar se convierte en moneda de crédito
Después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció el sistema de Bretton Woods, vinculado al oro, formando un sistema monetario internacional centrado en el dólar. Sin embargo, el "dilema de Triffin" predijo con precisión la disolución del sistema de Bretton Woods: la demanda de asentamiento internacional aumenta constantemente, el dólar fluye continuamente fuera de los Estados Unidos y se acumula en el extranjero, y hay un déficit comercial prolongado en EE. UU.; mientras que el dólar, como moneda internacional, debe mantener la estabilidad de su valor, lo que requiere un superávit comercial prolongado en EE. UU. Además, la guerra de Vietnam agravó el doble déficit, y en 1971, el presidente Nixon anunció la desvinculación del dólar del oro, convirtiendo al dólar de moneda de referencia en moneda fiduciaria, cuyo valor ya no está respaldado por metales preciosos, sino por el crédito nacional de Estados Unidos.
Establecimiento del modelo económico de deuda, la hegemonía del dólar continúa
Sobre esta base, se ha establecido el modelo económico de deuda de Estados Unidos: el comercio global se liquidará en dólares, Estados Unidos debe mantener un gran déficit comercial, permitiendo que otros países obtengan grandes cantidades de dólares; los países del mundo compran deuda pública estadounidense para lograr la conservación y apreciación del dólar, y luego reinvierten en productos financieros estadounidenses, haciendo que el dólar regrese a Estados Unidos.
El dólar, como moneda mundial, pertenece a bienes públicos internacionales y debe mantener la estabilidad de su valor. Sin embargo, tras abandonar el sistema del patrón oro, las autoridades monetarias de Estados Unidos obtuvieron el derecho de emitir moneda, y Estados Unidos puede cambiar el valor del dólar según sus propios intereses. La hegemonía del dólar se ha mantenido robustamente a través del modelo económico de deuda.
La internacionalización del dólar enfrenta riesgos
El dólar enfrenta riesgos debido al modelo económico de la deuda de los bonos del gobierno de EE. UU. y la deuda del sector inmobiliario comercial.
La internacionalización del dólar es opuesta al regreso de la manufactura.
El modelo económico de deuda de Estados Unidos es un importante apoyo para la internacionalización del dólar, pero no es sostenible. El dilema de Triffin sigue existiendo. Por un lado, la internacionalización del dólar necesita mantener un déficit comercial a largo plazo, exportar dólares y acumularlos en el extranjero. Una vez que los inversores extranjeros temen la capacidad de los Estados Unidos para cumplir con sus obligaciones de deuda, podrían recurrir a otras alternativas y exigir que los bonos del Tesoro de EE. UU. paguen niveles de interés más altos para equilibrar el riesgo de incumplimiento futuro, lo que lleva a Estados Unidos a un ciclo vicioso de "debilitamiento de la credibilidad del dólar - aumento de los precios de los productos denominados en dólares - fortalecimiento de la resiliencia de la inflación - tasas de interés de la deuda estadounidense mantenidas en niveles altos - aumento de la carga de intereses de EE. UU. - aumento del riesgo de incumplimiento de la deuda estadounidense - debilitamiento de la credibilidad del dólar".
Por otro lado, Estados Unidos necesita implementar un conjunto de medidas económicas para promover el regreso de la manufactura, lo que reducirá el déficit comercial y llevará a una demanda excesiva de dólares, provocando una apreciación significativa a largo plazo. Esto obstaculizará al dólar como moneda de asentamiento internacional. Aunque Trump ha propuesto el regreso de la manufactura, también ha propuesto altos aranceles; aunque a corto plazo los altos aranceles favorecen el regreso de la manufactura, a largo plazo causarán inflación, de hecho, ambos tienen conflictos.
La idea de querer tanto el dominio del dólar como la manufactura no es realista. Actualmente, la presión de apreciación del dólar aún no está clara, se espera que en el corto plazo el déficit comercial no sufrirá un cambio fundamental, y la presión es principalmente de depreciación del dólar.
crisis de deuda en bienes raíces comerciales
Además, además del riesgo asociado a los bonos del gobierno de EE. UU., los bienes raíces comerciales también presentan riesgos de deuda.
Según un informe reciente de Moody's, debido a la expansión continua del trabajo desde casa, se espera que la tasa de vacantes de oficinas en Estados Unidos aumente del 19.8% en el primer trimestre de este año al 24% para 2026. En comparación con antes de la pandemia, el espacio de oficina requerido para el sector de oficinas ha disminuido en aproximadamente un 14%. McKinsey espera que para 2030, la demanda de espacio de oficina en las principales ciudades del mundo disminuya en un 13%, y en los próximos años, el valor de mercado de las propiedades de oficinas a nivel mundial podría disminuir drásticamente entre 800 mil millones y 1.3 billones de dólares.
