Bitcoin est très prisé, les entreprises cotées s'y intéressent de plus en plus.
Récemment, Bitcoin est redevenu le point focal des marchés financiers. Hier, le prix de Bitcoin a grimpé jusqu'à 73660 dollars, à seulement 0,4 % du record historique de 73881,3 dollars atteint le 14 mars de cette année. Dans le contexte politique actuel, le marché prévoit généralement que le prix de Bitcoin pourrait atteindre 100000 dollars d'ici la fin de l'année.
Cette tendance a également attiré l'attention des entreprises cotées en bourse. Récemment, un géant technologique connu a déclaré dans un document soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis qu'il se prononcera lors de l'assemblée des actionnaires du 10 décembre sur le sujet "d'évaluation de l'investissement dans Bitcoin". Bien que le conseil d'administration de cette entreprise ait proposé de s'opposer à cette proposition, les attitudes des actionnaires varient.
En tant qu'une des entreprises les plus influentes au monde, le fait que ce géant technologique envisage simplement d'investir dans Bitcoin a déjà des implications profondes. D'autre part, une certaine entreprise de logiciels qui a déjà agi a réalisé d'importants bénéfices grâce à l'augmentation du prix du Bitcoin, offrant également un exemple important pour d'autres entreprises cotées.
Les géants de la technologie envisagent d'investir dans Bitcoin, le conseil d'administration est opposé.
Sous l'influence de facteurs politiques, le Bitcoin a de nouveau attiré l'attention des investisseurs récemment. Bien que le 30 octobre, il ait légèrement reculé après avoir été à un pas de son sommet historique, en termes de performance des actifs, le Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 56 % depuis le début de l'année, surpassant les grandes classes d'actifs mondiaux, y compris les actions à grande capitalisation, les actions à petite et moyenne capitalisation, les actions américaines et européennes, les matières premières, les obligations d'État, l'or, les liquidités, les marchés émergents et les fonds de placement immobilier, montrant de fortes caractéristiques de résistance à l'inflation et au cycle.
Le statut de "l'or numérique" est de plus en plus consolidé, non seulement les investisseurs particuliers se précipitent, mais les entreprises cotées ayant plus de capital montrent également un nouvel intérêt. Selon un document soumis par la SEC américaine le 24 octobre, un géant technologique semble également vouloir investir dans Bitcoin. Cette entreprise a inclus le sujet "évaluation de l'investissement dans Bitcoin" à l'ordre du jour des votes de sa prochaine assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 10 décembre.
Cette proposition a été lancée par un think tank conservateur du comité consultatif du projet '2025' de l'entreprise, suggérant que l'entreprise investisse au moins 1 % de ses actifs totaux en Bitcoin, en raison du fait que "les entreprises devraient considérer le Bitcoin comme un outil de couverture pour protéger la valeur des actionnaires". En termes de performance des prix, ce point de vue a effectivement un certain sens, et la diversification des allocations d'actifs n'est pas en soi une mauvaise chose. Cependant, le conseil d'administration de l'entreprise s'oppose à cette proposition.
Le conseil d'administration estime qu'il n'est pas nécessaire de voter et déclare avoir suffisamment examiné la proposition. La société indique que son équipe mondiale de services financiers et d'investissement a effectué une évaluation complète des différents actifs investissables, visant à financer les opérations continues de l'entreprise, y compris des actifs susceptibles de fournir une diversification et une protection contre l'inflation, ainsi que des actifs capables de réduire le risque de pertes économiques majeures causées par la montée des taux d'intérêt. Dans les évaluations précédentes, Bitcoin et d'autres crypto-monnaies ont été pris en compte, et la société continuera de suivre les tendances et les développements liés aux crypto-monnaies pour éclairer les décisions futures.
