Crypto Market Weekly:ダブルフェスティバルの間、市場は弱く、来年の第1四半期は上昇市場を先導するかもしれません

市場概況

今週、暗号資産市場はクリスマス休暇の影響で下落傾向を示しています。市場感情指数は7%から10%にわずかに上昇しましたが、依然として極度の恐怖の範囲内にあります。注目すべきは、全体的な市場が疲弊しているにもかかわらず、米国市場を中心としたUSDCは1.91%の成長を遂げており、機関資金が引き続き流入していることが、市場に一定の信頼を注入していることを示しています。

DeFiセクターの今週のTVLは0.37%減少し527億ドルとなりましたが、マシンガンプールなどのステーブルコイン収益プロジェクトは好調です。ステーブルコインの全体供給量は引き続き増加しており、基本流動性が依然として流入していることを示しています。マシンガンプールなどの安定収益プロジェクトは人気を集めています。

AIエージェント分野は引き続き高度な関心を集めており、総規模は109億ドルに達しています。特にTEE技術と組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となり、"打铭文"の後の新しい資産発行方式になることが期待されており、AIとブロックチェーン技術の深い融合の傾向を示しています。

休日の影響と市場全体の下落の影響を受けて、今週のMemeコインの分野は低迷しており、投資家の参加度と資金の流入が明らかに減少しています。市場の熱は一時的に他の分野に移り、この分野の高いボラティリティの特徴を示しています。

公链部門は強い耐下落性を示しています。StacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoは新たなエコシステム計画を開始するなど、各主要公链が技術革新とエコシステム構築に引き続き取り組んでいることを示しています。

未来を展望すると、市場は元旦の休日期間中に低迷した動きを続ける可能性があると予想されています。投資家には防御的な配置を維持し、トップ資産の配置割合を増やすことをお勧めします。また、高収益のガンマプールプロジェクトに適度に参加することも可能です。長期的には、市場は一般的に2025年第1四半期に上昇相場が訪れると予想しており、AIエージェントやDeFiガンマプールプロジェクトに重点的に注目する価値があります。

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市場センチメント指数分析

• 市場感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。
• アルトコインは今週ベンチマーク指数に対して低調なパフォーマンスを示し、大幅な下落傾向を見せています。クリスマス休暇の影響で流動性が急激に低下し、市場価格の変動性が増加し、急上昇や急落が起こりやすくなっています。
• 現在の市場構造を考慮すると、Altcoinは短期的にベンチマーク指数と連動する見込みで、独立した相場の可能性は低い。
• Altcoinが極度の恐慌状態にあるとき、市場はしばしば段階的な底にあり、いつでも上昇に転じる可能性があります。

一般的な市場の動きの概要

• 暗号資産市場は今週下落傾向にあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。
• DeFi関連プロジェクトが際立っており、市場が基礎的な収益を向上させることに対する継続的な関心を示しています。
• AIエージェントのトラックプロジェクトは今週高い世論を示しており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探していることを示しています。

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ホットなレース

AIエージェント

今週の市場は下落傾向にあり、各セクターも下落状態にあります。AIエージェントセクターのほとんどのトークン価格も下落傾向にありますが、市場での議論は最も盛んです。今週の市場でよく議論されているのは、aipoolのようなAIエージェント+TEEのモデルが今後の暗号分野の発展とDeFiへの影響です。

暗号資産市場毎回周期的に大幅に上昇する一つの推進力は、新しい資産発行方式が登場することです。例えば、以前のICO、IEO、INO、IDO、打铭文などの資産発行方式は、迅速に市場の発展と価格の向上を促しました。AIと暗号化が急速に融合する背景の中で、aipoolは現在注目度の高い資産発行方式となっており、2024年初頭の"打钱FI"の継続でもあります。もしaipoolという方式が市場で広く受け入れられれば、近い将来aipoolモデルによる資産発行の熱潮が訪れる可能性があり、注目に値します。

DeFiトラック

TVL上昇ランキング

過去一週間の市場プロジェクトのTVL上昇幅トップ5（TVLが3000万ドル未満の公的プロジェクトを除外）:

1. 解決: 82.04%
2. USDXマネー:74.25%
   3.通常:55.56%
3. ハッシュノート: 52.54%
4. スペクトラ: 51.81%

以上のことから、今週のTVLが急速に成長したプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター（マシンガンプール）に集中しています。

コース全体のパフォーマンス

• ステーブルコインの時価総額は着実に増加しています: USDTは0.27%減少し1447億ドル、USDCは1.91%増加し429億ドルとなりました。アメリカ市場を中心にUSDCが増加していることは、市場の購入主力が依然として資金を持続的に投入していることを示しています。

• 流動性が徐々に増加: 伝統的な市場の無リスクアービトラージ利率は金利引き下げに伴い継続的に下降しており、オンチェーンのDeFiプロジェクトのアービトラージ利率は暗号資産の価値の上昇により増加しているため、DeFiへの回帰は良い選択となるでしょう。

• 資金状況:DeFiプロジェクトのTVLは529億ドルから527億ドルに減少し、2週間連続でマイナス成長ですが、その幅は0.37%と小さいです。主に今週、西洋市場がクリスマス休暇に入っているため、トークン取引量とオンチェーン活動が減少しています。来週は元旦休暇に入るため、あまり大きな変化はないと予想されます。1月の市場全体のTVLの変化に注目し、下落トレンドが続くかどうかに注目することをお勧めします。

ディーププロファイリング

ポンプの推進力: 本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは、以下の伝導パスに要約できます：最近市場が下落トレンドにあるため、各DeFiプロトコルのAPYは低下しており、ステーブルコインの収益プロジェクトはトークン/ポイントの報酬を通じて収益率を引き上げ、マシンガンプールプロジェクトのAPYに明らかな優位性を与えています。具体的には：

