قد تكون النية هي المفتاح لحل تعقيدات التمويل اللامركزي
قبل انهيار لونا، كنت أعمل على استراتيجية عائدات العملة المستقرة لصديق، وكان يرغب في معرفة العوائد العالية في يناير 2020. لم يكن الصديق متمرسًا في العملات المشفرة، ولم يقم من قبل بأي عمليات على السلسلة. كانت تعاوننا بسيطًا: كان يودع الأموال في محفظة الأجهزة، وكنت أوجهه خطوة بخطوة خلال اجتماعات الفيديو الأسبوعية 1-2 مرة.
نحن نوزع الأموال على العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي عبر سلاسل مختلفة. في جلسات مدتها من 2 إلى 4 ساعات، نقوم بإجراء العديد من المعاملات، بما في ذلك التفويض، والتحويل، والصرف، والإيداع، والاستلام، والسحب. يتم تحويل الأموال إلى أحواض سيولة مخصصة، وتصويت قفل، وما إلى ذلك، لتحقيق أقصى تحفيز. لقد استخدمنا تقريباً جميع جسور السلاسل الرئيسية، وDEX، ومجمعات العائد، لنقل مجموعة العملات المستقرة الخاصة بنا.
قول إنني جعلته يعمل بشكل أعمى هو نوع من المجاملة. الجزء الأكثر صعوبة هو شرح كل خطوة بالتفصيل. أصدرت التعليمات، وهو ينفذ ويحاول فهم واجهة أدوات التمويل اللامركزي المعقدة. كانت الاجتماع مليئة بتعليمات "انقر هنا"، "اذهب إلى هناك"، "استبدل هذا". كمثال على تحويل USDC إلى FRAX/DAI LP على Polygon، يتطلب ذلك 12 معاملة:
تحويل USDC إلى DAI في DEX ( مع عمليتين )
نقل USDC و DAI عبر السلسلة إلى Polygon(4 معاملة )
دمج USDC و DAI( في صفقة على Polygon DEX)
قم بإيداع LP في حوض العائد (2 صفقة )
تتطلب هذه الحركة البسيطة للتمويل 12 صفقة! يجب علينا البحث مباشرة عن كل صفقة وإنشائها وتنفيذها من خلال المعلومات المقدمة من واجهة المستخدم الخاصة بالبروتوكول. هذه العملية مرهقة وصعبة للغاية، خاصة عندما يكون حجم المحفظة أكبر.
على مستوى أعلى، فإن جميع العمليات التي نقوم بها لها نتائج متوقعة واضحة. لدينا أصول ونأمل في استخدامها لإكمال المهام X و Y و Z. مثل المثال أعلاه، "لدينا USDC( على الإيثيريوم )، ونأمل في تقديم السيولة على شكل FRAX/DAI( على البوليجون )، ثم إيداعها في بركة العائدات". هذه هي "المحتوى" الذي نعمل عليه، و12 صفقة هي "كيف" نقوم بالعملية. من نقطة البداية إلى النهاية، هناك سلسلة من الخطوات الواضحة والمنطقية، وكل هذه الخطوات قابلة للقياس.
الخوارزمية القوية لتوجيه الصفقات يمكن أن تبسط هذه العملية إلى 1-2 خطوة. نحن نقدم النتيجة المتوقعة، ويعيد الخوارزم أفضل مسار، ويمكنه حتى معالجة الصفقات. تُعرف هذه الهيكلية لتخطيط المسارات باسم "النية"، وهي جزء من مستقبل البرمجيات الوسيطة المتطورة بسرعة على الإيثيريوم. على الرغم من وجود مفهوم واسع للنية، إلا أنه لم يتم التوصل بعد إلى تعريف واضح. هناك بعض الأفكار العامة في الوقت الحالي. تعريف بارادايم هو: "النية هي مجموعة من القيود التصريحية الموقعة، تسمح للمستخدم بتفويض إنشاء الصفقة إلى طرف ثالث، مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على الصفقة". بينما يعرفها ديفيد ما من نير بأنها: "الصفقة هي إلزامية، بينما النية هي تصريحية. بعبارة أخرى، الصفقة هي رسالة محددة بوضوح، تحدد كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية التغييرات المطلوبة في الحالة، دون التركيز على عملية التنفيذ."
