UTXO: A nova expectativa do ecossistema Bitcoin

É bem conhecido que o Bitcoin não possui a capacidade de contratos inteligentes como o Ethereum. Ao contrário dos contratos ERC20 do Ethereum, a integração do UTXO do Bitcoin é uma etapa inevitável. Aplicações construídas com base no UTXO compartilham naturalmente a segurança com a cadeia principal, e esse modelo traz muitas expectativas para o mercado, podendo criar um ecossistema diferente do modelo L2 do Ethereum.

Comparado com o Ethereum, o UTXO é o modelo de dados mais característico do Bitcoin, portanto, o ecossistema Layer2 do Bitcoin tem potencial para apresentar um padrão ecológico diferente do Ethereum. Nos últimos anos, o L2 do Ethereum desenvolveu-se rapidamente, e a prosperidade do ecossistema controlou as taxas on-chain de forma geral, enquanto o desenvolvimento do ecossistema da rede Bitcoin ainda é bastante primário. As atividades de 2023, como as inscrições e os símbolos deste ano, trouxeram uma atividade intensa de transações on-chain, estabelecendo uma base para explorar o potencial do UTXO.

A atualização Taproot melhora ainda mais o potencial de desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. Taproot é a atualização mais importante desde a ativação do SegWit no Bitcoin, visando aumentar a privacidade e a eficiência da rede. Permite a agregação e verificação de múltiplas assinaturas complexas, em vez de verificar individualmente. Isso torna o desempenho da rede mais rápido, com custos mais baixos e economiza espaço em blocos. Ao melhorar a privacidade e a flexibilidade do usuário, o Taproot oferece uma nova forma de execução de transações, que aumentará significativamente a escalabilidade do Bitcoin.

O modelo Cell do Nervos CKB é semelhante a um UTXO mais inteligente. Se o UTXO do Bitcoin é uma caixa que contém um livro de contas em papel, então a Cell é como trocar o livro de contas dentro da caixa por um documento eletrônico Excel. O Nervos CKB herdou a arquitetura UTXO do Bitcoin e criou o Modelo Cell, que é um modelo UTXO genérico, mantendo a simplicidade e a consistência do UTXO. A Cell pode conter vários tipos de dados, como CKByte, Token, código, etc., ampliando as capacidades do UTXO, como a implementação de contratos inteligentes.

A singularidade do UTXO irá gerar um mundo ecológico diferente? A exploração profunda do UTXO do Bitcoin através de inscrições e runas torna possível o deploy de ativos baseados em UTXO, enquanto a atualização do UTXO pelo Nervos CKB liberta ainda mais a capacidade computacional. Isso indica o potencial de aplicação diferente do UTXO, tornando-se uma nova expectativa para a indústria. A recente inovação do Bitcoin teve um começo quente no mercado, o que demonstra uma grande expectativa e confiança do mercado no potencial do UTXO. No entanto, atualmente, as inscrições e runas ainda estão na fase de "cunhagem", sendo mais importante como desenvolver aplicações e enriquecer o ecossistema no futuro. A aplicação ecológica do Nervos CKB pode ser considerada uma simples "cópia" do ecossistema do Ethereum.

Aviso de risco: Desenvolvimento de tecnologia blockchain abaixo das expectativas; Incerteza nas políticas regulatórias; A implementação do modelo de negócios Web3.0 abaixo das expectativas.

Ponto Principal

O UTXO do Bitcoin em si não possui capacidade de contrato inteligente, atualmente o Bitcoin ainda não gerou um ecossistema rico como o do Ethereum. Com a exploração do potencial do UTXO através de protocolos como Ordinals e Nervos CKB, surgiram novos modos de aplicação como inscrições e runas, que gradualmente se tornaram o foco da atenção da indústria. Aplicações construídas com base em UTXO compartilham naturalmente a segurança com a cadeia principal, esse modelo também traz muitas expectativas para o mercado, podendo construir um ecossistema diferente do modelo L2 do Ethereum.

