Mineração de Firmware: Evolução e Impacto

Resumo

A camada de firmware pós-venda, que se situa entre o hardware ASIC e o software de pools de mineração, tornou-se uma alavanca estratégica chave para aumentar a eficiência e criar diferenças competitivas. Atualmente, cerca de 56% da capacidade de SHA-256 no mundo opera com firmware não original. Entre as soluções de terceiros, um fornecedor lidera com uma quota de 26,4%, enquanto a quota de firmware original caiu para 44,4%.

A situação econômica após a redução pela metade em 2024, a flutuação dos preços da energia e a demanda por gestão automatizada de grandes grupos de máquinas de mineração continuam a impulsionar os mineradores a adotarem arquiteturas de sistema abertas e ajustáveis. Uma empresa conhecida decidiu abrir o código de seu sistema operacional de mineração até o quarto trimestre de 2025, o que estabelece ainda mais a viabilidade desse modelo, podendo tornar os custos de manutenção de firmware fechado mais acessíveis.

Evolução

• 2011: CGMiner tornou-se o primeiro daemon de Mineração ASIC universal, estabelecendo a base para todos os firmwares de fábrica.
• Outubro de 2018: Um sistema operativo de código aberto implementou a funcionalidade AsicBoost em máquinas de mineração específicas, economizando cerca de 13% de consumo de energia.
• 2018-2020: O modelo de otimização automática comercializada juntamente com a cobrança de taxas de desenvolvimento foi amplamente popular em grandes minas na Europa de Leste
• 2022: Um operador de pool de mineração dos EUA entrou no mercado de firmware, em 2024 sua capacidade computacional aumentou significativamente.
• Março de 2024: A combinação de firmware e placa de controle desenvolvida de forma independente por uma empresa de mineração listada será implantada em um grande número de máquinas de mineração e disponibilizada para toda a indústria.
• Junho de 2025: Uma empresa conhecida compromete-se a abrir o código de um sistema operacional modular de mineração ponto a ponto.

Estrutura do mercado (previsão para 2025)

A participação no mercado, o modelo de lucro e as características dos principais fornecedores de firmware variam. O firmware de fábrica ainda domina em novos hardwares dentro do período de garantia, mas as soluções de terceiros estão rapidamente em ascensão. O mercado de hardware ainda é dominado por algumas grandes empresas, enquanto o mercado de firmware permanece fragmentado.

Demanda dos Mineradores - A Importância do Firmware

Proteção da eficiência e do lucro

• A otimização automática em nível de chip pode melhorar significativamente a eficiência do consumo de energia
• Ajustar os parâmetros de operação em tempo real para lidar com as flutuações dos preços da eletricidade e da potência de cálculo.

Mineração de máquinas

• Fornecer API para gestão de cluster, reduzir custos operacionais e riscos de auditoria

Segurança e auditabilidade

• O firmware open source elimina preocupações sobre custos de desenvolvimento ocultos ou "interruptores de desligamento".
• Função de verificação de malware integrada, para proteger contra a captura de poder de cálculo

Vida útil dos ativos

• A otimização baseada na percepção de temperatura pode prolongar a vida útil dos dispositivos, adiando os gastos de capital.

O impacto da tendência de código aberto

• Pode comprimir o modelo econômico atual de custos de desenvolvimento, incentivando os fornecedores a mudar para serviços de valor acrescentado
• Promover a descentralização, apoiar operações de mineração ponto a ponto
• Promover a padronização do ecossistema, reduzindo os custos de integração de novas tecnologias
• Fornecer flexibilidade estratégica a certas empresas para enfrentar riscos potenciais

Impacto do Investimento

fornecedor de firmware

• Enfrentando pressão de preços, mas o volume total do mercado está a expandir.
• As empresas com fontes de rendimento diversificadas são mais resilientes

fabricante de ASIC

• É necessário reconsiderar a estratégia de bloqueio do firmware
• Pode haver uma tendência de contornar a placa de controle original.

Mineração operador

• A capacidade de software está se tornando cada vez mais importante, tornando-se uma competência central.
• O firmware de código aberto pode reforçar a narrativa de regulação da eficiência no uso de energia

Mercado de Capitais

• Empresas de mineração listadas com firmware proprietário podem obter um prémio de avaliação
• Os investidores devem prestar atenção ao tratamento contábil dos rendimentos relacionados.

Principais Riscos

• Vulnerabilidades de segurança: Repositórios de código aberto precisam de auditorias de segurança rigorosas
• Incerteza regulatória: algoritmos de código aberto podem enfrentar riscos de controle de exportação
• Resistência do fabricante: o bloqueio de firmware pode ser atualizado, aumentando o custo de substituição

Conclusão

O sistema operacional de Mineração tornou-se um centro de lucro crítico e um portador descentralizado. Com o fortalecimento da tendência de código aberto, a vantagem competitiva mudará de ajustes de código fechado para cobertura do ecossistema, análise de dados e serviços de integração de energia. Ao avaliar operadores de máquinas de Mineração, os investidores devem focar em sua capacidade de software e estratégia de código aberto, em vez de apenas observar a escala de hardware. O aumento da eficiência no futuro virá principalmente da inovação de software.