La société souligne que la volatilité est un facteur clé à prendre en compte lors de l'évaluation des investissements en cryptomonnaies. En d'autres termes, bien que les actifs cryptographiques puissent être de bons actifs, la société ne les rejette pas complètement, mais les fluctuations de prix évidentes et extrêmes du Bitcoin auront un impact sur le bilan des sociétés cotées et ne constituent pas un choix d'actif solide.
Bien que le conseil d'administration soit opposé, la décision finale concernant la proposition appartient à la majorité des actionnaires. Selon les données publiques, Vanguard et BlackRock sont les plus grands actionnaires institutionnels de la société, détenant respectivement 8,95 % et 7,30 % des actions.
Pour BlackRock, le domaine de la cryptographie n'est plus étranger, ayant lancé cette année des ETF sur le Bitcoin et l'Ethereum. Au 30 octobre, la valeur du fonds négocié en bourse Bitcoin de BlackRock, l'IBIT, a dépassé 30 milliards de dollars, se classant parmi les meilleurs de la première série d'ETF Bitcoin. Larry Fink, président et directeur général de BlackRock, a récemment souligné que "le Bitcoin est en lui-même une catégorie d'actifs, il est un substitut à d'autres matières premières telles que l'or."
Cependant, l'attitude de l'un des principaux actionnaires, le Groupe Pionnier, est plutôt conservatrice. Au début de cette année, le Groupe Pionnier a clairement indiqué qu'il n'autorisait pas ses clients à acheter l'un des 11 ETF Bitcoin au comptant lancés et a déclaré qu'il n'avait pas l'intention de proposer des ETF Bitcoin ou d'autres produits liés aux cryptomonnaies, estimant que ces produits n'étaient pas compatibles avec son orientation vers des catégories d'actifs telles que les actions, les obligations et la trésorerie.
Les deux principaux actionnaires ont des attitudes divergentes, et les petits actionnaires ont également leurs propres calculs, rendant le résultat du vote difficile à prédire. Mais quel que soit le résultat, le fait que ce géant technologique envisage d'investir dans Bitcoin a une signification importante, reflétant que Bitcoin est progressivement reconnu par le grand public.
Des précédents existent pour les investissements des entreprises cotées en Bitcoin
En fait, l'investissement des entreprises cotées en bourse dans Bitcoin n'est pas une nouveauté. Selon les statistiques d'une plateforme de données, 29 entreprises cotées détiennent actuellement des Bitcoins, pour un total de 360 000 jetons, d'une valeur totale de plus de 2,6 milliards de dollars. La plus représentative est sans doute une entreprise de logiciels.
La société a annoncé pour la première fois son implication dans le domaine du Bitcoin le 11 août 2020, en achetant 21 454 Bitcoins pour 250 millions de dollars, intégrant officiellement le Bitcoin dans le portefeuille d'actifs diversifiés d'une société cotée. Cette initiative a provoqué un grand bouleversement sur le marché à l'époque et a marqué une étape importante dans le processus de généralisation du Bitcoin.
Depuis chaque année, que le marché soit en hausse ou en baisse, l'entreprise s'engage à acheter et à accumuler des bitcoins. À partir de 2020, l'entreprise a fermement appliqué cette stratégie, et jusqu'au troisième trimestre de 2024, elle a acquis 252220 bitcoins pour un montant d'environ 9,9 milliards de dollars, devenant ainsi la société cotée en bourse détenant le plus de bitcoins au monde. Dans le dernier rapport financier, l'entreprise a déclaré qu'elle continuerait à appliquer cette stratégie, prévoyant de lever 21 milliards de dollars de capitaux propres et d'émettre 21 milliards de dollars d'obligations au cours des trois prochaines années, afin d'utiliser les capitaux supplémentaires pour acheter plus de bitcoins en tant qu'actif de réserve financière, pour réaliser des rendements plus élevés.
