ビットコイン投資リスクの変遷と現在の機会

私がビットコインについて初めて聞いたのは2011年2月のことです。その時、私はETFデータ分析会社で働いており、金融アナリストチームの管理を担当していました。定例会議で、あるアナリストがビットコインの価格が初めて1ドルを突破したというマイルストーンイベントについて言及し、ビットコインの本質、運営メカニズム、そして将来の展望についての深い議論が引き起こされました。

振り返ってみると、もし当時1000ドルを投資してビットコインを購入していれば、今この投資は8800万ドルの価値があったでしょう。しかし、私はただオフィスを離れてコーヒーを買いに行っただけです。この話は特別なものではなく、多くの人が似たような「チャンスを逃した」という感情を抱いています。

しかし、私たちはしばしばその時ビットコインが直面していた巨大なリスクを無視しています。例えば、その会議の日、世界最大の暗号通貨取引所は無名の小さなプラットフォームであり、そのサービス条項は不確実性とリスクに満ちていました。

歴史を振り返ると、私はビットコインに投資すべきだったと言うのは簡単です。しかし、その当時、これは1000ドルを見知らぬ口座に送金することを意味していました。保管、規制、技術、政策などのリスクを考慮すると、2011年にビットコインに投資することは間違いなく大きなギャンブルでした。

この話を共有する目的は二つあります。一つは、人々が初期投資の機会を逃したことを自責しなくて済むようにすること；もう一つは、現在の状況が根本的に変わったことを示すことです。

実際、リスク調整の観点から現在はビットコインを購入する史上最高の時期であると私は考えています。

ビットコイン最後の重大な生存リスクの除去

すべての投資にはリスクとリターンのバランスを考える必要があります。ビットコインが誕生した当初は、まるで宝くじのようでした：潜在的なリターンは巨大ですが、リスクも同様に高いのです。

初期のビットコインは多くの課題に直面していました：技術的な実現可能性に疑問があり、取引プラットフォームが信頼できず、保管サービスが不足し、マネーロンダリングや犯罪活動への懸念、さらに規制やマイニングの集中化といった問題がありました。しかし、時間が経つにつれて、これらのリスクは一つずつ解消されていきました。

2024年1月、ビットコイン現物ETFの導入は機関投資家がこの分野に参入するための規制の明確性を提供しました。しかしそれにもかかわらず、重大なリスクが依然として存在します：政府がビットコインを禁止する可能性です。

! ビット単位:賭けて、ビットコインの最後の重大なリスクが排除されました

アメリカのビットコインに関する戦略的配置

この問題はずっと私を悩ませています。アメリカは1933年に私有の金を没収して国庫を充実させましたが、なぜビットコインがドルの地位を脅かす可能性にまで成長することを許しているのでしょうか？

しかし、最近の行政命令がすべてを変えました。アメリカ政府は戦略的ビットコイン備蓄を設立することを決定し、この動きは実際にビットコインが直面していた最後の重大な生存リスクを排除しました。

多くの人々がアメリカがなぜそうするのか疑問に思っています。その答えは、ビットコインが他の代替手段よりも優れた選択肢と見なされていることにあるかもしれません。アメリカはドルが世界の基軸通貨の地位を維持し続けることを望んでいますが、代替品を選ばなければならない場合、ビットコインは他の通貨よりも好ましいかもしれません。

これは投資家にとって何を意味するのでしょうか？私たちはすでにリスクの低減がもたらす影響を見始めています。2年前、投資家は通常、ポートフォリオの約1%をビットコインや他の暗号資産に配分していました。しかし、現在の環境では、この割合は3%に上昇しています。より多くの人々がビットコインのリスクが大幅に低下していることを認識するにつれて、この割合はさらに5%やそれ以上に上昇する可能性があります。