Bitcoin Halving : revenus des mineurs effondrement de 50, croissance des adresses de gros détenteurs de jetons de 1,3 %

Dynamique du marché après le Halving de Bitcoin : baisse des revenus des Mineurs, hausse des adresses de jetons de grande valeur

Bitcoin a terminé sa quatrième Halving le 20 avril, réduisant la récompense de bloc à 3,125 BTC. Cela a eu un impact direct sur l'exploitation minière, les revenus des Mineurs ayant chuté de manière significative à court terme. Le marché s'attend généralement à ce que la Halving pousse le jeton à la hausse, mais en réalité, le Bitcoin reste en consolidation à un niveau élevé, avec une légère baisse de 3,87 %. Cela exerce non seulement une pression sur les Mineurs, mais met également certains investisseurs à court terme en situation de perte.

Chaque Halving est essentiellement un processus de rééquilibrage de l'offre et de la demande sur le marché. En analysant les données actuelles du marché, les données minières et les données du côté de la demande, nous avons identifié les tendances clés suivantes :

  1. Depuis mars, la part des jetons perdants en Bitcoin est passée de 1,28 % à 15,18 %. Après le Halving, la moyenne de l'indice SOPR des investisseurs à court terme est de 0,99972, ce qui indique que certains investisseurs pourraient subir des pertes en raison des attentes de Halving.

  2. Après la réduction de la production, le taux de circulation des jetons sur la chaîne a diminué de 23 %, un plus grand nombre de jetons étant en phase d'accumulation. Depuis le début de l'année, le nombre de jetons détenus pendant 1-3 mois, 3-6 mois et 3-5 ans a considérablement augmenté. Le nombre d'adresses avec un solde entre 100-1000 BTC et 1000-10000 BTC a fortement augmenté de plus de 1,3 %.

  3. Après la réduction de la production, les mineurs font face à une pression de revenus considérable. Selon le prix actuel du jeton et les coûts élevés de l'électricité, le prix d'arrêt atteint 55 000 dollars, en forte hausse par rapport au prix d'arrêt le plus bas de 14 300 dollars de l'année dernière.

  4. Actuellement, les revenus totaux quotidiens de minage sont d'environ 2 648,71 millions de dollars, en baisse de 51,63 % par rapport aux revenus quotidiens moyens de 5 476,23 millions de dollars avant le Halving. Les frais de transaction quotidiens sont d'environ 228 millions de dollars, en baisse de 34 % par rapport à la moyenne avant le Halving.

  5. Si les revenus des frais de transaction restent inchangés, pour retrouver le niveau de revenu quotidien moyen d'avant le Halving, le prix du jeton doit atteindre 94489.82 dollars, soit une hausse de 51.63 % par rapport au prix actuel.

  6. Si le prix du jeton reste inchangé, pour retrouver le niveau de revenu quotidien moyen d'avant le Halving, le nombre de transactions quotidiennes doit atteindre 1 673 700, soit une hausse de 202,49 % par rapport à la moyenne quotidienne après le Halving ; ou la commission moyenne par transaction doit atteindre 0,00080317 BTC, soit une hausse de 206,08 % par rapport à la moyenne quotidienne après le Halving.

  7. Le protocole Runes a apporté des revenus considérables aux mineurs au début de son lancement, contribuant à 881 BTC de frais le premier jour.

Après la réduction de la production, la part des jetons perdants a augmenté à 15 %, et le nombre d'adresses de détenteurs importants a connu une hausse significative.

Le marché s'attend généralement à ce que le prix du Bitcoin augmente considérablement après le Halving. Les données historiques montrent que, lors des trois derniers Halvings, le prix du Bitcoin a augmenté respectivement de 8069,11 %, 256,85 % et 478,10 % dans l'année qui a suivi.

Cependant, l'impact de la réduction de l'offre sur le prix à court terme est relativement lent. Après les trois dernières réductions de l'offre, l'augmentation du prix du Bitcoin sur une période de 17 jours a été respectivement de 9,73 %, 0,97 % et 6,98 %. Actuellement, 17 jours après cette réduction, le Bitcoin reste en consolidation à un niveau élevé, avec un prix d'environ 62 400 dollars, une baisse de 3,87 %.