Il s'avère que cette entreprise a réalisé un pari lucratif sur Bitcoin. Le prix d'achat moyen de chaque Bitcoin par l'entreprise était d'environ 39 266 dollars, tandis que le prix du Bitcoin a actuellement grimpé à environ 72 000 dollars. En termes de performance boursière, le prix de l'action de l'entreprise a également explosé, atteignant désormais 247,31 dollars, un niveau record en 25 ans, intégrant avec succès le club des entreprises d'une capitalisation boursière de 50 milliards de dollars. Selon des rapports, les performances boursières de l'entreprise au cours des deux dernières années ont surpassé presque toutes les grandes actions américaines, y compris Nvidia, et sa décision "non conventionnelle" d'acheter du Bitcoin il y a quatre ans pour compenser l'inflation a entraîné une augmentation de plus de 1 700 %.
La stratégie de succès de l'entreprise est également très prisée. Des analyses indiquent qu'avec le modèle d'évaluation actuel, l'entreprise dépend fortement de Bitcoin, ce qui entraîne l'existence de deux modèles d'évaluation : d'une part, la valeur actualisée résultant de la croissance de son propre système d'affaires ; d'autre part, la valeur actuelle du produit Bitcoin lui-même. Tant qu'il existe une attente de prime future sur Bitcoin, l'entreprise peut ajuster le ratio de ses avoirs en Bitcoin par rapport à celui des émissions d'actions, augmentant ainsi continuellement sa capitalisation boursière.
En plus de cette entreprise de logiciels, un autre fabricant de voitures électriques bien connu détient également une grande quantité de Bitcoin. Cette entreprise a acheté pour 1,5 milliard de dollars de Bitcoin pour la première fois en février 2021. À la fin du troisième trimestre 2024, les rapports financiers montrent que cette entreprise détient des Bitcoin d'une valeur de 763 millions de dollars, se classant au quatrième rang des entreprises cotées en bourse en termes de détention. Il est à noter que, bien que cette entreprise ait effectué de gros transferts au troisième trimestre, il n'y a actuellement aucun signe de vente. Cela signifie que depuis une réduction de 75 % au deuxième trimestre 2022, cette entreprise n'a pas vendu de Bitcoin pendant 2 ans consécutifs, montrant son attitude à long terme haussière envers le Bitcoin.
Conclusion
Dans l'ensemble, compte tenu de l'attitude actuelle du conseil d'administration, le vote de ce géant technologique sur Bitcoin a une valeur symbolique plus importante qu'une valeur réelle. Cependant, à long terme, avec la croissance de la valeur de Bitcoin et l'accélération de sa mainstreamisation, Bitcoin, en tant que l'un des actifs de diversification d'investissement, sera de plus en plus détenu par des sociétés cotées en bourse. Actuellement, la volatilité de Bitcoin et les problèmes de conformité restent les principaux obstacles auxquels sont confrontées les sociétés cotées.
Une bonne nouvelle est que, dans le domaine de la conformité, la réglementation américaine a également assoupli sa position. À la fin de l'année dernière, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis (FASB) a publié de nouvelles règles, qui entreront en vigueur pour les exercices fiscaux commençant après le 15 décembre 2024, permettant l'enregistrement de la juste valeur du Bitcoin. Avant cela, les sociétés cotées devaient comptabiliser une perte de valeur sur le Bitcoin, mais ne pouvaient enregistrer son appréciation qu'à son prix de coût, ce qui constituait sans aucun doute un grand obstacle pour les sociétés cotées désireuses de présenter des états financiers impressionnants. Avec l'entrée en vigueur de la nouvelle règle, le Bitcoin pourra être enregistré à sa juste valeur de marché, ce problème sera donc résolu.
Il en ressort que la position du Bitcoin dans l'allocation d'actifs des entreprises cotées pourrait progressivement s'améliorer, ce navire est prêt à lever l'ancre.
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AirdropSkeptic
· 07-07 05:11
Je rigole, les investisseurs détaillants vont encore se faire prendre les gens pour des idiots.
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LightningLady
· 07-07 05:11
Ça a dépassé les cent mille en un clin d'œil.
