Investissement transformateur en marge du grand marché : explorer les opportunités sous la pression technologique et sociale

Depuis 2004, une société de capital-risque bien connue a investi dans 14 fonds, impliquant plus de 230 projets, couvrant divers domaines tels que les médias sociaux, le marché, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que l'énergie et le climat.

La philosophie d'investissement de cette entreprise s'est progressivement formée autour des technologies ou des moments de transformation sociale capables de provoquer de nouveaux paradigmes. Leur trajectoire d'investissement reflète l'évolution de l'industrie de l'internet et des technologies :

• De 2003 à 2004, se concentrer sur la construction de la couche d'application Internet
• Au milieu du 21e siècle, axé sur la construction de nouveaux réseaux tels que les réseaux sociaux et le marché.
• Début des années 2010, exploration des réseaux verticaux, des nouvelles couches d'infrastructure et des systèmes de calcul décentralisés.
• À la fin des années 2010, cherchant à utiliser des applications Internet pour élargir l'accès aux ressources clés et renforcer la confiance dans les systèmes centraux.
• Vers 2020, en réponse à la crise climatique, investir dans la transition énergétique et l'innovation d'adaptation.
• Actuellement, l'attention est portée sur le développement rapide des grands modèles de langage (LLMs) et de l'intelligence artificielle, ainsi que sur les nouvelles formes de confiance numérique.

En rétrospective sur l'histoire d'investissement de 20 ans, l'entreprise a résumé son idée d'investissement fondamentale : investir dans des marchés de grande envergure transformés par la technologie et la pression sociale.

Cette idée comprend trois éléments clés :

1. Marges : Les marges du grand marché sont souvent le meilleur incubateur de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les innovations de rupture en marge peuvent sembler étranges au début, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière inattendue.

2. Pression : La pression technique et sociale pourrait briser la structure du marché existante, créant des opportunités pour de nouvelles entreprises. La pression technique pourrait inclure de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et des stacks technologiques d'IA ; la pression sociale pourrait inclure la crise climatique, la crise de confiance des citoyens ou des changements dans les normes sociales.

3. Grand marché : ces innovations marginales et pressions affectent finalement un marché immense.

Cette entreprise pense que la périphérie est souvent le meilleur endroit pour introduire l'innovation, car elle peut éviter les gardiens du marché, permettant des expériences plus libres. Ils privilégient particulièrement des modèles axés sur le consommateur, les consommateurs productifs, les développeurs prioritaires et l'open source.

En regardant vers l'avenir, la société a déclaré qu'elle continuerait à rechercher des opportunités d'investissement sur les bords du grand marché sous la pression des transformations, et qu'elle espérait collaborer avec des fondateurs partageant les mêmes idées pour explorer de nouvelles possibilités.