La performance des prix des jetons n'a pas répondu aux attentes, ce qui a entraîné une augmentation significative de la proportion des jetons perdants sur le marché. Depuis la réduction de l'offre, le prix du Bitcoin a fluctué entre 64 900 et 62 400 dollars, et la proportion des jetons perdants est passée de 10,95 % à 15,18 %. En réalité, cette tendance a commencé en mars. Depuis mars, le prix du Bitcoin s'est stabilisé au-dessus de 62 500 dollars, tandis que la proportion des jetons perdants a continué d'augmenter, passant de 1,28 %, ce qui pourrait signifier que de nombreux investisseurs à court terme subissent des pertes en raison des attentes de réduction de l'offre.

BTC Halving après l'équilibre dynamique : les revenus miniers chutent, le prix d'arrêt atteint 55 000 dollars, le nombre de gros détenteurs de jetons augmente rapidement

L'indice SOPR des investisseurs à court terme confirme également cela. Un indice inférieur à 1 indique que les investisseurs qui détiennent des jetons pendant plus d'une heure mais moins de 155 jours sont en perte globale. Actuellement, cet indice est de 1,0022, très proche de 1, et la moyenne après le Halving est de 0,99972, indiquant que récemment, les investisseurs à court terme sont en état de perte globale.

En même temps, la vitesse de circulation des jetons sur la chaîne a considérablement ralenti. Le taux de circulation actuel (moyenne sur 7 jours) est de 0,01044, soit une baisse de près de 23 % par rapport au jour de la Halving et une baisse de près de 33 % par rapport au début de l'année.

BTC Halving après l'équilibre dynamique : les revenus des mineurs chutent rapidement, le prix de l'arrêt atteint 55 000 $, les grands détenteurs de jetons augmentent rapidement

La baisse rapide du taux de circulation peut signifier que davantage de jetons s'accumulent. En termes de période de temps, depuis le début de l'année, le nombre de jetons détenus pendant 1-3 mois, 3-6 mois et 3-5 ans a clairement augmenté. En particulier, la proportion de jetons détenus pendant 1-3 mois a augmenté de 7,14 points de pourcentage cette année, avec une hausse de 2,44 points de pourcentage après le Halving, ce qui montre une tendance à l'accumulation des périodes de détention de court terme vers le moyen et long terme.

Bitcoin Halving : les revenus miniers chutent, le prix d'arrêt atteint 55 000 dollars, la hausse des gros détenteurs de jetons

En examinant les adresses de détention de jetons avec des soldes différents, depuis le début de l'année, le nombre d'adresses marquées comme Entités avec un solde entre 100-1000 BTC et 1000-10000 BTC a considérablement augmenté, avec une hausse respective de 1.35% et 1.39%. Cette tendance se poursuit même après le Halving. Parmi toutes les adresses, l'augmentation du nombre d'adresses avec un solde entre 1000-10000 BTC atteint 1.07%. Ces données indiquent que le nombre de grands détenteurs de jetons est en augmentation et que les jetons sont en train de se concentrer.

BTC Halving et équilibre dynamique : les revenus des mineurs chutent brutalement, le prix de l'arrêt atteint 55 000 dollars, le nombre de gros détenteurs de jetons augmente rapidement

Après la réduction de la production, la puissance de calcul a chuté de plus de 7 %, les revenus miniers quotidiens sont tombés à 26,49 millions de dollars.

Après la réduction de Bitcoin, la puissance de calcul totale du réseau (moyenne des 7 derniers jours) a clairement diminué. La puissance de calcul actuelle est de 582,2 EH/s, soit une baisse de 7,43 % par rapport au jour de la réduction. La baisse de la puissance de calcul dépasse celle du prix des jetons, ce qui pourrait indiquer que certains mineurs ferment leurs machines pour maintenir leur profit.