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CryptoComedian
· 07-07 05:09
Aujourd'hui, les pigeons internet des mèmes : entre l'euphorie et la confusion.
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MissedAirdropBro
· 07-07 04:56
Encore raté l'occasion d'entrer dans une position.
Bitcoin atteint un nouveau sommet, les géants de la technologie pourraient rejoindre les rangs des investisseurs.
Bitcoin est très prisé, les entreprises cotées s'y intéressent de plus en plus.
Récemment, Bitcoin est redevenu le point focal des marchés financiers. Hier, le prix de Bitcoin a grimpé jusqu'à 73660 dollars, à seulement 0,4 % du record historique de 73881,3 dollars atteint le 14 mars de cette année. Dans le contexte politique actuel, le marché prévoit généralement que le prix de Bitcoin pourrait atteindre 100000 dollars d'ici la fin de l'année.
Cette tendance a également attiré l'attention des entreprises cotées en bourse. Récemment, un géant technologique connu a déclaré dans un document soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis qu'il se prononcera lors de l'assemblée des actionnaires du 10 décembre sur le sujet "d'évaluation de l'investissement dans Bitcoin". Bien que le conseil d'administration de cette entreprise ait proposé de s'opposer à cette proposition, les attitudes des actionnaires varient.
En tant qu'une des entreprises les plus influentes au monde, le fait que ce géant technologique envisage simplement d'investir dans Bitcoin a déjà des implications profondes. D'autre part, une certaine entreprise de logiciels qui a déjà agi a réalisé d'importants bénéfices grâce à l'augmentation du prix du Bitcoin, offrant également un exemple important pour d'autres entreprises cotées.
Les géants de la technologie envisagent d'investir dans Bitcoin, le conseil d'administration est opposé.
Sous l'influence de facteurs politiques, le Bitcoin a de nouveau attiré l'attention des investisseurs récemment. Bien que le 30 octobre, il ait légèrement reculé après avoir été à un pas de son sommet historique, en termes de performance des actifs, le Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 56 % depuis le début de l'année, surpassant les grandes classes d'actifs mondiaux, y compris les actions à grande capitalisation, les actions à petite et moyenne capitalisation, les actions américaines et européennes, les matières premières, les obligations d'État, l'or, les liquidités, les marchés émergents et les fonds de placement immobilier, montrant de fortes caractéristiques de résistance à l'inflation et au cycle.
Le statut de "l'or numérique" est de plus en plus consolidé, non seulement les investisseurs particuliers se précipitent, mais les entreprises cotées ayant plus de capital montrent également un nouvel intérêt. Selon un document soumis par la SEC américaine le 24 octobre, un géant technologique semble également vouloir investir dans Bitcoin. Cette entreprise a inclus le sujet "évaluation de l'investissement dans Bitcoin" à l'ordre du jour des votes de sa prochaine assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 10 décembre.
Cette proposition a été lancée par un think tank conservateur du comité consultatif du projet '2025' de l'entreprise, suggérant que l'entreprise investisse au moins 1 % de ses actifs totaux en Bitcoin, en raison du fait que "les entreprises devraient considérer le Bitcoin comme un outil de couverture pour protéger la valeur des actionnaires". En termes de performance des prix, ce point de vue a effectivement un certain sens, et la diversification des allocations d'actifs n'est pas en soi une mauvaise chose. Cependant, le conseil d'administration de l'entreprise s'oppose à cette proposition.
Le conseil d'administration estime qu'il n'est pas nécessaire de voter et déclare avoir suffisamment examiné la proposition. La société indique que son équipe mondiale de services financiers et d'investissement a effectué une évaluation complète des différents actifs investissables, visant à financer les opérations continues de l'entreprise, y compris des actifs susceptibles de fournir une diversification et une protection contre l'inflation, ainsi que des actifs capables de réduire le risque de pertes économiques majeures causées par la montée des taux d'intérêt. Dans les évaluations précédentes, Bitcoin et d'autres crypto-monnaies ont été pris en compte, et la société continuera de suivre les tendances et les développements liés aux crypto-monnaies pour éclairer les décisions futures.
