Morpho:DeFiレンディングの風景を再構築するパイオニア

分散型金融は伝統的な金融サービスを覆しています。その中でMorphoプロトコルは革新的な貸出モデルで際立っており、最近では貸出総価値でCompoundを超え、デジタル資産管理分野におけるその巨大な潜在能力を示しています。Morphoは最初にその最適化ツールを通じてピアツーピア貸出サービスを提供し、続いて登場したMorpho Blueは、従来の資金プール貸出システムをさらに強化し、より効率的で柔軟な金融ソリューションを提供しています。

! P2P貸付プロトコルMorphoを読むのに3分

DeFiレンディングの現状

現在の分散型金融借貸分野はAaveやCompoundなどのプラットフォームが主導しており、これらのプラットフォームは動的な借貸モデルを採用して数十億ドルの取引を促進しています。ユーザーはデジタル資産を公共ファンドプールに預け、他の人がそこから借りることができる、活気に満ちたエコシステムが形成されています。

しかし、従来の資金プール貸付モデルは、資本効率において不足があります。大量に預け入れられた資産は遊休状態にあり、リターンを生み出すことができず、システムの効率が低下しています。

Morphoは、ピアツーピア(P2P)の貸付モデルを通じて、これらの効率の問題を直接解決しました。貸し手と借り手の正確なマッチングを通じて、Morphoは資本の利用効率を最適化するだけでなく、双方の金利を向上させました。このシステムは既存のプロトコルの上にマッチングエンジンを重ねており、ユーザーは確立された資金プールの利点を享受しつつ、潜在的な直接マッチングによる追加利益を得ることができます。

モルフォの急速な台頭

Morphoの貸出総額は9.03億ドルに達し、Compoundの8.65億ドルを超え、発展の重要なマイルストーンを示しています。これは単なる数値の勝利ではなく、このプロトコルが貸出体験を最適化する能力を証明し、エコシステム内でのより直接的な金融インタラクションに対する切実な需要を反映しています。

初期の成長は主にMorphoオプティマイザーによって推進されており、このバージョンは他のプラットフォームの上に構築されており、ポイントツーポイントの信用枠を作成することで非効率性の問題を解決することを目的としています。

そして新たに登場したMorpho Blueは、わずか3ヶ月でMorphoの総ロック価値(TVL)の40%を占めるまでに急成長しました。Morpho Blueは、ポイント対資金プールモデルを採用していますが、より効率的で、より高い貸付価値比率と利用率を持つ独立した貸付プールを備えています。

広範囲にわたる影響と将来の展望

Morphoの台頭は分散型金融の構図に深遠な影響を与えています。P2P貸出の台頭は、金融市場をより競争力があり効率的な方向に推進する可能性があります。しかし、この進化は、ポイント・ツー・ポイントの相互作用の複雑さの管理やセキュリティ対策の強化といった新たな課題をもたらします。

Morpho Blueは、現在の集合貸付モデルの脆弱性と低効率の問題を解決することを目的としています。これは、コア貸付プロトコルをリスク管理およびユーザー体験層から分離するシンプルで不変の原語であり、リスクと製品管理のためのオープン市場を作成します。許可不要の市場創出とカスタマイズ可能なリスクプロファイルを備えたMorpho Blueは、従来のモデルに柔軟な代替案を提供します。

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イノベーションチーム

Morpho LabsはPaul FrambotとMerlin Egaliteによって共同設立されました。Paulはパリ総合理工学院のブロックチェーンと分散システムのバックグラウンドを持ち、MerlinはCentraleSupélec出身の経験豊富なソフトウェア開発者です。彼らはMorphoを安全でオープンかつ弾力性のある貸出プロトコルにするために協力しています。

まとめ

Morphoの成功は、分散型金融のダイナミックな本質とその持続的なイノベーションの潜在能力を生き生きと表現しています。既存の金融モデルに挑戦し、より効率的なソリューションを導入することで、Morphoは繁栄し、分散型金融の新時代への道を切り開いています。Morphoのような分散型金融プラットフォームの進化が続く中、未来の金融の風景は必ずや一新されるでしょう。