BTC Halving : équilibre dynamique : les revenus des Mineurs chutent brusquement, le prix d'arrêt atteint 55 000 $, la croissance rapide des gros détenteurs de jetons

D'après les prix d'arrêt des différentes machines de minage, les mineurs font actuellement face à une pression de revenus importante. Avec un prix du jeton de 62315,29 dollars, si la machine de minage est située dans une région à faible coût d'électricité (0,07 dollar/kWh), il existe 31 modèles de machines de minage dont le prix d'arrêt est inférieur au prix actuel du jeton et qui peuvent encore être rentables. Parmi eux, le Antminer S21Pro a le prix d'arrêt le plus bas, à 32 200 dollars, avec un revenu net quotidien de 5,52 dollars. En août dernier, le prix d'arrêt le plus bas n'était que de 14 300 dollars.

Si les machines minières se trouvent dans des zones à coût élevé d'électricité (0,12 $/kWh), seules 3 modèles de machines minières peuvent encore être rentables : Antminer S21Pro, Antminer S21 Hyd et Antminer S21, avec un prix d'arrêt supérieur à 55 200 $.

Dans la situation actuelle du marché, le coût de l'électricité devient un facteur clé pour la survie des mineurs. Si les conditions du marché s'améliorent, la pression sur les mineurs pourrait être atténuée.

Supposons que le coût de l'électricité reste bas, lorsque le prix du jeton atteint 80 000 dollars, 45 types de mineurs peuvent être rentables, le prix d'arrêt le plus bas reste l'Antminer S21Pro, le revenu net quotidien le plus élevé est le Shennma M63S(390T), atteignant 12,30 dollars. Lorsque le prix du jeton atteint 100 000 dollars, 66 types de mineurs peuvent être rentables, le prix d'arrêt le plus bas reste l'Antminer S21Pro, le revenu net quotidien le plus élevé est le Shennma M63S(390T), atteignant 18,41 dollars. Lorsque le prix du jeton augmente, les mineurs peuvent choisir parmi une plus grande variété de types de mineurs et peuvent diversifier leur allocation.

Équilibre dynamique après le Halving du BTC : les revenus des mineurs chutent brusquement, le prix d'arrêt atteint 55 000 dollars, le nombre de gros détenteurs de jetons augmente rapidement

Après le Halving, les revenus miniers ont chuté. Les revenus totaux quotidiens de minage s'élèvent actuellement à environ 26,487.1 millions de dollars, en baisse de 51.63 % par rapport aux revenus quotidiens moyens de 54,762.3 millions de dollars avant le Halving de cette année. Il est à noter que le jour du Halving, en raison du lancement du protocole Runes, les revenus miniers de ce jour-là étaient d'environ 107 millions de dollars, soit une augmentation de 95.06 % par rapport aux revenus quotidiens moyens avant le Halving de cette année.

La forte hausse de la demande sur la chaîne peut compenser les pertes causées par le Halving grâce aux frais de transaction. Le jour du lancement de Runes, les frais de transaction ont atteint 80,58 millions de dollars, représentant 75 % des revenus totaux. Cependant, avec la baisse de la popularité de Runes et le déclin du volume des transactions, les frais de transaction quotidiens actuels sont d'environ 2,28 millions de dollars, soit une baisse de 34 % par rapport à la moyenne quotidienne des frais de transaction avant le Halving de cette année.

BTC Halving et équilibre dynamique : les revenus des mineurs chutent, le prix d'arrêt atteint 55 000 dollars, les grands détenteurs de jetons augmentent rapidement

Le revenu des mineurs de crypto-monnaie (en dollars) = (récompense de bloc + frais de transaction) * prix du jeton. Par conséquent, la réduction des revenus des mineurs due au Halving peut être compensée de deux manières : premièrement, en supposant que les frais de transaction restent constants, le prix du jeton doit augmenter considérablement ; deuxièmement, en supposant que le prix du jeton reste stable, les revenus des frais doivent augmenter de manière significative et continue.