في هذين التعريفين، النية هي "إعلانية"، أي أن المستخدم يسعى للحصول على مساعدة خارجية من خلال مشاركة البيانات بين المستخدم و"المحلل". يعلن المستخدم عن النتائج المتوقعة، ويقدم المحلل طرق التنفيذ. على عكس المعاملات مع معلمات محددة، تحتاج النية إلى تMapping من طرف ثالث. هناك أيضًا قيود لتقييد مجموعة المسارات المحتملة. يساعد ذلك في تركيز الاحتمالات في مجموعة أصغر يمكن تصفيتها للاختيار من قبل المستخدم. بالنسبة لأصدقائي، تسمح النية لنا ببث الهدف النهائي إلى مجموعة من المحللين، ليحسبوا أفضل مسار. ثم نختار المسار بأفضل سعر ونجري الصفقة. تتم معالجة جميع الخطوات الوسيطة بواسطة المسار الذي يوفره المحلل، مع تأكيد المستخدم على 1-2 صفقة فقط.
تم بناء الهيكل الأساسي القائم على "النية" على EVM. عند استخدام أي DEX، سيجد أفضل مسار لتنفيذ الصفقة. في واجهة Curve، بعد اختيار الأصول للشراء أو البيع، سيجد واجهة المستخدم تلقائيًا أفضل LP للتوجيه. نظرًا لعدم وجود USDT/frxETH LP، ستتجاوز الطلبات عدة LPs للحصول على أفضل مسار تنفيذ: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH، وكل ذلك يتم في صفقة واحدة. كما يعطي تقديرًا تقريبيًا لتأثير السعر، بالإضافة إلى الإجراءات التي يمكن أن يتخذها المستخدم للحد من الانزلاق. بعد اختيار المعلمات الصحيحة، يمكن لواجهة المستخدم أيضًا المساعدة في بناء بيانات EVM الأصلية للبث.
هذه النية التجارية على Curve هي مجرد مثال أساسي. الواجهة هي مجرد أداة، تستخدم لبناء صفقات التبادل من خلال المنطق التالي:
FRAX التداول: استخدم 5bps من FRAX/USDC Curve LP لتحويل 100,000 FRAX إلى ما لا يقل عن 999,000 USDC، صلاحية حتى كتلة X. بالمقارنة، نية المشاركة في الحصول على النتيجة المتوقعة ( للحصول على أقصى كمية من USDC ) والقيود ( تبيع فقط 100,000 FRAX ). يتم تحديد أفضل سعر صرف بواسطة الحل.
إذا كنت قد استخدمت بعض المجمعات، فسترى نظام نوايا لبناء صفقات التبادل. عند استخدام هذه الأدوات، لا تزال تقدم جميع معلمات التنفيذ، ثم تحصل على مجموعة من الوسطاء المحتملين. بناءً على الوسطاء المختلفين، لديهم رسوم وتكاليف غاز مختلفة. في النهاية، يختار المستخدم أفضل مجموعة من الأسعار/التكاليف.
بالإضافة إلى مجمعات التداول، هناك أنواع أخرى من "النية" على إيثيريوم:
أمر الحد: إذا تم استيفاء الشروط، يُسمح بسحب الأصول من الحساب.
بعض مزادات البروتوكولات: تنفيذ الطلبات من طرف ثالث بناءً على السيولة غير الخاصة بالـ DEX.
رعاية الغاز: يسمح باستخدام توكنات مثل FRAX لتنفيذ معاملات الطرف الثالث، وينطبق ذلك على محافظ الحسابات المجردة.
التفويض: القائمة البيضاء تنتمي إلى هذا النوع، حيث يتم التحقق من قاعدة البيانات قبل تنفيذ الصفقة.
معالجة دفعات المعاملات: يسمح بمعالجة نية كفاءة الغاز.
تبادل عبر السلاسل: راجع بعض بروتوكولات تبادل السلاسل.
