Protocolo de rendimento real no campo das Finanças Descentralizadas: 7 projetos a seguir

No ecossistema das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem usuários através de recompensas em tokens elevadas. No entanto, essa prática apresenta alguns problemas: primeiro, a emissão excessiva de tokens pode levar à diluição do valor; segundo, a lealdade dos usuários é baixa, e eles podem facilmente deixar o projeto devido à diminuição dos incentivos. Portanto, um protocolo verdadeiramente valioso deve possuir as seguintes características:

1. Alta correspondência entre o produto e o mercado, mesmo sem incentivos adicionais, há uma base de usuários estável.
2. Capaz de gerar renda on-chain através do produto
3. A receita é maior do que os custos operacionais e a emissão de tokens
4. Pagar os rendimentos com stablecoins ou criptomoedas principais como ETH

Com base nesses padrões, os seguintes 7 projetos merecem seguir:

1. BTRFLY (Cartel Redigido)

BTRFLY lançou a versão V2, mudando do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os usuários podem obter dividendos em ETH ao bloquear BTRFLY, e os rendimentos vêm da gestão de fundos e do ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação alavancada descentralizada, oferecendo até 150 vezes de alavancagem em criptomoedas, ações e negociação de forex. Atualmente oferece DAI Vault e GNS-DAI LP, e a staking de GNS em moeda única estará disponível em breve.

3. Umami (Arbitrum)

Os usuários podem depositar UMAMI em mUMAMI, recebendo um rendimento anual de aproximadamente 5% em WETH a partir da receita do protocolo. Além disso, é disponibilizado um pool GLP/TCR USDC, que proporciona um rendimento estável de cerca de 20% através da cobertura com GMX e TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos)

O ecossistema Kujira inclui vários produtos: Orca( liquidação com desconto), Fin( negociação descentralizada em livro de ordens), Blue( núcleo do ecossistema) e a stablecoin USK. Ao apostar KUJI, é possível obter uma participação nos rendimentos do protocolo, atualmente com uma taxa anual de cerca de 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

O DEX mais bem classificado na Avalanche. Os usuários podem apostar JOE para obter sJOE, e são alocados rendimentos em USDC a cada 24 horas. A origem dos rendimentos é a taxa de 0,05% sobre as transações.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Projeto inovador de Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários criem e negociem ativos sintéticos. Ao fazer staking de SNX, é possível obter:

1. Rendimentos sUSD provenientes de negociações como futuros Kwenta, opções Lyra, etc.
2. Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Exchange de contratos perpétuos descentralizados, alavancagem de até 30x. Fontes de receita:

1. Taxa de 30% para transações e negociações com margem
2. Converter para ETH/AVAX alocado para os stakers do GMX

GMX é a dApp número um na Arbitrum, com uma taxa de utilização em constante aumento.

Ao estudar estes projetos, podem ser utilizadas as seguintes ferramentas:

• TokenTerminal/CryptoFees: ver fontes de receita
• Dune Analytics: analisar dados do projeto
• Messari: informação sobre fornecimento de token
• Painel de Dados Oficial do Projeto

Ao avaliar um projeto, deve-se considerar as seguintes questões:

• Fonte de rendimento
• protocolo receita real
• Fornecimento de tokens e taxa de inflação
• Método de pagamento de rendimento
• Efeito de Rede

Riscos a ter em conta:

1. O modelo de compartilhamento de receitas pode enfrentar riscos regulatórios
2. Alguns projetos baseiam-se em engenharia financeira complexa, existindo riscos potenciais.