Un estudio muestra que, a finales de 2023, los préstamos para bienes raíces comerciales en el sistema bancario de EE. UU. representan el 26% del total de préstamos, mientras que los préstamos para bienes raíces comerciales de los grandes bancos solo representan el 13%, y los bancos pequeños y medianos alcanzan el 44%. A finales de los años 80 y en 2008, EE. UU. experimentó una ola de quiebras y reestructuraciones bancarias debido a riesgos inmobiliarios. Después de la pandemia, los riesgos en el sector inmobiliario comercial de EE. UU. aún existen y no han mostrado mejoría. La deuda de 1.5 billones de dólares en bienes raíces comerciales de EE. UU. vence el próximo año, y si los bancos pequeños y medianos colapsan, podría desencadenar una crisis financiera.
Análisis de los planes de reembolso de la deuda de EE. UU.
Cómo interrumpir este ciclo vicioso depende principalmente de cómo se debe pagar la deuda pública de Estados Unidos de tal magnitud. Pedir nuevos préstamos para pagar los antiguos es similar a un "esquema Ponzi"; el dólar, tarde o temprano, perderá su credibilidad y, por ende, su estatus como moneda mundial, lo cual es claramente inviable. Analizaremos si los siguientes planes de pago son viables.
¿Vender oro para pagar la deuda estadounidense?
Análisis del lado de activos de la Reserva Federal
El 4 de diciembre, la Reserva Federal reveló los activos, los principales activos que posee la Reserva Federal son bonos, incluidos los bonos del gobierno y los bonos cuasi-gubernamentales, con un total de aproximadamente 6.57 billones de dólares, lo que representa alrededor del 94.45% del total de activos.
La cantidad de oro es de 11 mil millones de dólares, sin embargo, esta parte se calcula con el precio posterior a la disolución del sistema de Bretton Woods. Hacemos referencia al tipo de cambio cuando el sistema colapsó por completo, 1 onza troy de oro = 42.22 dólares, y al calcularlo con el precio al contado del 11 de diciembre de aproximadamente 2700 dólares/onza, el valor de este lote de oro es aproximadamente 704.358 millones de dólares. Por lo tanto, el oro ajustado representa aproximadamente el 10% del total de activos.
Crisis de liquidez de bonos del Tesoro
Por lo tanto, algunas personas han propuesto vender oro para pagar la deuda estadounidense. A primera vista, parece que la cantidad de oro es grande, pero en realidad no es factible. El oro es una moneda universal de consenso internacional, desempeñando un papel clave en la estabilización de la moneda y en la respuesta a crisis económicas, y una gran reserva de oro otorga a Estados Unidos una fuerte influencia en el mercado financiero internacional, lo que hace que su posición sea muy importante. Si la Reserva Federal vende oro, significaría que ha perdido completamente la confianza en la deuda estadounidense, como si estuviera "sin salida", prefiriendo debilitar su propia influencia para compensar el "pozo sin fondo" de la deuda estadounidense, lo que sin duda causaría una crisis de liquidez en la deuda estadounidense, lo que sería autodestructivo.
¿Vender BTC para pagar la deuda estadounidense?
Problema de aceptación de cheques de Bitcoin
Trump dijo una vez: "Dales un pequeño cheque de criptomonedas. Dales un poco de Bitcoin y luego borra nuestros 35 billones de dólares." Aunque BTC actúa como una moneda de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas, su volatilidad en comparación con las monedas fiduciarias tradicionales sigue siendo alta. Si el cheque puede ser canjeado por un valor aceptado por la otra parte aún está por verse, los tenedores de deuda estadounidense no necesariamente lo reconocerán. Además, las economías que poseen deuda estadounidense no necesariamente implementan políticas amigables con Bitcoin, considerando los problemas de regulación internos, pueden no aceptar cheques de Bitcoin.
La reserva de Bitcoin no es suficiente para el Asentamiento
En segundo lugar, el hecho de que Estados Unidos posea Bitcoin no es suficiente para resolver la crisis de deuda. Según los datos actuales, según una plataforma de datos del 29 de julio, el gobierno de EE. UU. posee 12,000 millones de dólares en Bitcoin, lo cual es solo una pierna de hormiga para pagar 36 billones de dólares en deuda pública. Algunos especulan si Estados Unidos podría manipular el precio del Bitcoin. Esto no es realista; el dinero es un problema que los especuladores deben considerar, y Estados Unidos, frente a la aterradora magnitud de 36 billones de dólares en deuda pública, incluso si manipulase el precio del Bitcoin, no podría encontrar una solución con 12,000 millones de dólares.
En el futuro, es posible que Estados Unidos establezca una reserva de Bitcoin, pero eso no resolverá el problema de la deuda. Un senador ha propuesto que Estados Unidos establezca una reserva de 1 millón de Bitcoins, pero este plan sigue siendo controvertido.
En primer lugar, establecer reservas de Bitcoin debilitará la confianza mundial en el dólar, y el mundo verá esto como una señal de que el riesgo de deuda de EE. UU. está a punto de colapsar, lo que podría llevar a un aumento drástico de las tasas de interés y a la explosión de una crisis financiera.