A primavera do UTXO, o ecossistema BTC Layer2 tem potencial para se desenvolver ainda mais

A Layer2 de BTC baseada em UTXO promete gerar novos modelos ecológicos

O funcionamento da blockchain requer que nós despejados alcancem consenso e confirmação, o que inevitavelmente resulta em uma redução de eficiência; ao processar tarefas, naturalmente não é tão rápido quanto os nós centralizados, sendo um típico problema do triângulo impossível. Do ponto de vista da escalabilidade, as redes de segunda camada são uma solução amplamente adotada. Nos últimos anos, o Ethereum L2 se desenvolveu rapidamente, e a prosperidade do ecossistema controlou de forma geral as taxas on-chain, enquanto o ecossistema da rede Bitcoin ainda está em um estágio muito inicial. As atividades de inscrições de 2023 e os runas deste ano aumentaram a atividade de transações on-chain, fazendo com que as taxas da rede Bitcoin disparassem.

O mecanismo UTXO faz com que cada satoshi do Bitcoin seja "não fungível", com a expectativa de gerar um modelo ecológico diferente do Ethereum. O mecanismo UTXO registra completamente o histórico de transações de todas as partes do BTC, podendo-se imaginar que cada satoshi é uma moeda, recebendo um selo a cada transação para registrar seu histórico de circulação. Em comparação com o Ethereum, o UTXO é o modelo de dados mais característico do Bitcoin, portanto, o L2 do Bitcoin tem a expectativa de apresentar um modelo ecológico diferente do Ethereum.

A atualização Taproot melhora ainda mais o potencial de desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. Ela permite a agregação e verificação de múltiplas assinaturas complexas, tornando o desempenho da rede mais rápido, com custos mais baixos e economizando espaço em bloco. Ao aumentar a privacidade e flexibilidade do usuário, o Taproot oferece uma nova forma de execução de transações, que aumentará significativamente a escalabilidade do Bitcoin.

Com o protocolo Ordinals impulsionando aplicações como inscrições e runas, o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin foi ainda mais promovido. Até 6 de maio, o TVL do ecossistema Bitcoin atingiu 1,2 mil milhões de dólares, mas em comparação com os mais de 96 mil milhões de dólares do TVL do Ethereum, o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin ainda está na sua fase inicial.

O protocolo Ordinals explora novas possibilidades para UTXO

O L2 do Bitcoin possui diferentes rotas tecnológicas, como canais de estado, sidechains, Rollup, etc. A maioria dessas rotas depende da L2 para a capacidade de escalabilidade dos contratos inteligentes, realizando a interconexão entre a cadeia principal do Bitcoin e os ativos L2 através de pontes cross-chain. A questão central das sidechains é a implementação de consenso e compartilhamento de segurança com a cadeia principal, e como conectar o UTXO da cadeia principal do Bitcoin é um passo inevitável. As aplicações Ordinals, como Inscrições e Runes, que surgiram recentemente, oferecem novas possibilidades para construir aplicações baseadas em UTXO. A segurança das aplicações construídas com base em UTXO naturalmente compartilha a segurança com a cadeia principal, e esse modelo traz muitas expectativas para o mercado.

No modelo UTXO, a circulação de cada satoshi de BTC é rastreável e não fungível, o que fornece a base para o desenvolvimento do protocolo Ordinals e do ecossistema BRC-20. O protocolo Ordinals permite que os usuários insiram qualquer informação na blockchain do Bitcoin, como uma sequência de texto ou imagem, e depois vinculem a informação carregada a um satoshi específico, resultando assim em um satoshi com certa informação, o que é conhecido como NFT de Bitcoin.

O protocolo Ordinals não só pode ser usado para emitir NFTs, mas também pode ser usado para emitir tokens quando as inscrições são anexadas em formato de dados JSON. Isso resultou em novos protocolos de ativos como o BRC-20, impulsionando o desenvolvimento de aplicações como inscrições e runas. Isso sinaliza o potencial de desenvolvimento de um ecossistema único de Layer2 do Bitcoin.

Que tipo de aplicações ecológicas devem ser geradas pelo UTXO

O protocolo Ordinals dá origem ao ecossistema de inscrições e runas

O BRC-20 originou-se de um experimento comunitário, sendo uma tentativa dentro do ecossistema do Bitcoin. É criado com base no protocolo Ordinals, permitindo que as inscrições sejam definidas no formato de dados JSON para implantar tokens, cunhar e transferir tokens. Os tokens BRC-20 podem ser entendidos como uma variante dos NFTs Ordinals, onde as inscrições nos NFTs gravam imagens, mas as inscrições no BRC-20 são todas dados de texto no formato JSON uniforme.