La société souligne que la volatilité est un facteur clé à prendre en compte lors de l'évaluation des investissements en cryptomonnaies. En d'autres termes, bien que les actifs cryptographiques puissent être de bons actifs, la société ne les rejette pas complètement, mais les fluctuations de prix évidentes et extrêmes du Bitcoin auront un impact sur le bilan des sociétés cotées et ne constituent pas un choix d'actif solide.
Bien que le conseil d'administration soit opposé, la décision finale concernant la proposition appartient à la majorité des actionnaires. Selon les données publiques, Vanguard et BlackRock sont les plus grands actionnaires institutionnels de la société, détenant respectivement 8,95 % et 7,30 % des actions.
Pour BlackRock, le domaine de la cryptographie n'est plus étranger, ayant lancé cette année des ETF sur le Bitcoin et l'Ethereum. Au 30 octobre, la valeur du fonds négocié en bourse Bitcoin de BlackRock, l'IBIT, a dépassé 30 milliards de dollars, se classant parmi les meilleurs de la première série d'ETF Bitcoin. Larry Fink, président et directeur général de BlackRock, a récemment souligné que "le Bitcoin est en lui-même une catégorie d'actifs, il est un substitut à d'autres matières premières telles que l'or."
Cependant, l'attitude de l'un des principaux actionnaires, le Groupe Pionnier, est plutôt conservatrice. Au début de cette année, le Groupe Pionnier a clairement indiqué qu'il n'autorisait pas ses clients à acheter l'un des 11 ETF Bitcoin au comptant lancés et a déclaré qu'il n'avait pas l'intention de proposer des ETF Bitcoin ou d'autres produits liés aux cryptomonnaies, estimant que ces produits n'étaient pas compatibles avec son orientation vers des catégories d'actifs telles que les actions, les obligations et la trésorerie.
Les deux principaux actionnaires ont des attitudes divergentes, et les petits actionnaires ont également leurs propres calculs, rendant le résultat du vote difficile à prédire. Mais quel que soit le résultat, le fait que ce géant technologique envisage d'investir dans Bitcoin a une signification importante, reflétant que Bitcoin est progressivement reconnu par le grand public.
Des précédents existent pour les investissements des entreprises cotées en Bitcoin
En fait, l'investissement des entreprises cotées en bourse dans Bitcoin n'est pas une nouveauté. Selon les statistiques d'une plateforme de données, 29 entreprises cotées détiennent actuellement des Bitcoins, pour un total de 360 000 jetons, d'une valeur totale de plus de 2,6 milliards de dollars. La plus représentative est sans doute une entreprise de logiciels.
La société a annoncé pour la première fois son implication dans le domaine du Bitcoin le 11 août 2020, en achetant 21 454 Bitcoins pour 250 millions de dollars, intégrant officiellement le Bitcoin dans le portefeuille d'actifs diversifiés d'une société cotée. Cette initiative a provoqué un grand bouleversement sur le marché à l'époque et a marqué une étape importante dans le processus de généralisation du Bitcoin.
Depuis chaque année, que le marché soit en hausse ou en baisse, l'entreprise s'engage à acheter et à accumuler des bitcoins. À partir de 2020, l'entreprise a fermement appliqué cette stratégie, et jusqu'au troisième trimestre de 2024, elle a acquis 252220 bitcoins pour un montant d'environ 9,9 milliards de dollars, devenant ainsi la société cotée en bourse détenant le plus de bitcoins au monde. Dans le dernier rapport financier, l'entreprise a déclaré qu'elle continuerait à appliquer cette stratégie, prévoyant de lever 21 milliards de dollars de capitaux propres et d'émettre 21 milliards de dollars d'obligations au cours des trois prochaines années, afin d'utiliser les capitaux supplémentaires pour acheter plus de bitcoins en tant qu'actif de réserve financière, pour réaliser des rendements plus élevés.
