Reflexiones sobre la industria de Activos Cripto después de Token2049: cambios estructurales en la narrativa dominante, cambio de actitud del mercado hacia nuevas cadenas públicas

Después de que finalizó Token2049, emprendedores y profesionales de Activos Cripto de todo el mundo comenzaron a abandonar Singapur, y la atmósfera de encriptación de la ciudad volvió a la calma. A través de este período de intercambios y discusiones intensivas, he adquirido nuevas perspectivas sobre la narrativa de este nuevo ciclo.

Este año, la estructura general de la industria de Activos Cripto ha sido mejorada aún más:

1. Omnichain sigue siendo la narrativa más atractiva de Layer0

Un protocolo de interoperabilidad entre cadenas no solo define la interoperabilidad de toda la cadena en el modo de nodo ultraligero, sino que también ha lanzado un nuevo estándar llamado Omnichain Fungible Token (OFT). OFT proporciona una solución más amigable y eficiente para las transferencias entre cadenas, incluyendo dos versiones, v1 y v2, donde v2 puede soportar cadenas no EVM. Además, hay OFNT721 y OFNT1155 que soportan Omnichain NFT.

Ya se han adoptado múltiples proyectos que utilizan este estándar OFT, como un proyecto Layer2, un proyecto de stablecoin, un protocolo CDP, un protocolo de envoltura de Bitcoin y un protocolo de préstamo multichain, entre otros.

2. Layer1 ya no es el principal punto de atención de este ciclo.

En este ciclo, hay opiniones divididas en el mercado sobre los proyectos Layer1. La nueva cadena pública del sistema Move ha recibido cierta atención, pero otras nuevas cadenas públicas que se enfocan en DeFi o NFT, así como aquellas que afirman soportar múltiples lenguajes de programación, parecen no haber logrado un consenso amplio.

Muchas personas ya no creen que aparezca una nueva cadena pública que supere a Ethereum, incluso si piensan que Ethereum puede no ser la solución definitiva, no están dispuestas a invertir grandes recursos en una nueva dirección Layer1. Por supuesto, todavía hay algunas instituciones que continúan invirtiendo en nuevos proyectos Layer1.

3. El patrón de Layer2 está básicamente definido, el middleware de Layer2 ya está listo

Optimistic Rollup está principalmente liderado por dos grandes proyectos, mientras que la primera línea de ZK Rollup/zkEVM incluye varios proyectos conocidos.

El middleware asociado con ZK Rollup/zkVM ya está en su lugar. Según el proceso de transacción de ZK Rollup, el middleware clave incluye principalmente:

• Secuenciador: Hay un llamado general en la industria a una red de Secuenciadores descentralizada, los proyectos líderes incluyen varias soluciones conocidas.
• Proveedor: Ya hay varios proyectos enfocados en diferentes tipos de Prueba ZK, incluyendo Prueba ZK de Capa 2 y Prueba ZK de Aplicaciones.
• Acelerador de hardware: Para resolver el problema de la lentitud en la generación de zkp, han surgido proyectos de aceleración de hardware para la generación de zkp.

4. Surgimiento de proyectos rentables en el campo del middleware

Después de ETH2.0, la carrera de LSD se ha convertido en el segundo gran negocio "vaca lechera" después de la minería PoW de Bitcoin. Bajo el mecanismo PoS de Ethereum, el valor anual de Staking es de aproximadamente 680,000 ETH (más de 1,000 millones de dólares). En este campo también hay algunos proyectos de calidad o potencial, como un proyecto con la mayor cuota de mercado, un proyecto dirigido a usuarios B2B y un proyecto que puede prevenir Slash, entre otros.

La pista de MEV ha comenzado a ensayar los futuros mecanismos de distribución de beneficios antes de la implementación de Danksharding. Para los captadores de valor de MEV, obtener más oportunidades de MEV requiere un flujo de órdenes adecuado; para los usuarios, evitar que sus transacciones sean atacadas por los captadores de valor de MEV parece que solo pueden optar por unirse. Actualmente, la práctica más razonable es devolver las ganancias de MEV a la billetera de los usuarios, DEX u otras dapps.

