Na cadeia nova era das ações americanas: gigantes financeiros competem para posicionar-se na tokenização das ações

Na era da intersecção entre criptomoedas e inteligência artificial, a tokenização financeira está a gerar uma nova onda. Várias empresas conhecidas estão a posicionar-se no mercado de ações tokenizadas, lutando pelo domínio neste novo campo emergente. Esta tendência não só terá um profundo impacto na fluidez de capitais globais, eficiência de transações e volatilidade do mercado, como poderá também remodelar o futuro do sistema financeiro.

Principais participantes e suas estratégias

O grandioso plano de uma plataforma de negociação

A plataforma planeja suportar mais de 1000 tipos de ações americanas na forma de tokenização até o final do ano. Suas principais características incluem:

• Negociação 24/7
• Reduzir o limiar de investimento, realizando a propriedade parcial
• Aumentar a participação dos investidores globais

Atualmente, este serviço está limitado ao mercado da UE. A plataforma também anunciou o lançamento de uma blockchain Layer 2 baseada em Arbitrum, expandindo ainda mais o ecossistema Ethereum.

No entanto, essa inovação também gerou algumas controvérsias. Por exemplo, algumas empresas apontaram que essas ações tokenizadas não são equivalentes a ações reais. O que os usuários realmente compram são contratos tokenizados, e não ações reais. Isso destaca a importância da comunicação clara por parte das empresas ao promover esse tipo de produto.

uma estratégia alternativa de uma plataforma de negociação

Outra plataforma de negociação conhecida adotou uma estratégia diferente. Ela colaborou com a Backed para lançar xStocks na Solana, oferecendo mais de 60 ações e ETFs tokenizados dos EUA, disponíveis para usuários não americanos.

Estas ações tokenizadas têm as seguintes características:

• Emitido na cadeia Solana
• Baixo limite de investimento a partir de 1 dólar
• Pode ser utilizado para ganhar rendimento em protocolos DeFi ou como garantia

Apesar de a plataforma ter sua própria rede Layer 2, optou pelo ecossistema Solana no campo da tokenização de ações, o efeito a longo prazo dessa escolha estratégica merece atenção.

Outros participantes

Além das duas empresas mencionadas, outras empresas também estão ativamente se posicionando:

• Uma plataforma de negociação colaborou com a Backed para lançar o produto xStocks na sua plataforma de spot.
• Uma plataforma de negociação lançou a primeira ação tokenizada MicroStrategy e, em colaboração com a Dinari, abriu para usuários da UE.

Estrutura do Mercado e Revisão Histórica

potencial disposição de uma grande plataforma de negociação

Como uma empresa líder no campo das criptomoedas, a plataforma ainda não entrou oficialmente no mercado, mas suas movimentações merecem atenção. Sabe-se que a plataforma está em negociações com as autoridades reguladoras, buscando oportunidades de tokenização de ações.

As vantagens da plataforma incluem:

• Um portfólio poderoso, incluindo vários protocolos DeFi de topo
• Infraestrutura tecnológica avançada, cuja cadeia Layer 2 está caminhando em direção à meta de milhões de TPS

Embora a plataforma geralmente não seja a primeira a agir, sua estratégia cautelosa pode levá-la ao sucesso no campo da tokenização de ações.

A conformidade é crucial

Em comparação com o Mirror Protocol que fez sucesso em 2020, o modelo atual de tokenização de ações adota uma abordagem mais conforme e regulamentada, evitando o risco de repetir erros do passado. Com a entrada de jogadores tradicionais e das principais empresas do setor de criptomoedas, o tamanho da tokenização de ações promete superar as expectativas anteriores.

A transformação do capital na cadeia

Especialistas do setor preveem que, até o final de 2025, o valor de mercado das ações tokenizadas na cadeia pode ultrapassar 20 mil milhões de dólares, podendo mesmo atingir 50 mil milhões de dólares. Se uma grande plataforma lançar completamente a sua cadeia Layer 2 e colocar todos os ativos de ações na cadeia, apenas os seus usuários e os fundos geridos podem ultrapassar 100 mil milhões de dólares.

A infraestrutura financeira de "ações super tokenizadas" abrirá uma nova fase de fusão profunda entre o tradicional e a blockchain. O sistema financeiro do futuro terá eficiência, transparência e acessibilidade global. O mercado dos EUA está na vanguarda dessa tendência, e as ações tokenizadas se tornarão uma parte importante dos mercados de capitais globais.

Em comparação com os métodos tradicionais, as ações na cadeia têm capacidade de negociação 24 horas por dia, custos de transação mais baixos e não dependem de canais intermediários. Especialmente nos mercados internacionais, a obtenção de ações da bolsa americana costumava exigir o pagamento de um alto prêmio, enquanto os ativos na cadeia podem ser obtidos com "zero barreira" para exposição às ações da bolsa americana, formando um canal de capital amplo e inclusivo.

A curto prazo, as ações na cadeia ainda são difíceis de substituir completamente o mercado de ações tradicional, existindo mais como um mecanismo complementar. Em termos de volatilidade do mercado, o mercado na cadeia pode ser mais estável devido à maior liquidez, mas também pode flutuar intensamente em eventos inesperados devido à falta de mecanismos de interrupção tradicionais.

Nos mercados acionários tradicionais, os fins de semana e o mecanismo de interrupção oferecem um amortecedor para o sentimento do mercado. Em contraste, a estrutura "aberta 24 horas" do mercado de criptomoedas pode, em certas situações, induzir vendas emocionais. No entanto, isso também atrai usuários insatisfeitos com os mecanismos de atraso do mercado tradicional. As transações em tempo real e ininterruptas no mercado na cadeia estão gradualmente se tornando seu atrativo.

Embora a tokenização de ações ainda represente uma fração muito pequena do mercado financeiro como um todo, à medida que as principais plataformas se aprofundam em suas operações, a sua participação poderá aumentar significativamente nos próximos dois a três anos. É até possível que isso leve as bolsas tradicionais a construírem suas próprias plataformas na cadeia, oferecendo produtos que atendam melhor aos requisitos regulatórios.

Isto não só trouxe novas oportunidades de investimento, como também veio acompanhado de riscos mais elevados. Entre a cadeia e os mecanismos tradicionais, os mercados financeiros estão entrando em uma fase de fusão em múltiplos níveis. As ações tokenizadas já não são um produto conceptual, mas sim uma parte que não pode ser ignorada do sistema financeiro real.

Atualmente, já existem projetos lançados, como a Coinx numa determinada plataforma, com uma capitalização de mercado de 2 milhões de dólares, embora haja apenas 103 detentores na cadeia e o volume de transações seja de cerca de 3600 dólares, ainda se encontra numa fase inicial. Mas vale a pena notar que, devido ao mercado tradicional ainda não ter aberto, o preço de negociação na cadeia da Coinx é superior ao seu preço real das ações, o que pode sugerir que o mercado na cadeia possui o potencial de "preço antecipado".

Este mecanismo de "descoberta de preços prioritária na cadeia" pode tornar-se uma importante forma de colaboração entre os mercados tradicionais e os da cadeia no futuro. À medida que a tokenização de ações continua a crescer, a transformação do mercado de capitais na cadeia está apenas a começar.