Ethereum: o novo petróleo da era digital

O sistema financeiro global está à beira de uma transformação histórica, com ativos de todo o mundo a digitalizarem-se gradualmente e a serem transferidos para a blockchain. A transição de sistemas financeiros semi-digitalizados e independentes para um sistema financeiro totalmente digital e combinável requer uma camada de liquidação global segura, neutra e confiável para suportar a operação de ativos globais. Ethereum já se tornou essa base.

A adoção institucional do Ethereum está acelerando rapidamente, o quadro regulatório dos EUA apoia publicamente a inovação em blockchain, e os ativos digitais estão se tornando uma parte integrante das carteiras de investimento tradicionais.

O Bitcoin levou 15 anos para ser amplamente reconhecido como ouro digital: um ativo monetário escasso que transcende o controle soberano. O Ethereum complementou o Bitcoin: ele não apenas armazena valor, mas também facilita a transferência de valor sem costura, a construção de confiança e a colaboração global. O ETH é a próxima geração de oportunidades de investimento assimétricas, com potencial para se tornar a posição central na carteira de ativos digitais de instituições.

Ethereum já se tornou a plataforma padrão para stablecoins, ativos tokenizados de alto valor e infraestrutura de blockchain institucional. Atualmente, mais de 80% dos ativos tokenizados existem no Ethereum. O Ethereum, com sua arquitetura robusta, conquistou a confiança das principais empresas de gestão de ativos e provedores de infraestrutura do mundo: é a blockchain mais segura e descentralizada do mundo, oferecendo confiabilidade incomparável e zero tempo de inatividade.

No entanto, como o ativo que sustenta este sistema transformador, o ETH continua a ser uma das oportunidades mais subestimadas no mercado global. Apesar de o Ethereum ocupar uma posição de destaque no mercado e ter passado por atualizações técnicas significativas, o preço atual de negociação do ETH está bem abaixo do seu pico histórico em 2021. Acreditamos que essa diferença de preço não vai durar, e compreender a proposta de valor única do ETH trará uma das maiores oportunidades de valorização entre as classes de ativos atuais.

ETH não é apenas um token, mas também um colateral da economia em cadeia, combustível de cálculo e infraestrutura financeira de rendimento. Ele é ativamente reservado, apostado, destruído e utilizado. O Bitcoin é uma mercadoria que serve como um simples armazenamento de valor, enquanto o Ethereum também é uma mercadoria que pode servir como armazenamento de valor, mas ao mesmo tempo possui uma enorme utilidade------isso efetivamente o torna um ativo de reserva produtiva: o petróleo digital que alimenta a economia digital.

Relatório de Elucidação

Este relatório tem como objetivo explicar por que o ETH deve ser considerado uma alocação central nas estratégias institucionais, especialmente aquelas que priorizam a criação de valor a longo prazo, a exposição tecnológica e a infraestrutura financeira voltada para o futuro. O relatório está dividido em três partes principais:

Compreender o ETH: o petróleo digital que impulsiona a economia digital

Esta seção irá explorar a relação entre Ethereum e ETH, a utilidade e características únicas do ETH, avaliar uma estrutura de avaliação adequada para o valor do ETH como ativo, e discutir as razões pelas quais ele está subestimado e subalocado nos portfólios de investidores institucionais que buscam oportunidades assimétricas e armazenamento de valor produtivo.

Ethereum: infraestrutura subjacente que impulsiona a ascensão do ETH

Esta seção abordará os fatores estruturais, técnicos e econômicos que impulsionam o crescimento contínuo da rede Ethereum. Ela explicará a posição que o Ethereum pode estabelecer como a camada base do sistema financeiro digital global, e como essa posição apoiará e ampliará a importância econômica do Éter.

Ethereum e IA: motor econômico da economia autônoma

Esta seção irá olhar para o futuro, avaliando o Ethereum ------ e o ETH que dele deriva ------ o papel que pode desempenhar em um sistema financeiro impulsionado por agentes autônomos e seu valor potencial.

Pontos principais

• ETH é o petróleo digital: ETH fornece energia para a economia Ethereum e acumula valor através de sua utilidade, escassez e rendimento.

• ETH é um armazenamento de valor anti-censura: ETH é o ativo de liquidação, segurança e colateral da economia digital. Com o aumento do número de ativos tokenizados (, como stablecoins controlados externamente, ativos do mundo real e ferramentas financeiras licenciadas ), a demanda por ativos de reserva globais, neutros e anti-censura como armazenamento de valor fundamental é crucial.

• ETH não é uma empresa de tecnologia: o quadro de avaliação deve evoluir; ETH não pode ser avaliada apenas com base na receita de taxas como ações de tecnologia ------ Ethereum é uma infraestrutura digital única e é encapsulada como um ativo de reserva global.

