Crypto ETFは機関投資家の参入を促進し、業界は2025年に新たな高値に達すると予想されています

まとめ

最近、ビットコイン現物ETFの承認は暗号化資産市場が新しい段階に入ったことを示しています。機関資金の継続的な流入は市場の流動性を強化し、ビットコインや他の暗号化資産の価格を次々と最高値に押し上げています。2025年を展望すると、連邦準備制度が利下げを行う可能性、機関投資家の配分比率の向上、Web3インフラの整備などの要因が、暗号業界に新たな大規模なブルマーケットをもたらす可能性があります。本稿では、暗号ETFが市場に与える深遠な影響を分析し、市場のさらなる上昇を引き起こす可能性のある核心的な原動力を探ります。

1. 暗号ETFの市場への影響

ビットコイン現物ETFの導入は、暗号化市場が主流金融に向かうマイルストーンと見なされています。これは機関投資家に対して、コンプライアンスがあり安全な投資チャネルを提供し、市場の流動性、価格発見、ボラティリティ、そして信頼に深遠な影響を与えます。

1. ビットコイン現物ETF：機関投資の新時代を開く

過去十年、機関投資家のビットコインへの関心は徐々に高まってきましたが、規制の制約などの問題により直接投資することは難しい状況です。ETFの導入は、機関投資家に対して低いハードルでコンプライアンスに基づく投資手段を提供します。ETFには以下の利点があります:

• コンプライアンス：規制当局の監視下にある
• セキュリティ：ビットコインを自分で管理する必要はありません
• 流動性:取引所で自由に利用可能
• 税務上の利点：一部の地域では税務処理がより有利です

これらの利点により、ETFは機関が暗号資産を参加するための最適なツールとなっています。

2. ETFの流入と市場への影響

報告によると、2024年第四四半期までに機関投資家の現物イーサリアムETFへの関心が大幅に増加し、保有割合は4.8%から14.5%に上昇した。機関が保有する現物ビットコインETF資産の割合は25.4%で、総額268億ドルに達した。2024年第三四半期から第四四半期にかけて、機関の保有割合は113%増加し、管理資産総額は69%増加して788億ドルに達した。

ETFが導入された後、機関投資家は徐々にビットコインのポジションを増やし、需給関係が変化しました。2024年12月、ビットコインの価格は10万ドルを突破し、歴史的な最高値を記録しました。2025年1月には再度10.9万ドルを突破しました。ETF資金は主に長期保有であり、売り圧力が減少し、持続的な買い支えを形成しています。資金流入の傾向が続けば、2025年にはビットコインがさらなる大幅な上昇を迎える可能性があります。

3. ETFは市場構造をどのように変えるのか？

ビットコインETFの導入は暗号化市場全体の構造を深く変えました:

(1) 市場流動性が強化される

• 価格操作の余地を減らす
• 異なる取引所間の価格差を縮小する

(2) ビットコインのボラティリティが低下

• 機関の長期ポジションが激しい変動を減少させる
• ETF裁定メカニズムは価格を安定させる
• 30日間の歴史的ボラティリティは65%から約50%に低下しました

(3) デリバティブ市場への影響

• オプション市場の流動性が増加
• 現物とデリバティブの連動性が強化される
• ETFのポジションは市場の感情の風向計となる

4. ETFが成功すれば、他の暗号資産にコピーされるでしょうか？

ビットコインETFの成功は、特にステーキング可能なイーサリアムETFに対する他の暗号資産ETFへの市場の関心を引き起こしました。

(1) イーサリアム現物ETFの質押し期待

• 一部の機関がステーキング申請を提出しました
• 2025年に承認される見込み
• ETHの価格を押し上げ、エコシステムの発展を加速し、ステーキングの需要を高める可能性がある