5. El "rendimiento sin riesgo" de Gao Qi genera oportunidades de aplicación para LSDFi y RWA

El rendimiento de ETH Staking se ha convertido en el "rendimiento de los bonos del gobierno" en la industria de Activos Cripto, y LSDFi ha mejorado aún más la tasa de rendimiento para los poseedores de ETH. Actualmente, la tasa de rendimiento anualizada de PoS de Ethereum es de aproximadamente 3.6%. Después de la actualización de Shanghai, el ETH Staking se puede retirar en cualquier momento, y hay suficiente liquidez para intercambiar stETH por ETH.

Las aplicaciones de LSDFi están surgiendo constantemente, como los proyectos de moneda estable respaldados por LSD, los protocolos de intercambio de tasas de interés, entre otros. Al mismo tiempo, algunos protocolos DeFi han surgido debido a la captura de más tokens LSD.

Al mismo tiempo, el rendimiento anualizado del 5% de los bonos del gobierno de EE. UU. ha impulsado a los RWA a convertirse en un punto caliente, pero esto principalmente permite que los usuarios existentes de Activos Cripto disfruten de los altos rendimientos recientes de los bonos del gobierno de EE. UU., y no significa que los RWA puedan ayudar a Activos Cripto a atraer nuevos usuarios.

6. Con el objetivo de la adopción masiva, reducir la barrera de experiencia del usuario se convierte en una necesidad fundamental

La capa de servicio al usuario de este ciclo presenta múltiples innovaciones, con el objetivo común de reducir la barrera de experiencia del usuario y, en última instancia, lograr una adopción masiva.

Intent Centric se ha convertido en un tema candente recientemente, centrado en la intención. Los enfoques de varios proyectos líderes son ligeramente diferentes, pero todos están dedicados a resolver los problemas de "los protocolos son difíciles de usar, y la combinación de protocolos es aún más difícil" o "maximizar los beneficios de los usuarios."

TGBot, como una de las aplicaciones de Web3+AI, también ha captado mucha atención. Los bots de Telegram funcionan dentro de Telegram, y los usuarios pueden interactuar a través de comandos simples, soportando funciones como monitoreo de información de Token, transacciones en DEX en cadena, y trading de seguimiento. El rápido desarrollo de TGBots también refleja la tendencia de reducir la barrera de entrada a la experiencia del usuario.

7. Activos Cripto y la combinación con AI se convierten en un nuevo foco de atención

En el evento Token2049, se presentaron varios proyectos emprendedores que combinan Activos Cripto con encriptación. Actualmente, la combinación de Activos Cripto y encriptación incluye principalmente las siguientes varias formas:

• Automatización de interacciones en cadena: representado por un TGBot.
• Para potenciar el negocio de IA: como una empresa de etiquetado en el campo médico.
• ChatGPT versión Web3: como un motor de búsqueda en lenguaje natural para datos en alguna cadena.
• ZKML: prueba de cero conocimiento para los pasos de inferencia del modelo ML, un laboratorio ha hecho muchas declaraciones en este campo.

Singapur, como un importante centro que conecta Oriente y Occidente en la industria Web3, ha atraído a más de 10,000 participantes en este evento Token2049. La mayoría de los proyectos importantes participaron, los proyectos de servicios tendieron a participar en los stands de la sala principal, mientras que los proyectos narrativos preferían organizar eventos paralelos.

El stand principal de la conferencia está principalmente compuesto por proyectos de cadena pública, proyectos de Layer2, intercambios y empresas de soluciones de pago. Los Side Events son organizados en su mayoría por proyectos de Infra destacados o VC, y las formas incluyen cenas sociales y competiciones como Hackathon/Workshop + Demo Day.

A pesar de los cambios en el entorno del mercado, la industria aún necesita seguir adelante, manteniendo la motivación para la innovación y el desarrollo.