على الرغم من أن أنواع الطلبات أصبحت متنوعة بشكل متزايد، إلا أن أسهل طريقة لوصف النوايا التي رأيتها هي "أمر محدد السعر"، الذي يعتمد فقط على عبارة تسويقية جديدة. الأمر المحدد السعر يعني الرغبة في شراء كمية معينة من الأصول بسعر محدد، حتى يتم قبول الطلب من الطرف الآخر، فإن الطلب نفسه لن يتم تنفيذه.
مثل أوامر الحد، تتكون النية من جزئين. الجزء الأول هو الحالة النهائية التي يأملها المستخدم. الجزء الثاني هو المعاملة التي يبدأها المحلل. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الحصول على المحتوى المطلوب لتنفيذ المعاملة.
بيع MEV
طريقة البناء القائم على هيكلية النية تكاد تكون خالية من المخاطر. أولاً، فإن الحلول لديها دافع لعدم نشر النوايا المتعلقة بـ MEV التي يمكنهم الربح منها. "في العديد من الحالات، يتطلب استخراج MEV تنفيذ أوامر المستخدمين على السلسلة. في هذه الحالات، سيؤدي تنفيذ أوامر المستخدمين إلى كشف حالة blockchain، ويمكن للمستخرجين الاستفادة من تلك الحالة لتحقيق الربح. تعد عمليات الاسترجاع والتداول السندويشي من بعض الأمثلة الشائعة."
الميزة الأساسية للنوايا هي كشف البيانات. من خلال توقيع رسالة النية، تشير إلى أنك على استعداد لاستخراج MEV على حساب الراحة. نظرًا لأن النوايا لا يمكن بثها مباشرة إلى ذاكرة الإيثريوم (، حيث يتم صف المعاملات قبل التنفيذ )، فإنها تُملأ في Interpool الخاصة خارج السلسلة. يمكن أن تكون هذه Interpool مرخصة، أو غير مرخصة، أو مزيجًا من الاثنين.
تستخدم Interpool اللامركزية API، مما يسمح لعقد النظام بمشاركة النوايا بحرية ومنح المنفذين وصولاً غير مقيد. تشمل الأمثلة على ذلك بعض بروتوكولات الترحيل والمقترح لمشاركة ذاكرة ERC4337. لقد أصبحت ذاكرتنا المفتوحة ناضجة لهجمات DDOS، ولا يمكن ضمان منع انتشار النوايا السيئة.
بالمقارنة، تستخدم مجموعة الذاكرة المرخصة واجهات برمجة تطبيقات موثوقة، مما يمكنها من مقاومة هجمات DDoS، دون الحاجة إلى نشر النوايا. بالاعتماد على وسطاء موثوقين، طالما تم الحفاظ على الثقة، يمكنهم ضمان جودة التنفيذ. عادةً ما يتمتع هؤلاء الوسطاء بسمعة جيدة، مما يمكن أن يحفزهم على ضمان تنفيذ من الدرجة الأولى. لكن لا يزال لديهم فرضيات ثقة قوية، مما يضر بالروح الأساسية للبلوكشين المفتوح.
تعمل الحلول المختلطة على سد الفجوة بين الأنظمة غير المصرح بها والأنظمة المصرح بها. قد تتبنى انتشارًا مرخصًا مع تنفيذ غير مرخص، والعكس صحيح. تستخدم مزادات طلب تدفق مثل بعض البروتوكولات طرفًا موثوقًا ( لمطابقة الطلبات خارج السلسلة ) لتشغيل المزادات، ولكن المشاركة تكون غير مصرح بها.
إن Interpool الأكثر شعبية اليوم هو مركزي ومصرح به، دون أي حوافز لمشاركة المعلومات مع المنافسين. الخطر هنا هو أن أحد الأطراف يمتص معظم المعاملات القائمة على النية، ويستخدم وضعه الاحتكاري لبدء فرض الرسوم وسلوكيات أخرى للبحث عن العائدات، وقد اختفى المستخدمون الذين لديهم سلطة التفاوض في أيدي الوسطاء الجشعين.
مخاطر الوسيط
عند اعتبار النية كأمر محدد السعر، يمكننا إجراء مقارنة واضحة مع تدفق أوامر بعض المؤسسات المالية التقليدية دفع (PFOF).
