Analyse des tendances du marché et perspectives futures

Avec l'arrivée du week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir et partager quelques idées sur le marché actuel des cryptomonnaies.

Je pense que la véritable direction du marché des crypto-monnaies ne sera clarifiée qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la dynamique réelle du marché ne pourrait se manifester qu'après la fin des vacances d'août, lorsque les participants du marché reviendront. Les activités récentes sur le marché montrent que la hausse de la plupart des altcoins provient principalement d'un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders ont été influencés par le rebond précédent et ont acheté à la hausse, mais cette fois, il manque le soutien des détenteurs à long terme. Beaucoup ont déjà été durement touchés lors des fluctuations précédentes du marché. Comme prévu, la plupart des tokens qui ont connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi brutale.

Ethereum a connu un rebond inattendu, avec des secteurs autrefois les plus touchés, tels que l'intelligence artificielle et certains tokens spécifiques, menant cette vague de reprise. En revanche, les tokens ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte - ils ont été plus stables pendant la baisse et se sont rétablis plus rapidement. Certains tokens comme Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que le SPX appartienne à une catégorie spécifique, sa structure est différente. De ces phénomènes, nous pouvons tirer les points d'insights suivants :

1. La demande de Bitcoin est solide et durable

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par des canaux réglementés tels que les ETF.

La nature capitalistique du Bitcoin prend actuellement un tournant radical par rapport aux périodes précédentes. C'est également pourquoi un règlement massif de Bitcoin est peu probable, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.

2. La différenciation interne des altcoins s'intensifie

Finalement, les fonds reviendront sur le marché des altcoins - mais ce ne sera pas généralisé. Seuls les tokens ayant une utilité claire et des cas d'utilisation réels sont susceptibles d'attirer des flux de capitaux. C'est pourquoi je prévois que la performance d'Ethereum sera supérieure à celle des autres blockchains publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison de l'incapacité d'Ethereum à atteindre ses attentes à long terme, il y a encore des acheteurs potentiels attendant leur chance sur le marché de gré à gré.

3. Les tokens soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels

Le déblocage des tokens continuera à exercer une pression sur l'évolution des prix. En raison d'un manque de liquidité, les ventes continues des validateurs et des investisseurs précoces limitent l'espace de hausse. C'est pourquoi je pense que les tokens surévalués listés sur les échanges centralisés ont un avenir peu prometteur. Les tokens de certains écosystèmes, en particulier, font face à une pression de vente continue, qui découle de leur mécanisme de récompense des validateurs.

4. Avantages structurels des types de jetons spécifiques

Certaines cryptomonnaies ont des avantages structurels, sans la pression du déblocage des investissements à risque, adoptant une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation - comme au cours des premiers cycles, cela a fonctionné.

Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.

Certains événements de génération de jetons et le lancement de pièces à thème spécifique marquent le pic d'intérêt pour ce type de jetons. Par la suite, l'intérêt des gens pour ces jetons commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines blockchains publiques n'est pas à la hauteur d'Ethereum - si tout le monde détient déjà ces jetons, qui seront les nouveaux acheteurs lorsque l'engouement s'estompe ?

Certains jetons peuvent encore avoir de bonnes performances, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes de médias sociaux grand public. Ceux-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'époque où l'on pouvait compter uniquement sur des jetons amusants comme source de profit est révolue. Seuls les jetons ayant une histoire solide et une large reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

Il est intéressant de noter que la fatigue et le scepticisme concernant les tokens soutenus par le capital-risque ont créé des opportunités pour des projets Web2/3 à émission équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague de création de richesse.

Certains projets en sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez participer activement aux activités en chaîne. Lorsque l'asymétrie d'information existe, de grandes opportunités apparaissent toujours. Une fois que tout le monde est au courant d'une opportunité, elle n'est plus rentable.

C'est pourquoi je me concentre davantage sur les dynamiques du marché en chaîne. Le succès de certains projets a suscité le désir de trouver "le prochain point chaud", et le capital commence à poursuivre des récits alternatifs de jetons à émission équitable similaires. Tout comme certains traders ont accumulé d'énormes richesses grâce au trading de jetons - l'attention dirige le flux de capital.

5. Tendances du marché futur

Alors, si un certain type de jeton n'est plus la principale opportunité, que sera-t-il ensuite ?

Mon avis est : la fusion de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies.

Si vous avez suivi mes mises à jour, vous savez que la plupart de mes opérations pendant ce cycle - après certains tokens soutenus par des blockchains publiques et du capital-risque au début - se sont concentrées sur des tokens spécifiques et le domaine de l'intelligence artificielle.

Tout comme la finance décentralisée en été, la plupart des projets d'intelligence artificielle précoces ont échoué après une bulle spéculative. Mais les projets véritablement axés sur l'utilité continuent de se construire silencieusement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits de certains tokens, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'intelligence artificielle, avec son utilité évidente, est parfaitement adaptée pour devenir le prochain point focal.

De nombreux projets combinant l'intelligence artificielle et la cryptographie adoptent une émission équitable, faisant écho aux récits de cas de succès précédents.

C'est pourquoi j'ai pris le temps de rechercher et de planifier à l'avance dans ce domaine pendant cette période relativement calme. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir l'intégralité de sa position - mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités asymétriques.