• Emissão programática + destruição = escassez previsível: o limite teórico de emissão anual total do ETH é de 1,51%, mas a destruição de produtos gerada pelo uso da plataforma geralmente resulta em uma emissão líquida ainda mais baixa. Desde setembro de 2022, a inflação da oferta de ETH tem oscilado em torno de 0,09%, abaixo das moedas fiduciárias e do Bitcoin.

• Éter fornece rendimento nativo: o staking de validadores faz com que o Éter apostado se torne um bem digital produtivo e rentável.

• ETH já é um ativo de reserva: ETH já é um ativo de reserva da economia digital do Ethereum e em breve se tornará um ativo de reserva para instituições e países soberanos.

• ETH subestimado: a desvalorização do ETH em relação ao BTC é um erro temporário de precificação, e não uma fraqueza estrutural, criando assim uma rara oportunidade de investimento assimétrico.

• O papel do ETH na futura economia de IA ainda não foi precificado: à medida que os agentes autônomos se integram ao mundo financeiro, será necessária uma nova infraestrutura econômica. O Ethereum é a plataforma mais adequada e provável para suportar este futuro, servindo como a camada operacional da economia híbrida homem-máquina ------ com ETH como sua moeda nativa e ativo de reserva.

• ETH tem um potencial de um trilhão de dólares: o objetivo a curto prazo é de 8.000 dólares; a longo prazo, estima-se de forma conservadora que, como reserva de moeda/ativo de commodity, ETH pode ultrapassar os 80.000 dólares.

ETH: o petróleo digital que impulsiona a economia digital

ETH é o ativo nativo da rede Ethereum, sendo também o motor econômico que impulsiona seu funcionamento.

É o petróleo digital ------ um ativo que fornece energia, garantia e reserva para o novo sistema financeiro da internet.

O sistema financeiro tradicional está no início de uma transformação estrutural de uma infraestrutura analógica para uma arquitetura digital nativa. O Éter tem potencial para se tornar a camada de software fundamental ------ semelhante a um sistema operacional, como o Microsoft Windows ------ um novo sistema financeiro global será construído sobre isso.

Quando tudo isso se concretizar, o ETH se tornará o ativo base de uma plataforma global abrangente, que cobrirá o futuro nas áreas de finanças, tokenização, identidade, computação, inteligência artificial, entre outras. Essa complexidade inerente torna o ETH mais difícil de definir, especialmente em relação a ativos de armazenamento de valor simples como o Bitcoin ------ mas isso também confere ao ETH um valor estratégico maior e implica que o ETH possui um potencial de longo prazo maior.

ETH não é apenas uma criptomoeda, é um ativo multifuncional, cujas funções incluem:

calcular combustível

Cada operação na cadeia consome ( para destruir )ETH. É o ativo básico que impulsiona os cálculos, armazenamento de dados, transferência de ativos e liquidação de valor na Ethereum, servindo como combustível para os seguintes itens:

• Cada transferência de stablecoin.
• Cada emissão de tokenização de ativos do mundo real.
• Cada transação realizada na Ethereum.
• Cada nova aplicação ------ DeFi, jogos, IA, identidade ------ a sua operação irá destruir ETH.

ativo de armazenamento de valor com rendimento associado

Além de simplesmente manter ETH como uma reserva de valor, o ETH também pode gerar rendimento através do staking. Quando alguém faz staking de ETH, concorda em bloqueá-lo no sistema, tornando-se um validador ------ um participante da rede cuja função é semelhante à de um árbitro, verificando e validando transações. O processo de validação é realizado principalmente de forma automática, portanto, uma pessoa ou entidade que faz staking de seu ETH geralmente não precisa realizar nenhum trabalho adicional, além de fazer o staking de seu ETH. A rede seleciona aleatoriamente validadores para propor ou confirmar novos blocos de transações. Se o validador completar o trabalho corretamente, receberá recompensas na forma de ETH.

Garantia de liquidação original

ETH fornece segurança para bilhões de stablecoins, RWA( ativos do mundo real ) e aplicações financeiras. ETH possui resistência à censura, neutralidade confiável e não é afetado pela desvalorização, sendo o colateral básico do ecossistema Ethereum, com cerca de 32,6% do fornecimento total de ETH utilizado como colateral, e outros 3,5% sendo exportados para outras blockchains. À medida que o número de ativos tokenizados controlados externamente na Ethereum, como stablecoins, RWA e instrumentos financeiros licenciados ( continua a crescer, a demanda por um ativo de reserva neutro como armazenamento de valor básico torna-se crucial. Os ativos tokenizados podem ter riscos de emissor, jurisdição e contraparte; em contraste, ETH ancla todo o sistema de uma maneira acessível globalmente, não soberana e neutra para armazenamento de valor, permitindo liquidações, garantias e roteamento de liquidez sem introduzir dependência sistêmica de qualquer participante único.