今後発売される可能性のある(2) ETF商品

• マルチアセット暗号ETF
• その他のパブリックチェーンETF
• DeFiブルーチップETF
• RWAトークン化ETF

これらの製品は機関資金のカバレッジを拡大し、市場の長期的な成長を促進します。

次に、2025年の暗号市場の主要な成長要因

1. マクロ経済環境:流動性の変曲点とグローバル金融政策

(1) 米連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策:利下げ期待が市場に配当をもたらす

• 資本コストを削減し、リスク資産の上昇を促進する
• ビットコインの「デジタルゴールド」属性を強化する
• 暗号化市場のレバレッジ取引活動が増加しています

(2) 地政学とグローバル資本の流れ

• 新興市場の投資家によるビットコインの需要が増加している
• 機関がビットコインを非主権資産として認める
• Web3企業からの資金調達・投資需要の高まり

2. 機関投資家の配分の波

SECの開示データによると、15の機関が2024年にビットコイン/イーサリアムETFの累積保有価値が139.8億ドルを超えています。複数の機関が第4四半期に大幅に増持し、ブラックロックのIBITが最も資金を集めています。第4四半期から、機関はイーサリアムETFへの投資を強化しており、ブラックロックのETHA、フィデリティのFETH、グレースケールのミニトラストETHが中心となっています。

3. ETF+の半減期の二重効果

前回の半減とは異なり、今回は機関資金の流入があり、供給と需要の関係がより傾いています:

• ETF機関の毎日の購入需要は、鉱夫の新規発行量を超える可能性があります。
• 供給のひっ迫が形成され、価格の上昇が加速する可能性があります。
• 2025年にビットコイン市場の構造が重大な変化を遂げる。

4. イーサリアムPetraアップグレード

プラハ/Electra(Pectra)のアップグレードは2025年4月初旬に予定されており、主な変更点は:

• バリデータは最大2048 ETHをステーキングできます
• 実行層とコンセンサス層の相互作用を改善する
• 安価なBLS署名とzkSNARK検証のサポート
• ロールアップに BLOB トランザクションの採用を奨励する
• EOAにプログラム可能な機能を与える

これは、ステーキング、コンセンサス層、実行層に重大な影響を与えるでしょう。

5. 実世界の資産の爆発的な増加(RWA)トークン化

2025年に上チェーンされる可能性のある資産クラス:

• 国債、株式、不動産のトークン化
• カーボンクレジット、アート作品、ラグジュアリー製品NFT
• DeFi+RWAの組み合わせ

三、2025年牛市策略 - 安定と柔軟性の両立、新しいサイクルの恩恵をつかむ

1. 2025年の市場の三つの主要な論理

(1) 機関化進程の加速により、BTCとETHが「デジタルゴールド」と「オンチェーンファイナンス」の二本柱となる。 (2) 暗号化エコシステムの革新が加速し、AIエージェント、RWA、DeFAIが新たな成長を支援する (3)流動性がサイクルの復活を牽引し、米連邦準備制度理事会(FRB)が金利を引き下げ、世界の資金が暗号資産市場に再び流入します

2. 投資戦略の概要:長期安定+短期フレキシブルパラレル

(1) BTCとETHをコア構成として長期保有(60%-70%) (2) 成長トラックに焦点を当てる: DEPIN、RWA、Solana エコシステム、DeFAI(20%-30% ) (3) 短期のトレンドを柔軟に把握する: Meme、SocialFi、AIエージェント(10%-20%)

3. 2025年の潜在的な市場リスクと対応策

• 規制の不確実性:政策の動向に細心の注意を払い、投資を適切に分散します
• 技術リスク:成熟した信頼できるプロジェクトを選択し、過度の集中を避ける
• マクロ経済の変動:適度なレバレッジを維持し、損切りを設定する
• 市場の感情が激しく変動:ポジションを管理し、高値追いと安値売りを避ける

4. 結論:2025年の市場見通し

2025年は暗号化市場の発展における重要なマイルストーンになると期待されています:

• 制度化の加速:ETFは機関投資家ファンドの参入を促進し、市場の成熟度が増加します
• 技術革新が成長を促す:AI、DePIN、RWAなどがエコシステムの実用化を推進する
• 流動性の回復: 世界的な利下げが市場に資金のサポートを提供し、自信が回復する
• 新興分野の台頭: Meme、DeFAI、AIエージェントなどの投資機会は依然として存在します

2025年は暗号化市場が本当に主流金融システムに入る年になる可能性があり、機関資本とブロックチェーン技術が深く融合し、世界の資本市場の重要な一環となるでしょう。投資家は合理的な配分と動的な調整を通じて、長期的な成長の配当と短期的な機会を捉え、資産の最大増値を実現すべきです。

! 市場マクロ調査レポート:暗号ETF機関投資家の参入の波が来ており、業界は2025年に新たな高値に達する可能性があります