Biến chuyển rủi ro đầu tư Bitcoin và cơ hội hiện tại

Tôi lần đầu tiên nghe về Bitcoin vào tháng 2 năm 2011. Lúc đó tôi làm việc tại một công ty phân tích dữ liệu ETF, phụ trách quản lý một đội ngũ nhà phân tích tài chính. Trong một cuộc họp định kỳ, có một nhà phân tích đã đề cập đến sự kiện mốc khi giá Bitcoin lần đầu tiên vượt qua 1 USD, và đã khơi dậy một cuộc thảo luận sâu sắc về bản chất, cơ chế hoạt động và triển vọng tương lai của Bitcoin.

Nhìn lại, nếu tôi đầu tư 1000 đô la mua Bitcoin vào thời điểm đó, thì hôm nay khoản đầu tư này sẽ trị giá 88 triệu đô la. Tuy nhiên, tôi chỉ rời văn phòng để mua một tách cà phê. Câu chuyện này không phải là duy nhất, nhiều người cũng có cảm giác "bỏ lỡ cơ hội" tương tự.

Nhưng chúng ta thường bỏ qua những rủi ro lớn mà Bitcoin phải đối mặt vào thời điểm đó. Ví dụ, vào ngày diễn ra cuộc họp đó, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới vẫn là một nền tảng nhỏ không tên tuổi, với các điều khoản dịch vụ đầy sự không chắc chắn và rủi ro.

Nhìn lại lịch sử, thật dễ dàng để nói rằng tôi nên đầu tư vào Bitcoin. Nhưng vào thời điểm đó, điều này có nghĩa là phải chuyển 1000 đô la vào một tài khoản lạ. Xét đến các rủi ro về lưu ký, quản lý, công nghệ và chính sách, việc đầu tư vào Bitcoin vào năm 2011 chắc chắn là một canh bạc lớn.

Chia sẻ câu chuyện này có hai mục đích: một là để mọi người không phải tự trách bản thân vì đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư sớm; hai là để chỉ ra rằng tình hình hiện tại đã có sự thay đổi cơ bản.

Thực tế, tôi cho rằng từ góc độ điều chỉnh rủi ro, thời điểm hiện tại có thể là thời điểm tốt nhất để mua Bitcoin trong lịch sử.

Sự loại bỏ rủi ro sinh tồn lớn nhất cuối cùng của Bitcoin

Mỗi khoản đầu tư đều cần cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận. Khi Bitcoin ra đời, nó giống như một tấm vé số: tiềm năng lợi nhuận lớn, nhưng rủi ro cũng cao.

Những thách thức mà Bitcoin phải đối mặt trong giai đoạn đầu: khả năng kỹ thuật bị nghi ngờ, nền tảng giao dịch không đáng tin cậy, dịch vụ lưu ký thiếu hụt, lo ngại về rửa tiền và hoạt động tội phạm, cũng như các vấn đề về quy định và sự tập trung trong khai thác. Tuy nhiên, theo thời gian, những rủi ro này đã được giải quyết từng bước.

Vào tháng 1 năm 2024, việc ra mắt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin giao ngay đã mang lại sự rõ ràng về quy định cho các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào lĩnh vực này. Nhưng ngay cả như vậy, một rủi ro lớn vẫn tồn tại: khả năng chính phủ cấm Bitcoin.

Chiến lược của Mỹ đối với Bitcoin

Câu hỏi này luôn làm tôi bận tâm. Hoa Kỳ đã từng tịch thu vàng tư nhân vào năm 1933 để bổ sung ngân quỹ, vậy tại sao họ lại cho phép Bitcoin phát triển đến mức có thể đe dọa vị thế của đồng đô la?

Tuy nhiên, một sắc lệnh hành chính gần đây đã thay đổi tất cả. Chính phủ Hoa Kỳ quyết định thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược, động thái này thực tế đã loại bỏ rủi ro sinh tồn lớn cuối cùng mà Bitcoin phải đối mặt.

Nhiều người đặt câu hỏi tại sao Mỹ lại làm như vậy. Câu trả lời có thể là, Bitcoin được coi là lựa chọn tốt hơn so với các phương án thay thế khác. Mặc dù Mỹ muốn đồng đô la tiếp tục giữ vị trí là đồng tiền dự trữ toàn cầu, nhưng nếu phải chọn một phương án thay thế, Bitcoin có thể được ưa chuộng hơn so với các đồng tiền khác.

Điều này có nghĩa là gì đối với các nhà đầu tư? Chúng ta đã bắt đầu thấy tác động của việc giảm rủi ro. Hai năm trước, các nhà đầu tư thường chỉ phân bổ khoảng 1% danh mục đầu tư của họ cho Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác. Nhưng trong bối cảnh hiện tại, tỷ lệ này đã tăng lên 3%. Khi ngày càng nhiều người nhận ra rằng rủi ro của Bitcoin đã giảm đáng kể, tỷ lệ này có thể tiếp tục tăng lên 5% hoặc cao hơn nữa.