تقدم هذه المؤسسات للمستخدمين تداولًا "مجانيًا"، حيث يعتمد ذلك على قدرة المستخدمين على بيع تدفق الطلبات، بدلاً من إرساله إلى البورصات التقليدية. صُنَّاع السوق هم شركات تتعامل بكميات كبيرة من الأوراق المالية، ويقدمون هذه المدفوعات لأنهم يمكنهم تحقيق أرباح من الفرق بين أسعار الشراء والبيع للطلبات. وقد انتقد النقاد على نطاق واسع هذه الممارسة بسبب تضارب المصالح. على الرغم من أن شركات الوساطة ملزمة بتقديم أفضل تنفيذ لطلبات عملائها، إلا أن الحوافز المالية لـ PFOF يُزعم أنها تؤثر على قراراتهم بشأن مكان إرسال الطلبات.
النية هي شكل من أشكال استغلال PFOF، ونسميها MEV. قد تكون فرص الاستغلال الناتجة عن جزء من الطلبات غير المنفذة لفترة طويلة ( أكثر قيمة من إضافة يدوية للمعاملات إلى مجموعة الذاكرة الخاصة بإيثيريوم، لأن الحلول يمكن أن تحدد المسار، بدلاً من التنافس مع معاملات السندويتش للحصول على MEV قبل أو بعد المعاملة في الكتلة المعطاة.
من المرجح أن تقدم المحللات غير المدققة وغير الشفافة أسوأ الطرق، لأن هوامش ربحها تتناسب عكسياً مع القدرة على التنفيذ الجيد. لا يزال يتعين على المستخدمين اختيار المحلل، حيث يمكنهم الاستفادة من هذه القدرة التفاوضية لإجبار المحللات على المنافسة على تدفق الطلبات. المحلل الذي يقدم أعلى عائد للمستخدمين ضمن القيود يفوز بالمزاد.
بعض البروتوكولات اعتمدت هذا التصميم، حيث تستخدم المزادات الجماعية للعثور على أفضل سعر تسوية للتجار. في هذه البروتوكولات، لا يتم تنفيذ الطلبات على الفور، بل يتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. لا يستخدم النظام مشغل مركزي، بل يعتمد على المنافسة العامة بين الحلول لمطابقة الطلبات. بمجرد انتهاء الدفعة، يقدم هؤلاء الحلول لحل الطلبات.
يمكن أن تتيح عملية المزاد بالجملة أن تتمتع مجموعة من المعاملات بنفس السعر، مما يلغي الحاجة إلى إعادة ترتيب المعاملات من قبل المعدنين. لا توجد تشغيلات مسبقة أو تشغيلات لاحقة. تستخدم بعض البروتوكولات مزادات سير الطلبات لضمان حصول المتداولين على أفضل تنفيذ سعر. لكن هناك أيضًا بعض MEV في هذه الطلبات، حيث يجب أن يكون صانع السوق قادرًا على القيام بتجارة التحكيم في مكان آخر للحفاظ على الربحية.
![لماذا قد تكون النوايا (Intents) هي إجابة لمشكلة تعقيد DeFi؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(
المستقبل
في الوقت الحالي، يتم تطوير بعض البروتوكولات لخلق بنية تحتية قائمة على النوايا، للسماح بالأنظمة المختلطة. بعض المشاريع تبني بشكل واضح بركزات ذاكرة خاصة وشبكات بناء الكتل، لتوجيه حركة المرور إلى L2 وإيثريوم. هناك أيضًا عدد من الشركات الأخرى التي تحاول بناء بنية تحتية من الجيل التالي بدون إذن تمامًا.
على الرغم من عدم التوصل إلى توافق حول من هو الفائز في النية، إلا أن هذا يعد جزءًا متزايدًا من ثورة طبقة الوسيط الناشئة التي تحدث اليوم في مجال التشفير، والتي تعتبر ضرورية لراحة الاستخدام. إن واجهة المستخدم المشفرة "ابق كما هي" ليست صديقة للمستخدم بما يكفي للتبني الأوسع. النية الحالية عادة ما تستخدم لتبادل العملات ومعالجة الطلبات، ولكن الهدف هو جعلها قابلة للتطبيق على البيانات العامة تمامًا وأي بيانات.
