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暗号化周期の新たな挑戦を解析する: 現在の市場に影響を与える七つの要因
暗号資産周期の新たな挑戦: なぜ今回がこれほど難しいのか?
現在の暗号資産のサイクルは、前例のない複雑さを呈しています。各サイクルは前のものよりも挑戦的であり、参加者はより激しい競争に直面するだけでなく、経験豊富なプレイヤーが増えていることにも対処しなければなりません。熊市の間に大量のビットコインやSOLを保持していない場合、損失や困難に陥る可能性が高いです。
本周期の厳しさは複数の要因に起因しています:
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1. 心理的トラウマの後遺症
二回の大規模なアルトコインサイクルを経て、その中のほとんどの通貨が90-95%の暴落を経験し、LunaとFTXの事件によるシステム的な影響が暗号資産の原生プレイヤーに深刻な心理的影響を与えました。これにより、以下の現象が引き起こされました:
この心理的影響は取引行動にだけではなく、エコシステム全体の構築や投資方法にも影響を与えています。プロジェクトはより厳しい審査に直面し、信頼を得るためのハードルが大幅に上昇しました。この変化は利点と欠点があります：明らかな詐欺を選別するのに役立つ一方で、合法的なプロジェクトが注目を集めるのが難しくなります。
2. イノベーションモデルの転換
現在の革新は主にイテレーティブであり、インフラは継続的に改善されていますが、DeFiのようなゼロから一への画期的な革新が不足しています。これにより、暗号資産の進展に対する疑問の声や「暗号資産は何も成し遂げていない」という論調が生まれています。
革新的な構図は革命的な突破から漸進的な改善に移行しました。これは技術の発展の自然な法則ですが、物語に駆動される市場にとっては、間違いなく挑戦をもたらします。
現在でも数億人のユーザーをブロックチェーンに引き込むことができるキラーアプリが不足しています。
3. 規制の圧力
規制当局の行動は、特により多くの製品市場適合性とより広いオーディエンスを持つ分野(、例えばDeFi)において、業界の発展を深刻に妨げています。また、彼らはガバナンストークンが保有者に価値を伝えることを妨げており、これがある程度「これらすべてのトークンは無用である」という見解につながっています。
規制圧力の負の影響には、
4. 金融ニヒリズムの台頭
上述の要因は、金融虚無主義が今回のサイクルの顕著な特徴となることを共同で導きました。「無用なガバナンストークン」と、規制によって引き起こされた高FDV、低流通量のダイナミクスは、多くの暗号資産のネイティブプレイヤーをミーム通貨に転向させ、「より公平な」機会を求めることを促しました。
社会背景も波及効果をもたらした:資産価格が急騰し、法定通貨が減価し、賃金の成長が遅く、若者は投機を通じて富を求めざるを得なくなっている。このような環境下で、ミーム通貨の宝くじのような魅力がますます際立っている。
金融ニヒリズムの現れ:
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5. 経験が足枷となる
過去のいくつかのサイクルの経験は、人々に、熊市でアルトコインを購入し、最終的にビットコインを超えることでリターンを得ることができると教えています。この戦略は現在のサイクルでは効果を失い、逆に障害となっています。
今回の周期はホルダーではなくトレーダーにより適しています。トレーダーは人気プロジェクトのエアドロップに参加することで最大の利益を得ました。AIエージェントの最初の投機サイクルはその典型的な例であり、長期的な勝者がまだ現れていない可能性があります。
6. ビットコインとアルトコインの分化
ビットコインと他の暗号資産との違いは前所未有に明らかです。ビットコインは伝統的な金融からの強い需要を初めて獲得し、各国の中央銀行はそれを資産負債表に組み入れることさえ検討しています。
対照的に、アルトコインは新しい買い手を欠いています。ビットコインが最高値を更新したときにいくつかの個人投資家が市場に戻ってきたものの、全体として新しい個人投資家の流入は不足しており、暗号資産は依然として評判の問題に直面しています。
7. イーサリアムの役割の変化
イーサリアムの時価総額の増加は、ビットコインの支配地位の低下の主な要因でした。多くの人々はイーサリアムの上昇を「アルトシーズン」の引き金と考えていますが、このヒューリスティックなアプローチは今回のサイクルではこれまでのところ効果を発揮していません。なぜなら、イーサリアムはファンダメンタルズの理由からパフォーマンスが低調だからです。
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投資戦略アドバイス
次の特徴を持つプロジェクトに注目する:
バランス戦略の採用を検討する: 70-80%をビットコインとSOLに配分し、残りの資金をより投機的な投資に使用する。比率を維持するために定期的にリバランスする。
個人の時間とエネルギーに応じて戦略を調整します。フルタイムで市場に注意を払えない場合は、24時間取引者と競争しようとしないでください。
異なる分野を組み合わせてみる:
現在の状況は挑戦に満ちていますが、アルトコイン市場には成長の可能性があります。しかし、ビットコインやSOLを超えることができるのは、限られた数の業界と限られた数のアルトコインに限られるでしょう。アルトコインのローテーション速度は今後も加速する見込みです。
極端な状況下で伝統的な山寨貨幣の季節に似た状況が発生しても、ほとんどの山寨貨幣は市場平均のリターンしか提供できない可能性があります。今年度も一部の大型山寨貨幣プロジェクトが登場する可能性があり、流動性は引き続き分散するでしょう。
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