Розумний пул Опціонів Децентралізованих фінансів: інновація, яка змінює правила гри

У другій половині 2021 року розумний пул опціонів DeFi (DOV) став привабливим феноменом, який привернув увагу не лише роздрібних інвесторів, але й великих інституційних інвесторів. Від моменту свого виникнення DOV демонструє експоненціальне зростання, займаючи домінуючу позицію в загальній заблокованій вартості опціонів DeFi, з номінальним обсягом торгів до кількох мільярдів доларів щомісяця.

Суть DOV

最大ною перевагою DOV є його простота в експлуатації. Інвесторам потрібно лише заблокувати активи в Розумний пул, і Розумний пул буде розподіляти стратегії опціонів для цих активів. До появи DOV кваліфіковані інвестори могли реалізувати стратегії опціонів лише через позабіржову торгівлю або використовуючи спеціалізовані біржі опціонів.

Наразі використовуються стратегії, в основному, звичайних покритих купівельних опціонів і грошових покритих продажних опціонів, які пропонують найвищу базову прибутковість у сфері Децентралізованих фінансів, в середньому від 15 до 50%. Крім того, користувачі можуть отримувати токенові нагороди, які ще більше підвищують прибутковість. У деяких випадках застави в Розумному пулі також можуть отримувати доходи від стейкінгу або управлінські доходи, що забезпечує потрійний дохід: премії за опціони, токенові нагороди та доходи від стейкінгу. Ця модель створює безпрецедентну стійку високу прибутковість у сфері Децентралізованих фінансів.

З іншого боку, маркет-мейкери змагаються за покупку цих опціонів з Розумного пулу, завчасно сплачуючи премію, тим самим підвищуючи базову дохідність.

Революційний вплив DOV

1. Принести високий органічний дохід для Децентралізованих фінансів

Традиційні Децентралізовані фінанси в основному залежать від токенних винагород, і ця модель має проблеми зі стійкістю. Водночас базовий дохід DOV абсолютно не залежить від токенних винагород, а отримується шляхом реалізації високої волатильності базового активу та підвищення прибутковості за рахунок опціонних премій. Ця модель не тільки вирішує проблему зменшення доходу, але й надає більше можливостей для людей використовувати високу імплікативну волатильність криптовалюти.

2. Реалізація масштабованої торгівлі нелінійними інструментами Децентралізованих фінансів

DOV використовує змішану модель Децентралізованих фінансів, здійснюючи інвестиції, управління заставою, визначення цін та розрахунки в ланцюгу, а нелінійне управління ризиками - поза ланцюгом. Ця модель ефективно вирішує проблему продавців, вводячи заставу та паруючи її з маркет-мейкерами, усуваючи потребу в ліквідації. Це нововведення може кардинально змінити структуру фінансових продуктів та способи їх торгівлі.

3. Стати основною ліквідністю на ринку токенних опціонів

DOV швидко стає основним торговим майданчиком та джерелом ліквідності для токенів опціонів, надаючи нові джерела доходу для утримувачів різних токенів. Ця ліквідність має потенціал розширитися з Децентралізованих фінансів до Централізованих фінансів і суттєво покращити спотову ліквідність токенів.

Майбутній потенціал розвитку DOV

DOV не обмежується лише поточною простою моделлю, вона має багато потенціалу для розвитку:

1. Оновлення стратегії: від простих опціонів на купівлю та продаж до більш складних структур опціонів та екзотичних опціонів.
2. Вторинний ринок: Опціони можуть бути токенізовані та торгуватися на вторинному ринку.
3. Повна біржа: має потенціал стати повноцінною біржею опціонів у Децентралізованих фінансах.
4. Інновації в управлінні активами: надання можливості звичайним інвесторам брати участь у складних торгових стратегіях.
5. Інновації у моделі зборів: відмовитися від традиційної моделі зборів 2/20 і використовувати більш прозорий та справедливий механізм.

DOV як важлива складова інновацій у Децентралізованих фінансах, переосмислює способи торгівлі Опціонами та управління активами, з'єднуючи спільноту DeFi та традиційний фінансовий світ. З постійним розвитком технологій та зрілістю ринку, DOV має потенціал зіграти ще більш важливу роль у майбутній фінансовій екосистемі.