Selon la moyenne quotidienne des revenus miniers avant le Halving de 54,76 millions de dollars, le volume quotidien moyen de blocs après le Halving est de 139 blocs, la récompense moyenne par bloc est de 434,23 BTC, la moyenne des frais de transaction par transaction est de 0,0002624 BTC, et le nombre total moyen de transactions quotidiennes est de 553328,19.

Si les revenus des frais de transaction restent inchangés, pour atteindre le niveau de revenu quotidien moyen d'avant le Halving, le prix du jeton doit atteindre 94489,82 dollars, soit une hausse de 51,63 % par rapport au prix actuel.

Si le prix du jeton et les frais de transaction restent inchangés, pour atteindre le niveau de revenu moyen quotidien d'avant Halving, le nombre de transactions quotidiennes doit atteindre 1 673 700, soit une augmentation de 202,49 % par rapport à la moyenne quotidienne après Halving.

Si le prix du jeton et le nombre de transactions restent constants, pour atteindre le niveau de revenu quotidien moyen d'avant le Halving, la commission moyenne par transaction doit atteindre 0.00080317 BTC, ce qui représente une augmentation de 206,08 % par rapport à la moyenne quotidienne après le Halving.

Équilibre dynamique après le Halving de BTC : les revenus miniers s'effondrent, le prix d'arrêt atteint 55 000 $, les gros détenteurs de jetons augmentent rapidement

La demande de Bitcoin reste faible, le TVL et de nombreuses données sur les Runes sont en baisse

En dehors du prix des jetons, les frais de transaction et le nombre de transactions reflètent directement la demande. Quelle est la situation actuelle de la demande en Bitcoin ?

D'après les Runes, le nombre de transactions pertinentes est passé de 463 600 à 79 400 actuellement, les frais de transaction ayant chuté de 881 BTC à 4 BTC actuellement. La forte demande au début du lancement des Runes a généré d'énormes bénéfices pour les mineurs. La clé est de maintenir la durabilité de la demande pour les Runes et d'autres projets de Bitcoin.

Dynamique d'équilibre après le Halving de Bitcoin : les revenus des Mineurs chutent brusquement, le prix de l'arrêt atteint 55 000 dollars, le nombre de gros détenteurs de jetons augmente rapidement

De plus, l'imagination DeFi apportée par le Layer2 de Bitcoin et les Runes pourrait également susciter une demande d'utilisation accrue. Actuellement, le TVL sur la chaîne Bitcoin a atteint 1,208 milliards de dollars, en hausse de 296 % depuis le début de l'année, et reste globalement stable après le Halving. En dehors du réseau Lightning, le nouveau Layer2 AINN se comporte bien, avec un TVL actuel de 590 millions de dollars, devenant une application majeure dans l'écosystème Bitcoin. Des applications telles que BiFi, Maya Protocol et BoringDAO ont également réalisé une forte croissance de leur TVL cette année.

Dynamique d'équilibre après le Halving de Bitcoin : les revenus des Mineurs chutent, le prix de l'arrêt atteint 55 000 $, les gros détenteurs de jetons augmentent rapidement

BTC Halving dynamique : revenus des mineurs chutent, prix d'arrêt à 55 000 $, les gros détenteurs de jetons augmentent rapidement

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MEVHuntervip
· 07-13 01:08
Ce problème de stratégie de gas pour les revenus de ce mineur a un espace d'arbitrage.
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MidsommarWalletvip
· 07-12 06:02
C'est encore le moment où les mineurs pleurent~
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MevShadowrangervip
· 07-10 23:50
Comme prévu, le Grand Poisson a déjà préparé le terrain.
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StableGeniusvip
· 07-10 07:21
précisément comme je l'avais prédit... les mineurs faibles se font détruire pendant que les baleines accumulent. le détail n'apprend jamais lmao
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GateUser-beba108dvip
· 07-10 07:20
Cette fois, les propriétaires de mines vont encore pleurer.
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SchrodingerPrivateKeyvip
· 07-10 07:03
Halving c'est Halving. Quel prix de jeton ?
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alpha_leakervip
· 07-10 06:53
Achetez ce jeton tôt et non tard.
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