Analyse de la fluctuation du marché et de la monnaie numérique en période de crise économique

1. La spécificité de la crise économique actuelle

Les crises économiques dans l'histoire proviennent généralement de simples problèmes économiques et peuvent être atténuées par des mesures économiques telles que la baisse des taux d'intérêt ou l'impression de monnaie. Ces crises entraînent souvent la faillite de certaines entreprises, tout en offrant des opportunités à d'autres ; certaines personnes font faillite, tandis que d'autres s'enrichissent.

Cependant, la crise économique actuelle a une particularité. Ce n'est pas seulement un problème économique, mais cela concerne aussi la crise de santé publique. Bien que de nombreuses déclarations officielles tentent de minimiser l'impact de la pandémie de COVID-19, la situation réelle est préoccupante. Ce virus a une longue période d'incubation, une forte contagiosité et une grande létalité, et la combinaison de ces trois caractéristiques en fait un facteur biologique extrêmement menaçant.

La réaction du gouvernement et des institutions financières a également suscité une inquiétude sur le marché. La mesure d'urgence de baisse des taux d'intérêt adoptée par la Réserve fédérale, qui a réduit les taux à un niveau proche de zéro, ressemble à un médecin face à une maladie inconnue qui utilise tous les médicaments en une seule fois. Cette mesure extrême n'a pas apaisé le marché, mais a plutôt intensifié la panique.

2. Bitcoin : actif refuge ou actif risqué ?

Lors de cette crise financière, la performance du Bitcoin a suscité des interrogations sur son statut d'actif refuge. Par le passé, le Bitcoin était souvent considéré comme un outil de protection, et son évolution de prix était fréquemment similaire à celle de l'or. Cependant, dans ce contexte de pression financière mondiale, la performance du Bitcoin ressemble davantage à celle d'un actif à risque, avec une corrélation évidente avec des actifs à risque tels que le pétrole brut et les indices boursiers.

Les gens considèrent le Bitcoin comme un actif refuge principalement pour les raisons suivantes :

1. L'offre de Bitcoin est limitée, il n'y a pas de risque d'inflation dû à une émission illimitée.
2. Le Bitcoin est facile à gérer et à conserver, et n'est pas affecté par les risques du système bancaire.
3. En période spéciale, le Bitcoin est facile à transporter et à transférer, ce qui permet d'éviter le gel des actifs et les restrictions de transfert.

Cependant, il convient de noter que la propriété de couverture du Bitcoin diffère essentiellement de celle des actifs refuges traditionnels tels que l'or. De plus, le sentiment de couverture du marché envers le Bitcoin diffère de son effet réel de couverture. En période de stabilité du marché, les spéculateurs peuvent exploiter ce sentiment de couverture pour spéculer, mais lorsque la véritable crise survient, les performances du Bitcoin ne sont pas à la hauteur.

3. Performance des monnaies stables

Lors de cette crise financière, la seule monnaie numérique qui a connu une hausse significative est l'USDT. Depuis octobre dernier, les investisseurs détenant de l'USDT ont maximisé leurs gains, son prix ayant augmenté de 20 % au maximum. En revanche, les autres monnaies numériques majeures ont toutes connu des baisses de différents niveaux, avec une chute générale d'environ 25 % ou plus.

USDT, en tant que monnaie stable ayant la plus grande part de marché, mérite une attention particulière quant à sa stratégie de développement. Actuellement, le USDT basé sur ERC20 représente plus de 60 % de la capitalisation totale, et sa part sur l'ensemble du marché des monnaies stables approche 51 %. Bien que la politique d'émission de USDT ait toujours été controversée, d'un point de vue économique, une émission modérée ne conduira pas à un effondrement des prix, ce qui est similaire aux monnaies fiduciaires.

4. Ajustement de la stratégie d'investissement

Face à l'environnement actuel du marché, les investisseurs doivent ajuster leur perception du bitcoin, le considérant comme un actif à risque plutôt que comme un simple outil de couverture. Que ce soit en adoptant une stratégie d'investissement de valeur ou de trading spéculatif, il est essentiel de reconnaître pleinement cette caractéristique du bitcoin.

Il est important de noter que les crises économiques offrent souvent aux gens ordinaires des opportunités de mobilité sociale. Une crise financière mondiale comme celle que nous connaissons actuellement peut représenter une occasion d'investissement majeure que beaucoup de gens rencontrent rarement au cours de leur vie.

Cependant, nous devons également nous rappeler que le marché de la monnaie numérique est sujet à de fortes fluctuations, et que l'investissement nécessite une attitude rationnelle et des décisions prudentes.