MicroStrategy rejoint l'indice Nasdaq 100, l'influence de Bitcoin s'élargit davantage.

Le 13 décembre, le Nasdaq a officiellement annoncé les résultats de la réorganisation annuelle de l'indice Nasdaq 100. Il convient de noter que la société technologique MicroStrategy (MSTR), qui a attiré l'attention ces dernières années en raison de ses investissements massifs dans le Bitcoin, sera incluse dans cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du Nasdaq. Cette démarche augmentera considérablement l'exposition de l'indice Nasdaq 100 au Bitcoin, tout en attirant l'attention sur MSTR pour des investissements passifs de plusieurs milliards de dollars.

Actuellement, l'indice Nasdaq 100 couvre les plus grandes entreprises non financières cotées sur cette bourse, y compris des entreprises leaders du marché telles qu'Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.

Un analyste senior a déclaré que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 pourrait être un événement majeur en 2024, juste après l'ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis. Ces fonds ont tendance à effectuer des achats réguliers, ce qui augmentera le nombre de nouveaux acheteurs pour MSTR, même si l'entreprise pourrait continuer à émettre des actions à prix de marché, diluant ainsi les droits des actionnaires, mais la base d'acheteurs globale sera plus large.

Un analyste d'ETF de haut niveau a exprimé son avis sur les réseaux sociaux, estimant que l'ajout de MicroStrategy à l'indice Nasdaq 100 a une signification symbolique de changement d'époque. On estime que le poids de MSTR dans cet indice atteindra 0,47 %, devenant ainsi la 48e plus grande participation. Ce poids équivaut à environ 2,1 milliards de dollars d'achats via tous les ETF suivant cet indice, dont la valeur totale s'élève à 4510 milliards de dollars. L'impact réel pourrait être encore plus important, car cette estimation n'inclut pas d'autres stratégies de gestion active.

Cependant, certains analystes ont émis des avertissements, indiquant que le statut de MicroStrategy dans cet indice pourrait n'être que temporaire. Étant donné que la valeur de l'entreprise provient principalement de ses avoirs en Bitcoin, et non de ses activités opérationnelles réelles, elle pourrait être reclassée en tant que société financière en mars prochain. Le fondateur et dirigeant de MicroStrategy a déclaré qu'il prévoyait de transformer l'entreprise en une "banque Bitcoin", ce qui la rend moins similaire aux entreprises technologiques traditionnelles.

Certain points de vue du marché estiment que si le plus grand ETF envisage également d'inclure MSTR, cela pourrait conduire des millions d'investisseurs à investir indirectement dans Bitcoin, générant ainsi un effet de roue plus important.

Les résultats de la restructuration de l'indice Nasdaq 100 et des ETF associés entreront en vigueur avant l'ouverture des marchés le 23 décembre.

Revue de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy

Depuis le milieu de l'année 2020, MicroStrategy, sous la direction de son co-fondateur et président, a commencé à investir massivement dans Bitcoin pour se protéger contre le risque d'inflation. L'entreprise a d'abord utilisé des liquidités pour ses acquisitions, avant de se tourner vers l'émission et la vente d'actions ainsi que d'obligations convertibles pour renforcer son pouvoir d'achat.

Cette stratégie, associée à la flambée de la valeur du Bitcoin, a permis aux actions de MicroStrategy de surperformer toutes les principales actions américaines, y compris les leaders dans le domaine de l'intelligence artificielle. Depuis août 2020, le prix des actions de MicroStrategy a augmenté de plus de 2500 %, tandis que le prix du Bitcoin a augmenté d'environ 660 % sur la même période.

À la date du 8 novembre 2024, cette entreprise basée en Virginie détient un total de 423 650 Bitcoins, pour un prix d'achat total de 25,6 milliards de dollars, avec un coût moyen de 60 324 dollars par jeton. Actuellement, MicroStrategy est le deuxième plus grand détenteur de Bitcoins d'une entreprise cotée en bourse, après une société de gestion d'actifs.

MicroStrategy a également innové en introduisant le concept de "rendement BTC" pour mesurer l'efficacité de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de variation du nombre de Bitcoin détenu par l'entreprise par action sur une période donnée. Par exemple, au 17 novembre, en supposant que toutes les dettes convertibles aient été converties en actions, chaque 1000 actions en circulation détient 1,29 Bitcoin, en hausse de 41,8 % par rapport à 0,91 Bitcoin à la fin de l'année dernière.

La société a récemment déclaré qu'elle s'efforcera d'augmenter le rendement en BTC à une fourchette de 4 % à 8 % dans le futur.

Présentation de l'indice Nasdaq 100

L'indice Nasdaq 100 est composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché boursier Nasdaq, son histoire remontant à janvier 1985. Cet indice a été lancé en même temps que l'indice Nasdaq Financial 100™, qui comprend les 100 plus grandes actions financières cotées sur le Nasdaq. Ces indices sont largement utilisés comme référence pour des produits financiers tels que les options, les contrats à terme et les fonds.

L'indice Nasdaq 100 est ajusté chaque année en décembre, généralement le jour de l'expiration des contrats à terme sur indices boursiers, des options sur indices boursiers, des options sur actions et des contrats à terme sur actions (surnommé le jour de la quadruple sorcellerie).

Cet indice est la base d'un fonds négocié en bourse (ETF) bien connu, visant à offrir des résultats d'investissement conformes à la performance de l'indice Nasdaq 100 (avant frais). De plus, divers produits dérivés basés sur l'indice Nasdaq 100 sont négociés sur plusieurs bourses.