إنه يفتح الباب لبناء على بعض سلاسل الكتل العامة الناشئة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
HashBrownies
· 08-14 00:51
عندما تسمعها، تخسر تماماً
شاهد النسخة الأصليةرد0
DegenGambler
· 08-13 06:41
خسرت كل شيء وما زلت تلعب
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiSherpa
· 08-13 05:13
بعد انفجار لونا، كم من المال يمكن أن أركض؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_here_for_vibes
· 08-13 05:12
هذا عمل غير ضروري عزيزي
شاهد النسخة الأصليةرد0
screenshot_gains
· 08-13 04:57
بدلاً من إنشاء العديد من dex عبر السلاسل، لماذا لا نأخذ luna وننام بعمق؟
نظام النوايا: ثورة الوسائط الناشئة لتبسيط عمليات التمويل اللامركزي
قد تكون النية هي المفتاح لحل تعقيدات التمويل اللامركزي
قبل انهيار لونا، كنت أعمل على استراتيجية عائدات العملة المستقرة لصديق، وكان يرغب في معرفة العوائد العالية في يناير 2020. لم يكن الصديق متمرسًا في العملات المشفرة، ولم يقم من قبل بأي عمليات على السلسلة. كانت تعاوننا بسيطًا: كان يودع الأموال في محفظة الأجهزة، وكنت أوجهه خطوة بخطوة خلال اجتماعات الفيديو الأسبوعية 1-2 مرة.
نحن نوزع الأموال على العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي عبر سلاسل مختلفة. في جلسات مدتها من 2 إلى 4 ساعات، نقوم بإجراء العديد من المعاملات، بما في ذلك التفويض، والتحويل، والصرف، والإيداع، والاستلام، والسحب. يتم تحويل الأموال إلى أحواض سيولة مخصصة، وتصويت قفل، وما إلى ذلك، لتحقيق أقصى تحفيز. لقد استخدمنا تقريباً جميع جسور السلاسل الرئيسية، وDEX، ومجمعات العائد، لنقل مجموعة العملات المستقرة الخاصة بنا.
قول إنني جعلته يعمل بشكل أعمى هو نوع من المجاملة. الجزء الأكثر صعوبة هو شرح كل خطوة بالتفصيل. أصدرت التعليمات، وهو ينفذ ويحاول فهم واجهة أدوات التمويل اللامركزي المعقدة. كانت الاجتماع مليئة بتعليمات "انقر هنا"، "اذهب إلى هناك"، "استبدل هذا". كمثال على تحويل USDC إلى FRAX/DAI LP على Polygon، يتطلب ذلك 12 معاملة:
تتطلب هذه الحركة البسيطة للتمويل 12 صفقة! يجب علينا البحث مباشرة عن كل صفقة وإنشائها وتنفيذها من خلال المعلومات المقدمة من واجهة المستخدم الخاصة بالبروتوكول. هذه العملية مرهقة وصعبة للغاية، خاصة عندما يكون حجم المحفظة أكبر.
على مستوى أعلى، فإن جميع العمليات التي نقوم بها لها نتائج متوقعة واضحة. لدينا أصول ونأمل في استخدامها لإكمال المهام X و Y و Z. مثل المثال أعلاه، "لدينا USDC( على الإيثيريوم )، ونأمل في تقديم السيولة على شكل FRAX/DAI( على البوليجون )، ثم إيداعها في بركة العائدات". هذه هي "المحتوى" الذي نعمل عليه، و12 صفقة هي "كيف" نقوم بالعملية. من نقطة البداية إلى النهاية، هناك سلسلة من الخطوات الواضحة والمنطقية، وكل هذه الخطوات قابلة للقياس.
