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トークン化した株式の新たな波：金融大手が次々と参入 オンチェーンの米国株市場の展望は期待できる
オンチェーン米国株新時代：金融大手がトークン化株を争って展開
暗号通貨と人工知能が交差する時代において、金融トークン化は新たな波を引き起こしています。多くの著名企業がトークン化された株式市場に参入し、この新興分野の主導権を巡って競争しています。このトレンドは、世界の資本流動、取引効率、そして市場のボラティリティに深遠な影響を与えるだけでなく、未来の金融の風景を再構築する可能性もあります。
主要な参加者とその戦略
ある取引所の壮大な計画
このプラットフォームは年末までに1000種類以上のアメリカ株のトークン化形式をサポートする予定です。主な特徴は次のとおりです：
現在、このサービスはEU市場に限定されています。このプラットフォームは、Ethereumエコシステムをさらに拡大するために、Arbitrumに基づくLayer 2オンチェーンを導入することも発表しました。
しかし、このような革新は一部の論争も引き起こしています。例えば、ある企業はこれらのトークン化された株式が本物の株式と同等ではないと指摘しています。ユーザーが実際に購入しているのはトークン化された契約であり、実際の株式ではありません。これは、企業がこのような製品を推進する際に明確なコミュニケーションが必要であることを浮き彫りにしています。
取引プラットフォームの代替戦略
別の有名な取引プラットフォームは異なる戦略を採用しました。Backedと提携し、Solana上でxStocksを立ち上げ、60種類以上のトークン化されたアメリカの株式とETFを非アメリカのユーザー向けに提供しています。
これらのトークン化された株式の特徴は次のとおりです：
このプラットフォームは独自のLayer 2ネットワークを持っていますが、トークン化された株式の分野ではSolanaエコシステムを選択しました。この戦略的選択の長期的な効果には注目が必要です。
その他の参加者
上記の2社以外にも、他の企業も積極的に展開しています：
市場の状況と歴史の振り返り
某大型取引所の潜在的なレイアウト
暗号分野のリーダー企業として、このプラットフォームはまだ正式に参入していませんが、その動向は注目に値します。報道によると、このプラットフォームは規制当局と交渉を行い、トークン化された株式のコンプライアンス機会を模索しているとのことです。
このプラットフォームの利点には、
このプラットフォームは通常、最初のアクターではありませんが、その慎重な戦略がトークン化された株式の分野で成功を収める可能性があります。
コンプライアンスは非常に重要です
2020年に一世を風靡したMirror Protocolと比べて、現在のトークン化された株式モデルは、よりコンプライアンスを重視し、規制を受けた方法を採用しており、再び同じ過ちを繰り返すリスクを避けています。従来のプレーヤーや暗号分野の先進企業の参入に伴い、トークン化された株式の規模は以前をはるかに超えることが期待されています。
オンチェーン資本の変革
業界の専門家は、2025年末までにオンチェーン取引のトークン化された株式の時価総額が200億ドルを超え、さらには500億ドルに達する可能性があると予測しています。もしある大手プラットフォームがそのLayer 2チェーンを全面的に立ち上げ、全ての株式資産をオンチェーン化すれば、そのユーザーおよび管理資金だけで1000億ドルを超える可能性があります。
この「超トークン化株式」の金融インフラは、従来のものとブロックチェーンの深い融合の新しい段階を開くでしょう。未来の金融システムは、高効率の透明性とグローバルなアクセス可能性を兼ね備えます。アメリカ市場はこのトレンドにおいて先頭に立っており、トークン化株式は世界の資本市場の重要な構成要素となるでしょう。
従来の方法と比較して、オンチェーン株式は24時間取引可能で、取引コストが低く、中介チャネルに依存しなくなりました。特に海外市場では、米国株を取得するために高額なプレミアムを支払う必要がありましたが、オンチェーン資産はほぼ"ゼロハードル"で米国株のエクスポージャーを得ることができ、広範で普遍的な資本の通路を形成します。
短期的には、オンチェーン株式は依然として伝統的な株式市場を完全に代替することは難しく、むしろ補完的なメカニズムとして存在しています。市場のボラティリティに関しては、オンチェーン市場はより深い流動性によってより安定する可能性もあれば、伝統的なサーキットブレーカー機能が欠如しているために突発的なイベントで激しく変動する可能性もあります。
従来の株式市場では、週末とサーキットブレーカーが市場の感情に緩衝を提供します。それに対して、暗号市場の「24時間営業」の構造は、場合によっては感情的な売却を引き起こす可能性があります。しかし、これは従来の市場の遅延メカニズムに不満を持つユーザーを引き寄せる要因にもなっています。オンチェーン市場のリアルタイム取引と中断されない性質は、その魅力の一部となりつつあります。
現在、トークン化された株式は金融市場全体においてその割合はごくわずかですが、各プラットフォームの展開が進むにつれて、今後2、3年内にその割合が著しく上昇する可能性があります。さらに、従来の取引所がオンチェーンプラットフォームを自ら構築し、より規制要件に適合した製品形態を提供することを促進する可能性もあります。
これらは新しい投資機会をもたらすだけでなく、より高いリスクも伴います。オンチェーン化と従来のメカニズムの間で、金融市場は多層的な融合段階に入っています。トークン化された株式はもはや概念的な製品ではなく、現実の金融システムにおいて無視できない一部となっています。
現在、Coinxのようなプロジェクトが立ち上がっており、市場価値は200万ドルに達していますが、オンチェーンの保有者は103人しかおらず、取引量は約3600ドルで、まだ初期段階にあります。しかし、伝統的な市場がまだオープンしていないため、Coinxのオンチェーン取引価格は実際の株価を上回っており、オンチェーン市場が"事前価格設定"の潜在能力を持っていることを示唆している可能性があります。
この「オンチェーン優先発見価格」のメカニズムは、今後の伝統的な市場とオンチェーン市場の協調の重要な方法となる可能性があります。トークン化された株式の絶え間ない成長とともに、オンチェーン資本市場の変革はまだ始まったばかりです。
! 【動画|ウィークリーマーケットの解釈:チェーン上の米国株の時代が始まると、誰が「次世代の取引所」になるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-53bce5d6353a2836f00c06175a91b747.webp)