Ativos de criptografia mercado futuro e insights de investimento

Recentemente tive a oportunidade de parar e refletir sobre as tendências do mercado, e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais.

O verdadeiro tendência do mercado de ativos de criptografia pode só se tornar clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se manifestará após as férias de agosto. Recentemente, a maior parte da valorização das altcoins é principalmente resultado de um squeeze de vendedores a descoberto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando, mas faltam apoiadores de longo prazo. Muitas moedas tiveram uma explosão de alta seguida por uma queda acentuada.

O Ethereum surpreendentemente recuperou, com ativos relacionados com IA e certas moedas específicas a liderar esta onda de subida. Por outro lado, os tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência forte, mostrando-se não apenas mais estáveis durante as quedas, mas também recuperando-se mais rapidamente. Certos tokens são bons exemplos disso. A partir destes fenómenos, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulamentados como os ETFs. A natureza do capital que suporta BTC agora é completamente diferente da de antes, o que torna improvável uma liquidação em massa de BTC, a menos que seja afetada por eventos macroeconómicos significativos.

2. A fragmentação interna das moedas alternativas intensifica-se.

Os fundos eventualmente retornarão para as moedas alternativas, mas não cobrirão totalmente. Apenas os tokens com usos claros e aplicações práticas podem atrair esses fundos. É por isso que o Ethereum pode superar algumas blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de utilização da finança descentralizada, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso.

3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre o movimento dos preços. Quando a liquidez é insuficiente, a pressão de venda contínua dos validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. Isso torna as perspectivas de tokens com avaliação elevada listados em certas bolsas centralizadas desfavoráveis. Os tokens de ecossistemas específicos enfrentam especialmente pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Tokens de tipos específicos têm vantagens estruturais

Alguns tokens têm vantagens estruturais devido a características como desbloqueio de investimento sem risco e emissão justa. Este mecanismo puramente baseado em atenção teve um papel durante os primeiros ciclos.

Mas essa fase parece estar chegando ao fim. Certos eventos recentes podem marcar o pico de interesse por esses tipos de moeda. Após isso, o interesse relacionado começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum.

Algumas moedas podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que ganham atenção fora do círculo de ativos de criptografia. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrico. Mas a era da pura especulação já terminou. Apenas aquelas moedas com uma narrativa forte e reconhecimento de mercado possuem verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências futuras do mercado

Se certos ativos de criptografia já não forem uma oportunidade, qual será o próximo ponto quente?

A minha opinião: a combinação de IA com ativos de criptografia.

Assim como na onda de finanças descentralizadas, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente se construindo neste mercado em baixa. Já vimos alguns projetos aparecerem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros de certas moedas, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, provavelmente se tornará o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, refletindo a narrativa de alguns projetos de sucesso recentes.

É por isso que passei um tempo recentemente a estudar e a posicionar-me antecipadamente neste campo. Não é necessário apressar-se a estabelecer toda a posição, mas acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este campo irá conter as maiores oportunidades assimétricas.