Mercado de criptomoedas: Relatório Semanal: Dados económicos superaram as expectativas, motivos de ajuste não resolvidos, a curto prazo ainda é necessário cautela.

Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 80708,21 dólares, e o preço de fechamento foi de 82562,57 dólares, com um aumento de 2,31% durante a semana, uma amplitude de 10,86%, e o volume de transações continuou a diminuir em relação à semana anterior. O preço do Bitcoin está a operar dentro de um canal de descida, com uma ligeira recuperação.

Os dados do CPI divulgados pelos EUA ficaram ligeiramente acima das expectativas, e há sinais de relaxamento no conflito entre a Rússia e a Ucrânia, proporcionando um breve alívio para o mercado de ações dos EUA e o mercado de Bitcoin. No entanto, as avaliações do mercado de ações dos EUA ainda estão em uma fase de queda, e dados históricos mostram que ainda há espaço para desvalorização. A causa fundamental da queda das avaliações - a confusão nas políticas tarifárias pode desencadear inflação, levando a preocupações sobre a economia dos EUA entrar em "estagflação" ainda não foram dissipadas. Quanto mais longa for a duração dessa incerteza e impasse, maior poderá ser o espaço para a revisão das avaliações. Esta é também a razão pela qual somos cautelosos em relação à recuperação do Bitcoin a curto prazo.

Dados macroeconômicos

Esta semana, os EUA divulgaram os dados do IPC de fevereiro, com um aumento de 2,8% no IPC em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,9%; o IPC ajustado sazonalmente subiu 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa de 0,3%. Estes dados aliviaram o pânico causado pelos dados de emprego da semana passada, proporcionando um breve respiro ao mercado.

Sob a influência combinada da queda acentuada da semana passada e dos dados positivos do CPI desta semana, o mercado acionário dos EUA estabilizou temporariamente após uma forte queda, recuperando parte das perdas, mas ainda apresentando uma tendência de queda ao longo da semana. O índice Nasdaq permanece abaixo da linha de 250 dias, com a queda semanal reduzida para 2,43%; o índice S&P 500 subiu acima da linha de 250 dias; o índice Dow Jones caiu 3,07%, retornando apenas para perto da linha de 250 dias.

No dia 14 de março, o índice de confiança do consumidor divulgado pela Universidade de Michigan, nos Estados Unidos, caiu para 57,9, muito abaixo da expectativa do mercado de 63,1, e também significativamente inferior ao valor anterior de 64,7. Ao mesmo tempo, a expectativa de inflação para um ano aumentou para 4,9%, superando a expectativa de 4,2%. Isso indica que as preocupações dos consumidores americanos sobre as perspectivas econômicas estão a aumentar.

Na sexta-feira, as bolsas de valores globais recuperaram-se amplamente, principalmente devido a sinais de alívio no conflito entre a Rússia e a Ucrânia, com ambas as partes a planear um acordo de cessar-fogo de 30 dias.

Análise de Valorização de Mercado

Atualmente, as quedas máximas do S&P 500, Nasdaq e Dow Jones alcançaram 10,36%, 14,59% e 9,79%, respetivamente, entrando todos na zona de "correção de mercado" (queda de 10%-20%). No entanto, isso não significa que o mercado já tenha se limpo. Atualmente, a razão Shiller CAPE do S&P 500 é de 34,75 vezes, uma queda de cerca de 8,07% em relação ao pico. De acordo com padrões históricos de 20 anos, se continuar a descer para 32,89 vezes, haverá uma nova queda de mais de 5%; se retroceder para a média de 27,25 vezes, ainda haverá um espaço de recuo superior a 21%.

Em meio à turbulência do mercado, a aversão ao risco aumentou, levando o preço do ouro a ultrapassar temporariamente os 3000 dólares/onça. O índice do dólar subiu ligeiramente após atingir novas mínimas, e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 2 anos e 10 anos aumentaram 0,7% e 0,37%, respectivamente, indicando que parte dos fundos começou a se retirar dos títulos do Tesouro dos EUA para aproveitar as baixas do mercado de ações.

mercado de criptomoedas

Esta semana, o mercado de criptomoedas teve uma entrada líquida de fundos de 237 milhões de dólares, uma grande diminuição em relação aos 1.282 milhões de dólares da semana passada. Especificamente, o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de 842 milhões de dólares, o ETF de Ethereum teve uma saída líquida de 184 milhões de dólares, enquanto as stablecoins tiveram uma entrada líquida de 1.264 milhões de dólares.

Apesar da redução do fluxo de stablecoins e do aumento da saída de fundos de ETFs, o capital existente que entra nas bolsas se transforma em compras, sustentando o preço do Bitcoin a voltar aos 83000 dólares. Neste momento, o capital existente nas bolsas teve uma leve recuperação, mas essa recuperação pode ser apenas uma ação de compra de pequena quantidade, ainda não suficiente para impulsionar uma reversão geral do mercado.

O grupo de investidores de curto prazo está atualmente a suportar uma perda média de 9%, incluindo um grande número de detentores de ETF. Nesta rodada de queda, os investidores de curto prazo foram tanto a força provocadora como os principais suportadores das perdas, podendo continuar a enfrentar pressão durante a turbulência do mercado, assim como podem se tornar uma fonte de pressão de venda para uma queda adicional.

Os detentores de longo prazo, durante a queda das últimas 3 semanas, passaram de desinvestir para aumentar suas posições, acumulando cerca de 100 mil bitcoins. Outro grupo de grandes investidores que merece atenção também aumentou suas posições em quase 60 mil, com custo abaixo de 80 mil dólares. A longo prazo, esses dois tipos de investidores geralmente se destacam e atuam como estabilizadores do mercado.

De acordo com os indicadores do ciclo de mercado, o indicador EMC BTC Cycle Metrics atual é 0.375, indicando que o mercado está em um período de recuperação ascendente. No entanto, considerando a incerteza do ambiente macroeconômico, os investidores devem permanecer cautelosos e acompanhar de perto as mudanças no mercado.