Especialista em Análise de Dados na Cadeia Murphy: Quatro Dimensões para Avaliar a Posição Atual do Mercado

Murphy é um pesquisador de dados na cadeia, que compartilha análises especializadas de dados na cadeia no Twitter. Este artigo é uma conversa profunda com Murphy, explorando suas estratégias de negociação, métodos de análise de dados na cadeia e suas opiniões sobre o mercado atual.

O fundo e a estratégia de negociação do Murphy

Murphy trabalhou no setor financeiro tradicional em marketing e é bastante sensível à análise de dados. Entrou no campo das criptomoedas em 2017 e passou por vários ciclos de alta e baixa. Em 2022, começou a pesquisar dados na cadeia, na esperança de encontrar uma metodologia de investimento que possa ser efetivamente executada, replicável e que forme um ciclo fechado.

Características da estratégia de negociação de Murphy:

• Alocação de fundos: 90% moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% altcoins
• Rendimento esperado: 200%-300%
• Retração tolerável: criptomoedas principais 20%-30%, altcoins 20% stop loss
• Lógica de negociação: temporização de longo prazo, análise de dados na cadeia orientada

Esta estratégia é adequada para:

1. Conservador, busca alta certeza, pode ser mantido a longo prazo
2. Traders de tendência, a maior parte das posições é em moedas principais

Método de Análise de Dados na Cadeia do Murphy

Murphy foca principalmente em 5 áreas de dados para determinar o fundo do mercado:

1. CVDD(Cumulative Value-Days Destroyed): Historicamente, o preço do BTC nunca caiu efetivamente abaixo do CVDD, o que permite avaliar o preço de fundo.

2. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Balanço): Quando o preço do BTC se consolida no canal entre RP e BP, é uma oportunidade de compra.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Quando está abaixo de 50%, costuma ser o fundo extremo do mercado em baixa.

4. LTH(Long Time Holder) do NUPL e MVRV: reflete a situação de lucro/perda dos detentores de longo prazo.

5. Perspectiva dos mineradores: Avaliação através do custo de mineração e do índice de pulso.

Murphy enfatiza que a análise de dados na cadeia não é uma busca inútil, é necessário entender a lógica por trás dos dados, combinando múltiplos indicadores para uma análise abrangente.

Indicadores para determinar o topo do mercado em alta

Murphy acredita que julgar o topo é mais complexo do que o fundo, exigindo a combinação de vários dados. Ele foca em 3 indicadores:

1. MVRV: Quando for maior que 3, pode-se começar a vender gradualmente.

2. URPD: Reflete a estrutura de chips na cadeia, podendo verificar outros sinais de topo.

3. Relação de oferta e procura: quando os detentores de longo prazo (LTH) começam a vender em grande escala, pode estar próximo do topo.

Murphy afirmou que, de acordo com o indicador "três linhas em um", o topo deste ciclo de alta pode ocorrer entre março e abril de 2025, mas deve ser validado com dados macroeconômicos.

Método de aprendizagem e resumo de experiências de Murphy

Passos de aprendizagem do Murphy:

1. Siga analistas excepcionais, compreenda a lógica deles
2. Crie sua própria biblioteca de indicadores, classifique e organize.
3. Testes e correções contínuas

Ele enfatiza a análise de dados na cadeia:

• Adequado para avaliar tendências de médio a longo prazo, não adequado para previsões de curto prazo
• Não é aplicável à análise de altcoins ( falta de estrutura UTXO )

A "Stop Doing List" de Murphy:

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte
2. Pare de ser emocional
3. Pare de negociar com frequência
4. Pare de depender de uma única fonte de informação
5. Pare de tomar decisões sem pesquisa

De uma forma geral, Murphy acredita que, através da análise sistemática de dados na cadeia, é possível compreender melhor os ciclos de mercado e aumentar a taxa de sucesso das transações. No entanto, ele também enfatiza que ninguém pode prever o mercado com 100% de certeza, e o importante é continuar aprendendo e ajustando estratégias.