Revisão do mercado de encriptação de abril de 2024

Visão geral do mercado

Em abril de 2024, o mercado de encriptação passou por uma volatilidade significativa. O preço do Bitcoin, após atingir um novo recorde histórico em março, experimentou oscilações acentuadas, caindo abaixo de 66.000 dólares no início do mês e oscilando entre 60.000 e 73.000 dólares ao longo do mês. Essa volatilidade foi principalmente influenciada por fatores macroeconômicos e mudanças no sentimento do mercado, destacando a sensibilidade do Bitcoin às tendências econômicas globais.

O mercado de derivados indicava este ajuste, a taxa de financiamento dos contratos perpétuos de Bitcoin caiu, antecipando a correção que se aproxima. A mudança no sentimento do mercado tornou este ajuste aparentemente inevitável, e ocorreu um evento significativo de liquidação durante o período de negociação fora dos Estados Unidos.

A mudança nas expectativas de taxas de juros nos EUA pode ser outro fator que influencia a mudança no sentimento em relação ao Bitcoin. Isso lembra as pessoas de que, embora o Bitcoin seja visto como um "armazenamento de valor", ainda é sensível a mudanças macroeconômicas.

O índice do dólar DXY caiu inesperadamente, o que também afetou o preço do Bitcoin. A fraqueza do dólar torna o preço do Bitcoin mais atraente, sustentando o preço do Bitcoin.

As expectativas dos investidores em relação ao evento de halving do Bitcoin podem levar a uma expectativa de aumento de preço, mas essa expectativa não se concretizou. Apesar da desaceleração, a entrada de ETFs continua a suportar o mercado.

No final do mês, o Bitcoin encontra-se na extremidade inferior da faixa de preço, mostrando uma clara fraqueza no mercado.

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Um fundo de liquidez digital de nível institucional lançado por uma grande empresa de gestão de ativos é um desenvolvimento importante deste mês. O fundo é representado por tokens na Ethereum e está aberto apenas a investidores de alto patrimônio líquido. Ele investe principalmente em ativos seguros de rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra.

O fundo gerencia ativos de mais de 375 milhões de dólares de 10 detentores, demonstrando um grande progresso na fusão de ativos financeiros tradicionais com a tecnologia de encriptação.

Através da colaboração com várias instituições, este token está ligado ao pool de contratos inteligentes USDC, permitindo resgates diretos e liquidez contínua. Isso oferece às empresas uma maneira perfeita de obter financiamento rapidamente, marcando um importante progresso na gestão de liquidez no setor financeiro.

Direções de Regulamentação

As ações de regulação em abril foram significativas, especialmente com a aprovação pela Autoridade Monetária de Hong Kong de ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum. Isso representa uma mudança importante para o mercado asiático, especialmente para o mercado de Hong Kong, embora o acesso dos investidores da China continental continue a ser rigorosamente limitado.

Na Europa, um dos maiores bancos da Alemanha anunciou que está preparado para oferecer serviços de encriptação e custódia, refletindo que a atitude das instituições financeiras tradicionais em relação às criptomoedas está a mudar.

Desenvolvimento do Ethereum

A tendência do Ethereum é semelhante à do Bitcoin, mas enfrenta mais atenção regulatória. O atraso na aprovação do pedido de ETF à vista do Ethereum pela SEC indica que o ambiente regulatório ainda apresenta incertezas.

É importante notar que o laboratório Ethereum processou a SEC, desafiando a decisão de classificar o ETH como um título. Este processo pode esclarecer o status regulatório do Ethereum e afetar outras encriptações.

Halving do Bitcoin

O evento de halving do Bitcoin ocorreu conforme esperado, reduzindo a recompensa dos mineradores pela metade. Embora não tenha tido um impacto direto no preço, a longo prazo pode levar ao aumento das taxas de transação, uma vez que os mineradores dependem mais das taxas de Gas para manter a lucratividade. Isso é importante para o futuro do Bitcoin como rede de transações, pois taxas mais altas podem diminuir sua atratividade para transações de baixo valor.

