DAOへの投資:暗号資産投資の新たな波の中心に

最近、Investment DAOの概念が再び市場の注目を集めています。このような分散型投資ファンドは、資金を集め、投資を行い、トークン保有者に利益を還元することで、ヘッジファンドマネージャーに新しい資金調達ツールを提供します。Investment DAOは全く新しい概念ではありませんが、現在の市場環境では新たな活力を得ています。

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現在、Investment DAOには主に二つのモデルがあります:

1. ファンドスタートプラットフォームモデル

このモードでは、プラットフォームが第三者としての保証を提供し、複数のInvestment DAOファンドを統合します。あるプラットフォームを例に取ると、その運営プロセスには次のようなものが含まれます:

• ファンドマネージャーがDAOを通じてETHを調達する
• ホワイトリストユーザーはプレセールでファンドシェアを購入します
• プラットフォームの鋳造トークンはDAO国庫を代表します
• ファンドマネージャーが投資取引を行う
• 期限はトークンの割合に応じて利益を分配します。

このモードの特徴は:

• ファンドマネージャーは取引量と利益分配を通じて収益を得る
• 投資家は期限前に手元のトークンを取引できます
• 流動性プロバイダーは手数料のリターンを受け取ります

rug pullリスクを防ぐために、プラットフォームはファンドチームに対して厳格な審査とマルチシグなどの措置を強調しています。

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2. AIが管理する垂直投資ファンド

この種のファンドはAIをファンドマネージャーとして導入し、特定の垂直分野への投資に特化しています。あるプロジェクトを例に挙げると、異なる時価総額規模のAIエージェントをターゲットにした3つのファンドを立ち上げ、投資戦略はAIによって設定され実行されます。

ファンドは、AIによって管理される受動型(と人によって管理される能動型)の2種類に分かれています。投資家はプロジェクトトークンをステーキングする必要があり、利益はトークン形式で配分されます。

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Investment DAOの発展は投資の民主化に新しい可能性を提供しますが、いくつかの課題にも直面しています：

• 投資の成功は大きくファンドマネージャーの能力に依存します。
• 一部のファンドの時価総額と純資産比が高すぎて、投機的な雰囲気が強い
• 普通の投資家にとって参加のハードルが高い

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将来的には、特定の垂直領域に特化したInvestment DAOがトレンドになる可能性があります。モデルが継続的に改善されるにつれて、Investment DAOは暗号化投資分野でより大きな役割を果たすことが期待されています。

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