O maior banco apoiado pelo estado da Rússia não vê utilidade para o CBDC, então por que continuar em frente assim mesmo?

Mesmo enquanto a Rússia se prepara para lançar o seu rublo digital, alguns dos principais banqueiros do país ainda não estão convencidos da ideia.

À medida que a Rússia se aproxima do lançamento da sua própria moeda digital, as questões estão começando a crescer mais altas sobre se o país realmente precisa de uma moeda digital de banco central. E, mais importante ainda, essas preocupações não estão vindo de críticos no exterior, mas de dentro do próprio sistema financeiro do país.

Uma dessas questões está agora a ser levantada por um dos banqueiros mais influentes da Rússia.

German Gref, o CEO do maior credor estatal controlado pela Rússia, o Sberbank, supostamente disse a repórteres, à margem do Congresso Financeiro anual do Banco da Rússia, que não via nenhum cenário onde o rublo digital levaria a uma transformação em larga escala da economia.

“As nossas finanças já são totalmente digitais. Tudo o que o rublo digital pode oferecer já é fornecido pelos pagamentos sem dinheiro. Os nossos bancos são mais do que tecnologicamente avançados o suficiente. Não vejo um único novo produto que não pudesse ser feito com o rublo regular.”

German Gref

Os comentários de Gref destacam-se não apenas porque ele lidera o Sberbank — o que pode ser visto como um indicador importante da saúde financeira da Rússia, dado que possui mais de 100 milhões de clientes, ou quase 69% da população do país — mas também porque se espera que o banco desempenhe um papel central no lançamento do rublo digital.

O Banco da Rússia, no entanto, vê as coisas de forma diferente. Ele argumenta que o rublo digital — como uma terceira forma de moeda nacional ao lado do dinheiro em espécie e do dinheiro sem dinheiro — poderia trazer enormes benefícios ao longo do tempo.

No seu recente relatório de pesquisa sobre o piloto do rublo digital, o banco central destacou vários benefícios potenciais: transações financeiras mais rápidas, mais transparentes e mais seguras. No entanto, estas vantagens parecem servir mais às autoridades do que aos cidadãos comuns, uma vez que o rublo digital oferece principalmente novas ferramentas para a gestão financeira a nível estatal e para a expansão da inclusão financeira.

A Rússia já possui uma configuração de pagamento digital sólida, com as suas próprias versões de Visa/Mastercard, além de alguns aplicativos de banca móvel bastante avançados. Portanto, do ponto de vista do utilizador, ainda não está claro por que razão alguém se preocuparia realmente em mudar para um novo método de pagamento.

Cashbacks, mas para credores

Ainda assim, o Banco da Rússia continua a destacar o que considera ser benefícios a longo prazo. Planeia começar a adoção em massa do rublo digital a 1 de setembro de 2026 e espera que o sistema se torne uma parte regular da vida financeira dentro de cinco a sete anos.

Para tornar o rublo digital mais apelativo — especialmente para os utilizadores diários — o banco central está a isentar todas as taxas nas transferências entre indivíduos. As empresas ainda têm de pagar comissões, mas estas são mais baixas do que as que os sistemas de pagamento atuais ou os serviços de cartões cobram.

Tarifas financeiras para o uso da CBDC da Rússia | Fonte: O Banco da Rússia. Por exemplo, enviar dinheiro de um usuário privado para um negócio tem uma taxa máxima de 1.500 rublos ( cerca de $19) ou 0,3% do valor da transferência. Pagamentos de utilidade custam ainda menos, limitados a 10 rublos ou 0,2%.

O banco central também oferece incentivos a bancos e outros participantes que ajudam a operar a plataforma do rublo digital. Esses parceiros receberão pequenas comissões por facilitar vários tipos de transações, embora os valores sejam rigidamente regulamentados. Os pagamentos são feitos em rublos digitais e geridos diretamente através do sistema de contabilidade centralizado da plataforma.

Long shot

O Banco da Rússia insiste que isto se trata do futuro. O rublo digital não é apenas mais uma ferramenta de pagamento, afirma o banco central, enfatizando que é um passo em direção a um sistema financeiro mais moderno e flexível. As autoridades acreditam que a plataforma poderia tornar os pagamentos do governo mais eficientes, ajudar a rastrear os fundos públicos de forma mais transparente e até abrir caminho para novos tipos de contratos inteligentes e automação nas finanças.

Mas o CEO do Sberbank não está convencido, pelo menos ainda não. Ainda há tempo para a situação mudar.

A fase piloto para o rublo digital está em andamento desde agosto de 2023, e mais funcionalidades estão sendo testadas gradualmente. Alguns podem sugerir que o verdadeiro valor do rublo digital pode se tornar aparente apenas à medida que os sistemas de pagamento internacionais se tornem mais fragmentados, e a Rússia busque novas ferramentas para contornar sanções e simplificar o comércio com parceiros estrangeiros selecionados.

Nesse cenário, o rublo digital pode não mudar a vida cotidiana da maioria dos russos, mas ainda pode se tornar um instrumento útil para o estado. De uma forma ou de outra, o Banco da Rússia parece determinado a manter o rumo, mesmo que alguns dos banqueiros mais poderosos do país questionem abertamente para que tudo isso serve.