Análise da flutuação do mercado e da moeda digital em tempos de crise econômica

1. A singularidade da atual crise econômica

As crises econômicas na história geralmente têm origem em problemas econômicos simples, que podem ser amenizados por meios econômicos, como a redução de juros e a impressão de dinheiro. Essas crises muitas vezes levam à falência de algumas empresas, enquanto trazem oportunidades para outras; algumas pessoas falem à falência, enquanto outras enriquecem.

No entanto, a atual crise econômica tem características especiais. Não se trata apenas de um problema econômico, mas também envolve uma crise de saúde pública. Embora muitas declarações oficiais tentem minimizar o impacto da pandemia de COVID-19, a situação real é preocupante. Este vírus possui um longo período de incubação, alta transmissibilidade e forte letalidade, e a combinação dessas três características torna-o um fator biológico extremamente ameaçador.

A reação do governo e das instituições financeiras também gerou inquietação no mercado. As medidas de emergência de corte de juros adotadas pelo Federal Reserve, que reduziram as taxas para níveis próximos de zero, são como um médico enfrentando uma doença desconhecida, utilizando todos os medicamentos de uma só vez. Essa medida extrema não apenas não acalmou o mercado, mas também intensificou o pânico.

2. Bitcoin: ativo de refúgio ou ativo de risco?

Na presente crise financeira, o desempenho do Bitcoin suscitou questionamentos sobre se ele é realmente um ativo de refúgio. No passado, o Bitcoin era frequentemente visto como uma ferramenta de proteção, com seu comportamento de preços a lembrar o do ouro. No entanto, sob esta pressão financeira global, o desempenho do Bitcoin assemelha-se mais ao de um ativo de risco, com sua trajetória de preços a mostrar uma correlação evidente com ativos de risco como o petróleo e os índices de ações.

As razões pelas quais as pessoas consideram o Bitcoin como um ativo de refúgio baseiam-se nos seguintes pontos:

1. A oferta de Bitcoin é limitada, não existe risco de inflação devido à emissão ilimitada.
2. O Bitcoin é fácil de gerir e armazenar, não sendo afetado pelos riscos do sistema bancário.
3. Em períodos especiais, o Bitcoin é fácil de transportar e transferir, podendo evitar o congelamento de ativos e restrições de transferência.

No entanto, vale a pena notar que a propriedade de proteção do Bitcoin é essencialmente diferente de ativos tradicionais de proteção, como o ouro. Além disso, o sentimento de proteção do mercado em relação ao Bitcoin difere do seu efeito real de proteção. Durante períodos de estabilidade do mercado, os especuladores podem aproveitar esse sentimento de proteção para especulação, mas, quando uma verdadeira crise se aproxima, o desempenho do Bitcoin deixa a desejar.

3. Desempenho das stablecoins

Na crise financeira atual, a única que teve um aumento significativo no mercado de moeda digital foi o USDT. Desde outubro do ano passado até agora, os investidores que detêm USDT obtiveram o máximo de retorno, com um aumento de preço de até 20%. Em comparação, outras principais moedas digitais apresentaram quedas em diferentes graus, com uma diminuição geral em torno de 25% ou mais.

O USDT, como a moeda estável com a maior quota de mercado, merece atenção em sua estratégia de desenvolvimento. Atualmente, o USDT baseado em ERC20 representa mais de 60% do valor total de mercado, e sua participação no mercado de moedas estáveis também se aproxima de 51%. Embora a política de emissão do USDT tenha gerado controvérsias, do ponto de vista econômico, uma emissão moderada não levará ao colapso dos preços, o que é semelhante às moedas fiduciárias.

4. Ajuste da estratégia de investimento

Diante do atual ambiente de mercado, os investidores precisam ajustar sua percepção sobre o Bitcoin, considerando-o como um ativo de risco e não apenas como uma ferramenta de proteção. Seja adotando uma estratégia de investimento em valor ou de negociação especulativa, é necessário reconhecer plenamente essa característica do Bitcoin.

É importante notar que as crises econômicas frequentemente oferecem oportunidades de ascensão social para as pessoas comuns. Uma crise financeira global como a atual pode ser uma grande oportunidade de investimento que muitas pessoas encontram apenas uma vez na vida.

No entanto, devemos também ter em mente que o mercado de moeda digital apresenta flutuações acentuadas, e os investimentos requerem uma atitude racional e decisões prudentes.