Num mundo cada vez mais repleto de ativos tokenizados que dependem de contrapartes externas, o valor de ativos colaterais verdadeiramente neutros, nativos e não soberanos cresce significativamente. ETH é o único colateral original na economia de contratos inteligentes - totalmente independente do risco de contrapartes externas. ETH representa o mais alto nível de confiança na Terra, o que contribuirá de forma cada vez mais importante para seu prémio monetário futuro.

) ativo deflacionário

Com o aumento da atividade na rede, o ETH tornará-se deflacionário. Cerca de 80,4% das taxas de transação serão destruídas, reduzindo a oferta total de ETH. A taxa máxima de emissão de 1,51% ao ano ### só será alcançada em situações extremas, quando 100% do ETH estiver em staking e não houver taxas de transação destruídas, e quando a demanda por recursos da rede for alta, o ETH se tornará um bem deflacionário. Ao contrário dos bens tradicionais, o aumento da demanda por ETH não provocará um aumento na produção, levando a uma dinâmica em que a demanda pode superar a oferta por um longo período.

( a materialização do crescimento da economia tokenizada

Assim como a demanda global por petróleo cresce com a expansão econômica, o ETH também obtém valor do crescimento da economia em cadeia ------ mas devido ao seu limite de emissão, sua elasticidade de oferta é muito menor em comparação com o petróleo.

• O Valor Total Bloqueado do Éter ): O Éter atualmente suporta mais de 767 bilhões de dólares em ativos. Isso representa o mais alto TVS de todas as blockchains, consolidando a posição do Éter como a base da economia tokenizada.

• Crescimento exponencial: A mudança de paradigma está a evoluir para uma economia global cada vez mais descentralizada. À medida que os negócios, o comércio e a propriedade de ativos se transferem para a cadeia, a capacidade econômica do Ethereum tem potencial para alcançar um crescimento exponencial. Isso aumentará significativamente a demanda por ETH, tanto como combustível de transação, quanto como reserva de moeda central que sustenta um novo sistema financeiro global.

![Relatório da Etherealize: Previsão de alta para Ethereum, o novo petróleo da era digital]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e774ad5ebb2ce642f7929566ee7248a1.webp(

) pares de negociação de reserva

ETH é o principal par de negociação de reserva nas trocas descentralizadas, e na Ethereum, 70,6% dos pares de negociação são avaliados em ETH. Semelhante à forma como a maioria das moedas no financiamento tradicional é negociada em relação ao dólar, para negociar eficientemente a maioria dos ativos digitais, eles devem ser negociados contra ETH ou stablecoins em dólares.

( Ativos de Reserva Estratégica

Cada vez mais aplicações, protocolos DeFi e gestores de fundos institucionais estão acumulando Éter como um ativo de reserva estratégico. À medida que mais instituições e entidades soberanas se voltam para a infraestrutura financeira do Ethereum, essa tendência está acelerando. Ao contrário dos ativos de reserva inertes, o Éter é completamente programável, permitindo a automação de tesourarias e gestão financeira complexa. O Éter em reserva pode ser programado para ser apostado, usado como colateral para empréstimos, implantado para criadores de mercado automatizados )AMM###, ou integrado diretamente em protocolos de custódia, planos de alocação, sistemas de pagamento, mecanismos de ponte, entre outros. Enquanto o BTC é principalmente deixado inativo como um ativo de tesouraria, o Éter ativa a produtividade e eficiência operacional das tesourarias. O Éter, como ativo de reserva neutro, destaca-se na garantia e promoção de um sistema financeiro tokenizado global.

• Isto não é uma teoria, a concorrência para acumular ETH já começou. As reservas estratégicas de ETH estão a expandir-se rapidamente, com o montante de ETH detido por instituições agora próximo de 2 mil milhões de dólares. À medida que as instituições reconhecem cada vez mais a proposta de valor multifacetada do ETH, a oportunidade para os pioneiros torna-se clara e atraente. O ETH não está apenas a tornar-se um ativo de reserva estratégico, mas também é uma parte indispensável da gestão de fundos institucionais.

É exatamente por todas essas características e funcionalidades únicas que não podemos avaliar o ETH como uma ação de tecnologia. O ETH é uma nova categoria de ativo.

Portanto, o ETH não pode ser avaliado pelo método de desconto de fluxos de caixa.