الخوارزمية القوية لتوجيه الصفقات يمكن أن تبسط هذه العملية إلى 1-2 خطوة. نحن نقدم النتيجة المتوقعة، ويعيد الخوارزم أفضل مسار، ويمكنه حتى معالجة الصفقات. تُعرف هذه الهيكلية لتخطيط المسارات باسم "النية"، وهي جزء من مستقبل البرمجيات الوسيطة المتطورة بسرعة على الإيثيريوم. على الرغم من وجود مفهوم واسع للنية، إلا أنه لم يتم التوصل بعد إلى تعريف واضح. هناك بعض الأفكار العامة في الوقت الحالي. تعريف بارادايم هو: "النية هي مجموعة من القيود التصريحية الموقعة، تسمح للمستخدم بتفويض إنشاء الصفقة إلى طرف ثالث، مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على الصفقة". بينما يعرفها ديفيد ما من نير بأنها: "الصفقة هي إلزامية، بينما النية هي تصريحية. بعبارة أخرى، الصفقة هي رسالة محددة بوضوح، تحدد كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية التغييرات المطلوبة في الحالة، دون التركيز على عملية التنفيذ."
في هذين التعريفين، النية هي "إعلانية"، أي أن المستخدم يسعى للحصول على مساعدة خارجية من خلال مشاركة البيانات بين المستخدم و"المحلل". يعلن المستخدم عن النتائج المتوقعة، ويقدم المحلل طرق التنفيذ. على عكس المعاملات مع معلمات محددة، تحتاج النية إلى تMapping من طرف ثالث. هناك أيضًا قيود لتقييد مجموعة المسارات المحتملة. يساعد ذلك في تركيز الاحتمالات في مجموعة أصغر يمكن تصفيتها للاختيار من قبل المستخدم. بالنسبة لأصدقائي، تسمح النية لنا ببث الهدف النهائي إلى مجموعة من المحللين، ليحسبوا أفضل مسار. ثم نختار المسار بأفضل سعر ونجري الصفقة. تتم معالجة جميع الخطوات الوسيطة بواسطة المسار الذي يوفره المحلل، مع تأكيد المستخدم على 1-2 صفقة فقط.
تم بناء الهيكل الأساسي القائم على "النية" على EVM. عند استخدام أي DEX، سيجد أفضل مسار لتنفيذ الصفقة. في واجهة Curve، بعد اختيار الأصول للشراء أو البيع، سيجد واجهة المستخدم تلقائيًا أفضل LP للتوجيه. نظرًا لعدم وجود USDT/frxETH LP، ستتجاوز الطلبات عدة LPs للحصول على أفضل مسار تنفيذ: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH، وكل ذلك يتم في صفقة واحدة. كما يعطي تقديرًا تقريبيًا لتأثير السعر، بالإضافة إلى الإجراءات التي يمكن أن يتخذها المستخدم للحد من الانزلاق. بعد اختيار المعلمات الصحيحة، يمكن لواجهة المستخدم أيضًا المساعدة في بناء بيانات EVM الأصلية للبث.
هذه النية التجارية على Curve هي مجرد مثال أساسي. الواجهة هي مجرد أداة، تستخدم لبناء صفقات التبادل من خلال المنطق التالي:
FRAX التداول: استخدم 5bps من FRAX/USDC Curve LP لتحويل 100,000 FRAX إلى ما لا يقل عن 999,000 USDC، صلاحية حتى كتلة X. بالمقارنة، نية المشاركة في الحصول على النتيجة المتوقعة ( للحصول على أقصى كمية من USDC ) والقيود ( تبيع فقط 100,000 FRAX ). يتم تحديد أفضل سعر صرف بواسطة الحل.
إذا كنت قد استخدمت بعض المجمعات، فسترى نظام نوايا لبناء صفقات التبادل. عند استخدام هذه الأدوات، لا تزال تقدم جميع معلمات التنفيذ، ثم تحصل على مجموعة من الوسطاء المحتملين. بناءً على الوسطاء المختلفين، لديهم رسوم وتكاليف غاز مختلفة. في النهاية، يختار المستخدم أفضل مجموعة من الأسعار/التكاليف.
بالإضافة إلى مجمعات التداول، هناك أنواع أخرى من "النية" على إيثيريوم:
على الرغم من أن أنواع الطلبات أصبحت متنوعة بشكل متزايد، إلا أن أسهل طريقة لوصف النوايا التي رأيتها هي "أمر محدد السعر"، الذي يعتمد فقط على عبارة تسويقية جديدة. الأمر المحدد السعر يعني الرغبة في شراء كمية معينة من الأصول بسعر محدد، حتى يتم قبول الطلب من الطرف الآخر، فإن الطلب نفسه لن يتم تنفيذه.
