Visão geral do desenvolvimento das várias áreas do Web3 no primeiro semestre de 2024

Ethereum

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

No primeiro semestre de 2024, cada vez mais projetos ZKEVM começaram a migrar para a arquitetura ZKVM, sendo a equipe PSE da Fundação Ethereum um dos representantes. A Taiko já colaborou com a Risc0 no ZKVM, e a Scroll também está se preparando nesse campo.

O catalisador que impulsiona esta mudança é o Plonky3, cuja performance é superior à do Halo2 (embora a estabilidade seja ligeiramente inferior), e melhora a experiência do usuário.

As máquinas virtuais disponíveis atualmente neste campo incluem: ZKWASM, SP1 da Succinct, JOLT da a16z e Risc0. Além disso, o ZK Prover da Polyhedra tem se destacado e planeja desenvolver uma máquina virtual no futuro. Aztec e Mina também estão desenvolvendo suas próprias máquinas virtuais, mas ainda não divulgaram testes de desempenho.

Os fatores-chave para promover uma adoção mais ampla dependerão de vários aspectos, como o custo da prova, a eficiência da prova e o tempo de desenvolvimento. Atualmente, é amplamente reconhecido que o zkVM é adequado para construir e implantar aplicações verificáveis, merecendo mais atenção.

Middleware ZK

No que diz respeito ao middleware, a atividade do sistema de verificação de provas continua a ser alta, com a Brevis, Alignlayer e Nebra a colaborarem com a Eigenlayer para obter segurança. Devido ao custo relativamente elevado das provas zk, o mercado também está gradualmente a mudar para a adoção de soluções híbridas de OP e ZK para melhorar a eficiência das provas. Na aplicação, catalisadores como AI verificável e dados fora da cadeia verificáveis trarão uma maior demanda por aplicações, e deve-se manter atenção a esses campos inovadores.

MEV, abstração de cadeia/ abstração de conta, intenção

Desenvolvimentos sobre MEV:

• A equipe Flashbots tem experimentado e desenvolvido produtos que utilizam as Extensões de Proteção de Software da Intel, e recentemente tentou usar Ambientes de Execução Confiáveis (TEEs) na Máquina Virtual Ethereum para computação privada. Esses casos de uso incluem o armazenamento e processamento de dados sensíveis, garantindo que os leilões de lances estejam protegidos contra manipulações e vazamentos de dados.
• A criptografia homomórfica totalmente (FHE) também se tornou uma solução potencial contra o MEV, uma vez que mantém os dados criptografados em todos os momentos, eliminando a possibilidade de reordenação seletiva.

Construtores de Bloco

De acordo com os dados da relayscan, o mercado de construção de blocos está altamente concentrado em poucas construtoras, incluindo algumas empresas de trading de alta frequência conhecidas por atenderem às suas próprias necessidades de negociação. Atualmente, beaverbuild, titan builder e rsync builder são os construtores mais dominantes e lucrativos no mercado. Esse fenômeno de concentração gerou mais pesquisas sobre o design do mecanismo de leilão de blocos, com o objetivo de manter a resistência à censura do Ethereum.

Relé

O Relay ainda desempenha um papel crucial na oferta de blocos, com mais de 90% dos blocos sendo transmitidos através do Relay. O Titan builder lançou o Titan Relay este ano, que cresceu rapidamente desde o seu lançamento.

Normalmente, ao avaliar um Relay, é necessário considerar os seguintes fatores:

• Desempenho e confiabilidade podem ser analisados através de indicadores como tempo de atividade, latência e falhas de oferta.
• A escalabilidade do Relay refere-se à sua capacidade de servir um grande número de validadores.

No setor de MEV, como os projetos relacionados ao MEV podem realizar a captura de valor na próxima fase e como podem projetar com sucesso tokens são questões bastante críticas.

Abstração de Cadeia e Abstração de Conta:

A abstração da cadeia é um conceito persistente e crucial para a adoção em massa pelos usuários, visando melhorar a experiência do usuário, de modo que os usuários não percebam a existência da blockchain, nem mesmo precisem saber qual cadeia estão utilizando. A NEAR, como um dos pioneiros nesta área, lançou a funcionalidade de assinatura multiplataforma, permitindo que uma conta seja utilizada em diferentes cadeias. As cadeias suportadas incluem: Bitcoin, Ethereum, cadeias do ecossistema Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, rede TON, Polkadot, entre outras.