• 市場環境:牛市サイクルにあるものの、最近市場は下落し、基準金利は大幅に低下した
• 金利の面:基準貸出金利の引き上げは、市場の資金価格設定に対する期待を反映している
• 収益端:ステーブルコインの収益プロジェクトの利回りは他のプロジェクトに比べて拡大し、より多くのユーザーの参加を引き付けています。

この伝導メカニズムは、ステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、良性の成長モメンタムを形成します。

潜在リスク: 最近市場は上昇トレンドにあるため、投資家は利回りとレバレッジにより多くの関心を持ち、下落リスクを無視しています。今週のクリスマス休暇により市場の流動性が急減し、売り圧力が発生した後に十分な流動性が受け皿とならず、価格が継続的に下落し、ロングポジションの強制清算を引き起こしました。この強制清算によって引き起こされる連鎖的な清算リスクは大幅に増加し、さらに価格を下げ、より多くの資産が清算されます。

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他のレースのパフォーマンス

公共チェーン

過去一週間でマーケットのパブリックチェーンのTVL上昇幅トップ5名（TVLが小さいパブリックチェーンは除外）:

1. スタックス: 16.95% 2.ボブ:12.81%
2. タイコ: 4.22%
3. カルダノ: 2.94%
4. セイ:1.23%

上昇幅ランキング概要

過去1週間で市場のトークン上昇幅トップ5（取引量が非常に少ないトークンやmemeコインは除く）:

1.ゼン(Horizen):124.91% 2.MOCAの(Moca Network):108.87% 3. PHA (Phala Network):105.84% 4. AGLD (アドベンチャーゴールド): 73.77% 5.移動(Movement):66.81%

Meme代币上昇幅ランキング

1. Virtuals(によるルナ)Luna:60.21% 2.コマ(Koma Inu):37.49%
2. AIXBTのVirtuals(による)aixbt:30.37%
3. SPX (SPX6900):21.45% 5.ターボ (Turbo):20.47%

今週、Memeプロジェクトは市場全体の下落の影響を大きく受けました。クリスマス休暇に入っているため、取引に参加するユーザーが少なく、市場資金が今週撤退し、Memeコインプロジェクトに参加する投資家が明らかに減少したため、現段階では市場の関心と資金がMemeコイントラックに存在していません。

ソーシャルメディアのホットトピック

LunarCrushの毎日の成長上位5とScopechatのAIスコア上位5のデータに基づいて、今週の(12.21-12.27)の統計データは次の通りです:

最も頻繁に出現するテーマはL1sです。今週、ソーシャルメディアで最も注目を集めているのはL1sプロジェクトです。クリスマス休暇に入っているため、アメリカを中心とした市場は休暇モードに入り、各マーケットメーカーや機関は休暇に入っており、市場の流動性が大幅に低下しています。一般的な投資家の大多数は、オンチェーン投資活動を減らし、売却を伴っており、市場は大幅に下落していますが、各パブリックチェーンの下落幅は比較的小さいです。全体の市場が下落している際には、各パブリックチェーンは他のセクターよりも良いパフォーマンスを示すことがよくあります。市場の投資家は、資金をBTCやETHに避難させる以外は、大部分を各パブリックチェーンに投資しています。下落が終わり上昇が見られるとき、各パブリックチェーンは他のプロジェクトに先んじて上昇することが一般的です。

市場のテーマ全体の概況

週ごとのリターン率に基づく統計では、SocialFi分野が最も良いパフォーマンスを示し、RWA分野が最も悪いパフォーマンスを示しています。

• SocialFi分野:絶対的な主力は依然としてTONで、市場価値の91.07%を占めています。今週TONは大市場の下落に従わず、逆に6.3%上昇し、SocialFi分野の中で最も良いパフォーマンスを見せました。今週ToncoinはGMXと協力して高頻度DeFi取引の発展を促進しました。

• RWA分野:OM、ONDOとMKRの占有率はそれぞれ44.28%、23.85%と18.36%で、合計86.49%です。今週、OM、ONDOとMKRはそれぞれ10.76%、19.86%と8.28%下落し、他の分野のプロジェクトに比べて下落幅が大きく、RWA分野は今週最もパフォーマンスが悪い結果となりました。

来週のCryptoイベントプレビュー

• 12月30日:欧州証券市場監督局がMiCA暗号化規制の実施を発表
• 1月2日:週明けの米失業保険申請件数
• 1月3日:裁判所がFTXの連邦破産法第11条に基づくリストラ計画の発効を承認

来週の見通し

マクロ要因の判断:

• 来週は元旦の休暇に入り、マクロデータの公表はほとんどありません。
• 往年元旦休暇に入ると、アメリカを中心とした購入力が基本的にクリスマス期間の低迷を引き続き、市場の変動が増加する。

セクターの循環トレンド:

• DeFiレース: 現在の市場環境は悪いが、投資家は一般的に来年第1四半期に市場がポンプすることを期待しており、大多数の投資家は手元のトークンを売却したがらない。保有するコインの収益を増やすために、次々とマシンガンプールプロジェクトに参加して収益を向上させている。
• AIセクター:AIエージェントのトラックは市場の注目を集め続けており、規模は109億ドルに達しています。AIエージェント+TEEに基づくaipool資産発行モデルは広く注目されています。

投資戦略に関するアドバイス:

• 防御的な配置を維持し、主要資産であるBTC、ETHの配置を増やし、資産のヘッジ特性を強化する
• リスクヘッジを行いながら、高収益のマシンガンプールDeFiプロジェクトに参加できます。
• 投資家は慎重を保ち、ポジションを厳しく管理し、リスク管理をしっかり行うことをお勧めします。

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