مثل أوامر الحد، تتكون النية من جزئين. الجزء الأول هو الحالة النهائية التي يأملها المستخدم. الجزء الثاني هو المعاملة التي يبدأها المحلل. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الحصول على المحتوى المطلوب لتنفيذ المعاملة.
بيع MEV
طريقة البناء القائم على هيكلية النية تكاد تكون خالية من المخاطر. أولاً، فإن الحلول لديها دافع لعدم نشر النوايا المتعلقة بـ MEV التي يمكنهم الربح منها. "في العديد من الحالات، يتطلب استخراج MEV تنفيذ أوامر المستخدمين على السلسلة. في هذه الحالات، سيؤدي تنفيذ أوامر المستخدمين إلى كشف حالة blockchain، ويمكن للمستخرجين الاستفادة من تلك الحالة لتحقيق الربح. تعد عمليات الاسترجاع والتداول السندويشي من بعض الأمثلة الشائعة."
الميزة الأساسية للنوايا هي كشف البيانات. من خلال توقيع رسالة النية، تشير إلى أنك على استعداد لاستخراج MEV على حساب الراحة. نظرًا لأن النوايا لا يمكن بثها مباشرة إلى ذاكرة الإيثريوم (، حيث يتم صف المعاملات قبل التنفيذ )، فإنها تُملأ في Interpool الخاصة خارج السلسلة. يمكن أن تكون هذه Interpool مرخصة، أو غير مرخصة، أو مزيجًا من الاثنين.
تستخدم Interpool اللامركزية API، مما يسمح لعقد النظام بمشاركة النوايا بحرية ومنح المنفذين وصولاً غير مقيد. تشمل الأمثلة على ذلك بعض بروتوكولات الترحيل والمقترح لمشاركة ذاكرة ERC4337. لقد أصبحت ذاكرتنا المفتوحة ناضجة لهجمات DDOS، ولا يمكن ضمان منع انتشار النوايا السيئة.
بالمقارنة، تستخدم مجموعة الذاكرة المرخصة واجهات برمجة تطبيقات موثوقة، مما يمكنها من مقاومة هجمات DDoS، دون الحاجة إلى نشر النوايا. بالاعتماد على وسطاء موثوقين، طالما تم الحفاظ على الثقة، يمكنهم ضمان جودة التنفيذ. عادةً ما يتمتع هؤلاء الوسطاء بسمعة جيدة، مما يمكن أن يحفزهم على ضمان تنفيذ من الدرجة الأولى. لكن لا يزال لديهم فرضيات ثقة قوية، مما يضر بالروح الأساسية للبلوكشين المفتوح.
تعمل الحلول المختلطة على سد الفجوة بين الأنظمة غير المصرح بها والأنظمة المصرح بها. قد تتبنى انتشارًا مرخصًا مع تنفيذ غير مرخص، والعكس صحيح. تستخدم مزادات طلب تدفق مثل بعض البروتوكولات طرفًا موثوقًا ( لمطابقة الطلبات خارج السلسلة ) لتشغيل المزادات، ولكن المشاركة تكون غير مصرح بها.
إن Interpool الأكثر شعبية اليوم هو مركزي ومصرح به، دون أي حوافز لمشاركة المعلومات مع المنافسين. الخطر هنا هو أن أحد الأطراف يمتص معظم المعاملات القائمة على النية، ويستخدم وضعه الاحتكاري لبدء فرض الرسوم وسلوكيات أخرى للبحث عن العائدات، وقد اختفى المستخدمون الذين لديهم سلطة التفاوض في أيدي الوسطاء الجشعين.
مخاطر الوسيط
عند اعتبار النية كأمر محدد السعر، يمكننا إجراء مقارنة واضحة مع تدفق أوامر بعض المؤسسات المالية التقليدية دفع (PFOF).