Il s'avère que cette entreprise a réalisé un pari lucratif sur Bitcoin. Le prix d'achat moyen de chaque Bitcoin par l'entreprise était d'environ 39 266 dollars, tandis que le prix du Bitcoin a actuellement grimpé à environ 72 000 dollars. En termes de performance boursière, le prix de l'action de l'entreprise a également explosé, atteignant désormais 247,31 dollars, un niveau record en 25 ans, intégrant avec succès le club des entreprises d'une capitalisation boursière de 50 milliards de dollars. Selon des rapports, les performances boursières de l'entreprise au cours des deux dernières années ont surpassé presque toutes les grandes actions américaines, y compris Nvidia, et sa décision "non conventionnelle" d'acheter du Bitcoin il y a quatre ans pour compenser l'inflation a entraîné une augmentation de plus de 1 700 %.
La stratégie de succès de l'entreprise est également très prisée. Des analyses indiquent qu'avec le modèle d'évaluation actuel, l'entreprise dépend fortement de Bitcoin, ce qui entraîne l'existence de deux modèles d'évaluation : d'une part, la valeur actualisée résultant de la croissance de son propre système d'affaires ; d'autre part, la valeur actuelle du produit Bitcoin lui-même. Tant qu'il existe une attente de prime future sur Bitcoin, l'entreprise peut ajuster le ratio de ses avoirs en Bitcoin par rapport à celui des émissions d'actions, augmentant ainsi continuellement sa capitalisation boursière.
En plus de cette entreprise de logiciels, un autre fabricant de voitures électriques bien connu détient également une grande quantité de Bitcoin. Cette entreprise a acheté pour 1,5 milliard de dollars de Bitcoin pour la première fois en février 2021. À la fin du troisième trimestre 2024, les rapports financiers montrent que cette entreprise détient des Bitcoin d'une valeur de 763 millions de dollars, se classant au quatrième rang des entreprises cotées en bourse en termes de détention. Il est à noter que, bien que cette entreprise ait effectué de gros transferts au troisième trimestre, il n'y a actuellement aucun signe de vente. Cela signifie que depuis une réduction de 75 % au deuxième trimestre 2022, cette entreprise n'a pas vendu de Bitcoin pendant 2 ans consécutifs, montrant son attitude à long terme haussière envers le Bitcoin.
Conclusion
Dans l'ensemble, compte tenu de l'attitude actuelle du conseil d'administration, le vote de ce géant technologique sur Bitcoin a une valeur symbolique plus importante qu'une valeur réelle. Cependant, à long terme, avec la croissance de la valeur de Bitcoin et l'accélération de sa mainstreamisation, Bitcoin, en tant que l'un des actifs de diversification d'investissement, sera de plus en plus détenu par des sociétés cotées en bourse. Actuellement, la volatilité de Bitcoin et les problèmes de conformité restent les principaux obstacles auxquels sont confrontées les sociétés cotées.
Une bonne nouvelle est que, dans le domaine de la conformité, la réglementation américaine a également assoupli sa position. À la fin de l'année dernière, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis (FASB) a publié de nouvelles règles, qui entreront en vigueur pour les exercices fiscaux commençant après le 15 décembre 2024, permettant l'enregistrement de la juste valeur du Bitcoin. Avant cela, les sociétés cotées devaient comptabiliser une perte de valeur sur le Bitcoin, mais ne pouvaient enregistrer son appréciation qu'à son prix de coût, ce qui constituait sans aucun doute un grand obstacle pour les sociétés cotées désireuses de présenter des états financiers impressionnants. Avec l'entrée en vigueur de la nouvelle règle, le Bitcoin pourra être enregistré à sa juste valeur de marché, ce problème sera donc résolu.
Il en ressort que la position du Bitcoin dans l'allocation d'actifs des entreprises cotées pourrait progressivement s'améliorer, ce navire est prêt à lever l'ancre.