En segundo lugar, actualmente Estados Unidos está negociando si implementar una reserva de Bitcoin a través de leyes o decretos ejecutivos. Si Trump impone la compra de Bitcoin mediante un decreto ejecutivo, es muy probable que se interrumpa debido a la falta de consenso público. La población estadounidense no tiene una comprensión profunda de la posible crisis del dólar que se avecina. La administración Trump, al adquirir grandes cantidades de Bitcoin por medios ejecutivos, podría enfrentar cuestionamientos del público: "¿No sería mejor gastar esta parte en otras áreas?" e incluso decir: "¿Es realmente necesario gastar tanto dinero en comprar Bitcoin?" Y los desafíos que enfrenta el proceso legislativo son evidentemente aún más difíciles.
En tercer lugar, incluso si Estados Unidos logra establecer una reserva de Bitcoin, solo puede retrasar ligeramente el colapso de la deuda. Hay opiniones que apoyan el uso de reservas de Bitcoin para pagar la deuda estadounidense, citando la conclusión de una empresa de gestión de activos: establecer una reserva de 1 millón de Bitcoin podría reducir la deuda nacional de Estados Unidos en un 35% en los próximos 24 años. Se supone que el Bitcoin crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta del 25% (CAGR), alcanzando los 42.3 millones de dólares para 2049, mientras que la deuda pública de Estados Unidos aumentará a una tasa de crecimiento anual compuesta del 5%, pasando de 37 billones de dólares a principios de 2025 a 119.3 billones de dólares en el mismo período. Sin embargo, podemos convertir el 65% restante de la deuda en una cantidad concreta, es decir, para 2049, la deuda pública de Estados Unidos seguirá siendo de aproximadamente 77.3 billones de dólares, que no se puede resolver con Bitcoin. ¿Cómo se llenará esta enorme brecha?
¿El dólar está anclado a BTC?
Además, hay una idea audaz: si Trump sigue lanzando buenas noticias, elevando el precio de Bitcoin, y luego utiliza otros métodos para hacer que los países de todo el mundo y Estados Unidos realicen transacciones utilizando Asentamiento en Bitcoin, esto podría desacoplar el dólar de la confianza nacional y vincularlo a Bitcoin. ¿Podría esto resolver el enorme problema de la deuda estadounidense?
"Nuevo Sistema de Bretton Woods"
Vincularse con Bitcoin es una forma de regresar al sistema de Bretton Woods, similar a la vinculación del dólar con el oro. Los partidarios creen que la similitud entre Bitcoin y el oro radica en: el costo de extracción aumenta con la oferta, la oferta es limitada, descentralizado ( desoberanizado ).
El costo de extracción del oro aumenta a medida que se extrae el oro más cercano a la superficie, similar al aumento de la dificultad de la minería de Bitcoin. Ambos tienen un límite de suministro, lo que les permite actuar como un buen almacenamiento de valor. Ambos presentan características de descentralización. La moneda fiduciaria moderna es impuesta por los estados soberanos, mientras que el oro se convierte naturalmente en moneda, ya que ningún país puede controlarlo. Debido a que la oferta y demanda de oro se distribuyen globalmente y en diversos sectores, y son relativamente estables, el oro valorado en diferentes monedas tiene una baja correlación con los activos de riesgo locales. No hace falta mencionar Bitcoin, ya que, debido a su operación descentralizada, puede eludir la regulación de los gobiernos soberanos.
Amenaza a la internacionalización del dólar
Lo irracional es que el anclaje del dólar con BTC amenazaría la internacionalización del dólar.
En primer lugar, supongamos que el dólar está vinculado al Bitcoin, lo que significa que cualquier grupo o persona tendría el derecho de utilizar Bitcoin para emitir su propia moneda. Así como antes de la creación de la Reserva Federal, durante la era de los bancos libres de 1837 a 1866, donde la libertad de emisión de billetes era común, los "bancos salvajes" prosperaron ------ hasta 1860, aproximadamente 8000 tipos diferentes de moneda fueron emitidos por estados, ciudades, bancos privados, ferrocarriles, empresas de construcción, tiendas, restaurantes, iglesias y particulares, a menudo ubicados en lugares remotos y apartados, donde había más "bancos salvajes" que personas, debido a su extremadamente baja viabilidad, obtuvieron el apodo de "bancos salvajes".
Hoy en día, Bitcoin tiene características de descentralización. Si se vincula el dólar con Bitcoin, se debilitaría enormemente la posición internacional del dólar. Los intereses de Estados Unidos necesitan defender la internacionalización del dólar y promover la hegemonía del dólar, por lo que no se va a invertir el orden de las cosas y no se implementará un anclaje del dólar con BTC.
En segundo lugar, la volatilidad del Bitcoin es alta; si se vincula el dólar con Bitcoin, la transmisión en tiempo real de la liquidez internacional podría amplificar la volatilidad del dólar, afectando a la sociedad internacional.