تقدم هذه المؤسسات للمستخدمين تداولًا "مجانيًا"، حيث يعتمد ذلك على قدرة المستخدمين على بيع تدفق الطلبات، بدلاً من إرساله إلى البورصات التقليدية. صُنَّاع السوق هم شركات تتعامل بكميات كبيرة من الأوراق المالية، ويقدمون هذه المدفوعات لأنهم يمكنهم تحقيق أرباح من الفرق بين أسعار الشراء والبيع للطلبات. وقد انتقد النقاد على نطاق واسع هذه الممارسة بسبب تضارب المصالح. على الرغم من أن شركات الوساطة ملزمة بتقديم أفضل تنفيذ لطلبات عملائها، إلا أن الحوافز المالية لـ PFOF يُزعم أنها تؤثر على قراراتهم بشأن مكان إرسال الطلبات.
النية هي شكل من أشكال استغلال PFOF، ونسميها MEV. قد تكون فرص الاستغلال الناتجة عن جزء من الطلبات غير المنفذة لفترة طويلة ( أكثر قيمة من إضافة يدوية للمعاملات إلى مجموعة الذاكرة الخاصة بإيثيريوم، لأن الحلول يمكن أن تحدد المسار، بدلاً من التنافس مع معاملات السندويتش للحصول على MEV قبل أو بعد المعاملة في الكتلة المعطاة.
من المرجح أن تقدم المحللات غير المدققة وغير الشفافة أسوأ الطرق، لأن هوامش ربحها تتناسب عكسياً مع القدرة على التنفيذ الجيد. لا يزال يتعين على المستخدمين اختيار المحلل، حيث يمكنهم الاستفادة من هذه القدرة التفاوضية لإجبار المحللات على المنافسة على تدفق الطلبات. المحلل الذي يقدم أعلى عائد للمستخدمين ضمن القيود يفوز بالمزاد.
بعض البروتوكولات اعتمدت هذا التصميم، حيث تستخدم المزادات الجماعية للعثور على أفضل سعر تسوية للتجار. في هذه البروتوكولات، لا يتم تنفيذ الطلبات على الفور، بل يتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. لا يستخدم النظام مشغل مركزي، بل يعتمد على المنافسة العامة بين الحلول لمطابقة الطلبات. بمجرد انتهاء الدفعة، يقدم هؤلاء الحلول لحل الطلبات.
يمكن أن تتيح عملية المزاد بالجملة أن تتمتع مجموعة من المعاملات بنفس السعر، مما يلغي الحاجة إلى إعادة ترتيب المعاملات من قبل المعدنين. لا توجد تشغيلات مسبقة أو تشغيلات لاحقة. تستخدم بعض البروتوكولات مزادات سير الطلبات لضمان حصول المتداولين على أفضل تنفيذ سعر. لكن هناك أيضًا بعض MEV في هذه الطلبات، حيث يجب أن يكون صانع السوق قادرًا على القيام بتجارة التحكيم في مكان آخر للحفاظ على الربحية.
![لماذا قد تكون النوايا (Intents) هي إجابة لمشكلة تعقيد DeFi؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(
المستقبل
في الوقت الحالي، يتم تطوير بعض البروتوكولات لخلق بنية تحتية قائمة على النوايا، للسماح بالأنظمة المختلطة. بعض المشاريع تبني بشكل واضح بركزات ذاكرة خاصة وشبكات بناء الكتل، لتوجيه حركة المرور إلى L2 وإيثريوم. هناك أيضًا عدد من الشركات الأخرى التي تحاول بناء بنية تحتية من الجيل التالي بدون إذن تمامًا.
على الرغم من عدم التوصل إلى توافق حول من هو الفائز في النية، إلا أن هذا يعد جزءًا متزايدًا من ثورة طبقة الوسيط الناشئة التي تحدث اليوم في مجال التشفير، والتي تعتبر ضرورية لراحة الاستخدام. إن واجهة المستخدم المشفرة "ابق كما هي" ليست صديقة للمستخدم بما يكفي للتبني الأوسع. النية الحالية عادة ما تستخدم لتبادل العملات ومعالجة الطلبات، ولكن الهدف هو جعلها قابلة للتطبيق على البيانات العامة تمامًا وأي بيانات.
إنه يفتح الباب لبناء على بعض سلاسل الكتل العامة الناشئة.