O padrão BRC-20 impulsionou o rápido desenvolvimento das inscrições, sendo um experimento interessante baseado no UTXO do Bitcoin, e foi muito bem recebido pela comunidade e pelos usuários.

Os inscriptions baseados em BRC-20 representam uma exploração do potencial dos UTXOs do Bitcoin, focando em ativos NFT, e o protocolo de ativos dos tokens homogêneos (FT) também se torna uma nova direção. No dia 20 de abril de 2024, o Bitcoin completará a quarta halving, enquanto os runes do Bitcoin serão oficialmente lançados na altura do bloco 840000. Os runes são uma melhoria sobre os inscriptions, permitindo a implantação de ativos diretamente nos UTXOs do Bitcoin de forma mais flexível.

A introdução dos Runes levou a um rápido aumento das taxas na blockchain do Bitcoin. No dia do lançamento, as taxas na blockchain do Bitcoin geradas pela atividade dos Runes corresponderam a 57,7%. Os Runes apresentam melhorias significativas em termos de design, emissão e compatibilidade, e estão bem preparados para a compatibilidade com tokens homogéneos, integração de bridges e aplicações DeFi.

A evolução do UTXO: Nervos(CKB) modelo de célula

O Bitcoin utiliza UTXO( saídas não gastas) para expressar o fluxo de transações. O Nervos CKB herdou a arquitetura UTXO do Bitcoin e criou o Cell Model( modelo de célula), que é um modelo UTXO genérico usado como armazenamento de estado. A célula pode conter vários tipos de dados, como CKByte, Token, código, etc., ampliando a capacidade do UTXO.

O modelo Cell separa a execução de contratos inteligentes em cálculos e validação. Os cálculos ocorrem fora da cadeia, gerando novos dados, e os dados atualizados são validados on-chain pelos nós da rede. Este modo de cálculo off-chain, com os resultados do consenso on-chain, é bastante popular, como no protocolo RGB do BTC. Com base nisso, surgiu o protocolo RGB++, que utiliza selos de uso único e técnicas de validação do cliente para gerenciar alterações de estado e validação de transações.

UTXO especial, poderá criar um ecossistema de Bitcoin especial?

UTXO é tanto a raiz da segurança e confiabilidade do Bitcoin quanto uma limitação ao desenvolvimento ecológico do Bitcoin devido a problemas de escalabilidade. Mas a singularidade do UTXO pode gerar um mundo ecológico diferente? A exploração profunda de inscrições e runas no UTXO do Bitcoin torna possível o lançamento de ativos baseados em UTXO, enquanto a atualização do UTXO pelo Nervos CKB libera ainda mais a capacidade de computação.

O Bitcoin recentemente atingiu um novo máximo, o que mostra que o mercado tem grandes expectativas e confiança no potencial do UTXO. No entanto, atualmente, os escritos e runas ainda estão na fase de "cunhagem", e é mais importante como serão desenvolvidas as aplicações e enriquecida a ecologia posteriormente. As aplicações ecológicas do Nervos CKB podem ser consideradas uma simples "cópia" do ecossistema Ethereum.

As características do UTXO têm o potencial de estimular diferentes paradigmas ecológicos, esperando que esse paradigma "deslumbrante" apareça em breve.

Aviso de risco:

Desenvolvimento de tecnologia blockchain abaixo das expectativas: as tecnologias e projetos relacionados à blockchain subjacente do Bitcoin estão em estágio inicial de desenvolvimento, apresentando o risco de que o desenvolvimento tecnológico não atinja as expectativas.

Incerteza nas políticas regulatórias: Durante a execução real de projetos de blockchain e Web3.0, várias políticas regulatórias financeiras, de rede e outras estão envolvidas. Atualmente, as políticas regulatórias em vários países ainda estão em fase de pesquisa e exploração, não existindo um modelo regulatório maduro, por isso o setor enfrenta o risco de incerteza nas políticas regulatórias.

O modelo de negócios Web3.0 não está a atingir as expectativas: as infraestruturas e projetos relacionados com o Web3.0 estão na fase inicial de desenvolvimento, existindo o risco de o modelo de negócios não se concretizar como esperado.

Este artigo é um excerto do relatório "UTXO: Expectativas Diferentes para o Ecossistema Bitcoin" publicado em 18 de maio de 2024; para mais detalhes, consulte o relatório correspondente.