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2024 encriptação de capital de risco relatório: aumento do financiamento de projetos de infraestrutura captação de fundos em níveis mínimos históricos
Revisão panorâmica do capital de risco em encriptação de 2024: financiamento de projetos de infraestrutura ativo, captação de recursos dos fundos fraca
Em 2024, o mercado de encriptação experimentou um crescimento significativo. O valor de mercado das criptomoedas líquidas alcançou 3,4 trilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88% em relação ao ano anterior. O valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, representando 62% do aumento total do mercado. A onda dos Memecoins e dos tokens de IA também impulsionou o mercado, especialmente nas atividades na rede Solana.
Apesar da recuperação do mercado, o setor de encriptação de capital de risco ainda enfrenta desafios. As principais tendências, como Bitcoin, memecoins e tokens de agentes de IA, oferecem oportunidades de capital de risco limitadas. Setores como DeFi, jogos, metaverso e NFTs não conseguiram atrair uma quantidade significativa de nova atenção ou capital. As empresas de infraestrutura enfrentam uma concorrência cada vez mais intensa de instituições financeiras tradicionais.
As tendências emergentes como stablecoins, tokenização, integração DeFi-TradFi e a intersecção de encriptação com IA mostram esperança, mas ainda estão em estágios iniciais. Pressões macroeconômicas dificultam a alocação de alto risco, tendo um impacto significativo na indústria de capital de risco em encriptação. Após o colapso do mercado de encriptação em 2022, empresas de VC integradas mantiveram uma atitude cautelosa.
No quarto trimestre de 2024, o capital de risco investiu 3,5 mil milhões de dólares em startups de encriptação e blockchain, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior. O investimento total no ano foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações. Espera-se que até 2025, o investimento anual supere os 18 mil milhões de dólares, mas ainda assim fique abaixo dos níveis de 2021-2022.
A institucionalização do Bitcoin, o surgimento de stablecoins e os avanços regulatórios na integração DeFi-TradFi são áreas-chave para a inovação futura. Esses fatores, combinados com tendências emergentes, têm o potencial de promover a recuperação das atividades de capital de risco.
investimento de capital e preço do bitcoin
Historicamente, existe uma forte correlação entre o preço do Bitcoin e o volume de investimento em encriptação de startups. No entanto, desde janeiro de 2023, essa correlação diminuiu significativamente. O Bitcoin atingiu novos máximos, enquanto a atividade de capital de risco tem dificuldade em acompanhar seu ritmo.
Possíveis causas incluem:
infraestrutura pista dominando encriptação capital de risco
Em 2024, o setor de infraestrutura atraiu mais de 610 transações, totalizando 5,5 mil milhões de dólares, um aumento de 57% em relação ao ano anterior. O foco dos investimentos está na expansão das redes de blockchain através de soluções L2, aumentando a velocidade, reduzindo custos e melhorando a escalabilidade. A tecnologia modular recebeu um grande financiamento, e os protocolos de staking líquido e ferramentas para desenvolvedores continuam a ser prioridades chave.
NFT e startups de jogos arrecadaram 2,5 bilhões de dólares, ligeiramente acima de 2023. Apesar da estabilidade dos fundos, a atividade no mercado de NFT diminuiu. O financiamento em blockchain corporativo caiu drasticamente 69%, para 164 milhões de dólares.
O financiamento Web3 mostrou resiliência, arrecadando 3,3 bilhões de dólares nos últimos dois anos. Tendências emergentes como SocialFi, encriptação AI e DePIN impulsionaram o crescimento. DePIN tornou-se um campo de rápido crescimento, atraindo mais de 260 transações e quase 1 bilhão de dólares em financiamento.
O DeFi teve uma forte recuperação em 2024, alcançando mais de 530 financiamentos, um aumento de 85% em relação ao ano anterior. Os casos de uso de DeFi baseados em Bitcoin são o principal motor.
A indústria de encriptação ainda está altamente concentrada na fase de financiamento inicial. As transações iniciais representam 60% do investimento de capital, enquanto o financiamento posterior representa 40%, um aumento significativo em relação aos 15% do terceiro trimestre.
Investidores mais ativos
Em 2024, a Animoca Brands lidera com mais de 100 investimentos; a OKX Ventures com mais de 80; a Cogigent Ventures, Binance Labs e Foresight Ventures com cerca de 60 cada; o The Spartan Group, Big Brain Holdings e Robot Ventures com mais de 50 cada; a Polychain Capital e Amber Group mantêm mais de 40 atividades de investimento.
Entre os investidores-anjo, Sandeep Nailwal (fundador da Polygon) é o mais ativo, participando de mais de 40 investimentos; Paul Taylor e DCF God com mais de 30 cada; Anatoly Yakovenko (fundador da Solana), Santiago R. Santos e Balaji Srinivasan com mais de 25 cada; Mert Mumtaz vem logo a seguir.
encriptação risco financiamento
O financiamento de fundos de capital de risco em 2024 caiu para o nível mais baixo em seis anos, com 865 fundos totalizando 104,7 mil milhões de dólares, uma diminuição de 18% em relação a 2023. A encriptação de capital de risco enfrenta pressão, com os investidores a reduzirem os seus compromissos. Embora se preveja uma redução das taxas de juro em 2024, só a partir do segundo semestre é que se esperam reduções significativas.
Em 2024, o financiamento de fundos de capital de risco emcriptação está fraco, com 79 novos fundos a angariar 5,1 mil milhões de dólares, o que representa o menor total anual desde 2020. O tamanho mediano e o tamanho médio dos fundos caíram para o nível mais baixo desde 2017, destacando o ambiente rigoroso de financiamento.
direcionar para fundos de médio porte
Historicamente, os pequenos fundos (abaixo de 100 milhões de dólares) dominaram o capital de risco em encriptação, refletindo as características iniciais da indústria. Desde 2018, houve uma mudança clara na tendência dos fundos de médio porte (100 milhões a 500 milhões de dólares). Os grandes fundos (acima de 1 bilhão de dólares) cresceram rapidamente entre 2019 e 2022, mas não apareceram em 2023-2024, devido a dificuldades de implantação e riscos de avaliação.
Fundos conhecidos como Pantera Capital e Standard Crypto continuam ativos, expandindo suas operações para áreas como IA. O Pantera Fund V planeja realizar sua primeira captação em julho de 2025, com um alvo de 1 bilhão de dólares.
Entre os 10 fundos que angariaram mais de 100 milhões de dólares em 2024, o maior fundo fechado é o Fund III gerido pela Paradigm.
Investimentos a ter em conta em 2024
Tendências-chave em 2024 e além
Integração de IA, DeFi de Bitcoin e blockchains dedicadas tornam-se tendências dominantes. 0G Labs e Sentient lideram na área de IA, enquanto Babylon fortalece o papel do Bitcoin no DeFi. Monad, Berachain e Story Protocol devem lançar suas mainnets.
Conclusão
O panorama de encriptação de capital de risco em 2024 é cautelosamente otimista, com uma recuperação nas atividades de financiamento e um aumento do interesse institucional. A mudança de fundos de médio porte e a liderança de novos fundos indicam uma maturidade da indústria. Apesar da queda do capital de risco a curto prazo e da prolongação dos ciclos de captação de recursos, a atenção ao capital de risco em estágios iniciais e novas tendências como a integração de IA mostram que o ecossistema é resiliente e está se preparando para o crescimento futuro.