😀 3ヶ月米国債利回りが「クラッシュ」と叫ぶ時
米国の3ヶ月債利回り曲線が極端な状態に達するたびに、それは時間の問題でした:流動性は縮小し、市場は動揺し — そして崩壊が続きました。
チャートでほぼ教科書のように見ることができます:1980年代、2000年代、2008年、COVID、そして...現在のサイクル。違いは、40年間金利が下降傾向にあったのに対し、今は以前のピークを上回っているということです。
これは「すべての危機に対して金利を下げて戦う」という古いモデルを壊し、痛みがより深く、より長く続く可能性があることを示唆しています。
以下はVIX、恐怖指数です。これはS&P 500のボラティリティの指標であり、全体的な投資家のセンチメントを反映しています。これが急上昇するとパニックとリスクヘッジが生じ、低いと参加者はリラックスします。
歴史的に見て、利回りのピークはほぼ常にVIXの急騰の前に発生しています。つまり、神経はまだ先にあります。現在VIXは静かで、まるで「嵐の前の静けさ」のようです。
それにはどんな影響がありますか?
- 株式について:最もホットなセクターでの急激な再評価とバブルの崩壊のリスク。
- 債券について:経済に実際の痛みがあった後でのみ、低金利への転換の可能性がある。
- 暗号通貨にとっては、高いボラティリティと激しい流動性の変動の期間であり、レバレッジ取引
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