Ambiente Macroeconômico

mercado de ouro

O preço do ouro em abril continuou a subir, apesar da diminuição das participações do maior ETF de ouro dos Estados Unidos. Na região asiática, os ETFs de ouro apresentaram entradas líquidas, em contraste com a América do Norte e a Europa. Os bancos centrais continuam a comprar ouro, principalmente por motivos de diversificação e proteção contra crises.

Expectativa de taxa de juros

Os dados económicos dos EUA fortes contiveram as expectativas de cortes nas taxas de juro para 2024. Os dados de emprego mostram um leve enfraquecimento do mercado de trabalho, com a taxa de desemprego a manter-se em 3,8%. A reunião do FOMC discutiu o problema contínuo da inflação e a estratégia de taxas de juro.

mercado de títulos do governo

O relatório trimestral do Ministério das Finanças revelou o plano de emissão de obrigações e ajustes fiscais, afetando diretamente a liquidez do mercado. A liquidez do mercado de títulos do governo diminuiu e a volatilidade aumentou desde o final de 2021. As expectativas de empréstimos para o segundo trimestre foram revistos para 243 mil milhões de dólares.

Perspectiva Global

O Japão pode intervir no mercado monetário para sustentar o yen. A África do Sul está a tomar medidas para regulamentar encriptação. A Venezuela enfrenta dificuldades ao usar USDT nas transações de petróleo.

Destaques deste mês

• O ex-CEO de uma plataforma de negociação foi condenado a quatro meses de prisão por violações das normas de combate à lavagem de dinheiro.
• Hong Kong lançou 6 ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista
• Uma empresa aumentou sua participação em Bitcoin para 214,400 moedas
• A Austrália planeja lançar o seu primeiro ETF de Bitcoin à vista até o final do ano.
• Uma stablecoin foi lançada na blockchain TON
• O won sul-coreano ultrapassou o dólar e se tornou a moeda mais utilizada nas transações de encriptação no Q1.
• O preço de um determinado projeto NFT caiu drasticamente.
• Um minerador de Bitcoin moveu 3 milhões de dólares em Bitcoin que estavam inativos a longo prazo.
• Uma empresa de ETF de Bitcoin atraiu 15 mil milhões de dólares em três meses.
• Os desenvolvedores da Solana estão a trabalhar para resolver o problema de congestionamento da rede
• Uma empresa de pagamentos lançou o serviço de remessas internacionais com a stablecoin PYUSD.
• O Sony Bank lançou um experimento de stablecoin na Polygon

Análise na cadeia

• O interesse geral pela encriptação está em baixa, especialmente pelas altcoins.

• Os principais mineradores de Bitcoin não saíram claramente, mas os mineradores de retalho enfrentam desafios.

• O número de projetos de encriptação aumentou para cerca de 2,5 milhões

• A "fase de euforia" do Bitcoin está a arrefecer, o mercado pode estar próximo do fundo.

• Uma plataforma L2 atrai diariamente entre 50.000 a 100.000 novos usuários, totalizando quase 9 milhões de usuários.

• Os detentores de curto prazo vendem com prejuízo, o mercado pode estar próximo do fundo local.

• Atividades na cadeia permanecem calmas, o volume de transações está em tendência de queda

Conclusão

Abril destacou o delicado equilíbrio da economia global, com os bancos centrais enfrentando desafios de inflação e crescimento, enquanto os mercados se adaptam a mudanças regulatórias e incertezas geopolíticas. Embora o preço do Bitcoin esteja relativamente estável, ainda é sensível a indicadores econômicos e à confiança dos investidores. O lançamento do ETF em Hong Kong visa ampliar o acesso ao mercado.

Os potenciais fatores impulsionadores da tendência positiva no mercado de encriptação incluem:

• A SEC regulamentação pode ampliar os serviços de encriptação dos bancos americanos
• Fundos soberanos investem em encriptação
• Mais instituições estão a incluir o Bitcoin nas suas reservas financeiras.