Pode-se considerar a estrutura CAKE proposta pela Frontier.tech, que inclui a camada de permissões, a camada de solver, a camada de liquidação, entre outras. A abstração de contas (AA) também pode ser incluída na camada de permissões. A área de AA é dividida em duas categorias principais: carteiras de contratos inteligentes e serviços modularizados. As carteiras de contratos inteligentes desempenham um papel crucial em fornecer uma experiência de usuário sem interrupções por meio de um design centrado na intenção.

Os avanços significativos nesta área incluem:

• O número de contas AA já ultrapassou os 12 milhões, e o número de chamadas UserOps ultrapassou os 49 milhões.
• O número de contas de carteiras inteligentes ativas semanalmente também está a aumentar, sendo que a Polygon continua a ser a rede com o maior número de contas inteligentes. Outra plataforma popular é a Base, que pode beneficiar do lançamento da carteira inteligente da Coinbase, que é compatível.

Com a inclusão do EIP-7702 na atualização Pectra do Ethereum, isso proporcionará uma experiência mais fluida e amigável para usuários/desenvolvedores, pois visa melhorar o design anterior da abstração de contas (AA), como o ERC-4337, que tem custos elevados e não oferece suporte nativo para converter EOA (contas de propriedade externa) em contas inteligentes. Portanto, deve-se focar em como as melhorias na camada de infraestrutura podem trazer novas aplicações.

Além da AA, as áreas a serem observadas no setor incluem motores de estratégia, estruturas de intenção, preconfirmation, entre outros. Atualmente, os projetos relacionados ao campo das intenções ainda estão em desenvolvimento ativo, e o desempenho específico, bem como o PMF, ainda precisam ser observados.

Bitcoin

O Rollup do Bitcoin chamou muita atenção anteriormente. No entanto, com o passar do tempo, o interesse parece ter diminuído. Apesar disso, ainda estamos testemunhando alguns avanços tecnológicos significativos, como o BitVM. Alguns projetos de Rollup estão explorando a integração com o BitVM. O BitVM recentemente inovou rapidamente, como a criação da ponte cross-chain BitVM. Essa ponte pode ser usada para transações cross-chain de grande valor, enquanto transações menores devem continuar a depender de assinaturas múltiplas ou trocas HTLC para aumentar a eficiência econômica.

De um modo geral, embora o Rollup enfrente desafios, o desenvolvimento de tecnologias como o BitVM ainda pode oferecer oportunidades para o Rollup, como a interoperabilidade.

Estratégia de Bitcoin orientada para rendimento

As estratégias orientadas para o rendimento também estão a ganhar atenção, cada vez mais projetos oferecem BTC embalado para os detentores, proporcionando rendimento aos usuários, ao mesmo tempo que facilita a criação de TVL. Por exemplo, projetos como Mezo integram vários produtos, onde o Rollup é apenas um dos muitos componentes, além de outros produtos como tBTC e stBTC da Acre (staking líquido).

Protocolo de Ativos: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Ativos Taproot

O desempenho dos tokens BRC-20 continua fraco, com o ORDI apresentando um desempenho abaixo do esperado desde o início do ano. No geral, os BRC20 ainda não mostraram muitos destaques ou melhorias. Embora os Runes tenham atraído forte atenção após a redução pela metade do Bitcoin, esse interesse também está gradualmente diminuindo. Isso está em linha com a tendência de queda na atividade da rede e nas taxas. A integração de ativos Taproot com a Lightning Network pode reavivar o interesse e a dinâmica do mercado.

De um modo geral, sob a premissa da adoção sustentável de ativos em Bitcoin, os provedores de infraestrutura que servem esta classe de ativos em crescimento podem se tornar oportunidades de investimento atraentes.

Staking de Bitcoin

O Staking (restake) é uma funcionalidade que não existia originalmente no Bitcoin, mas que foi criada posteriormente. A razão pela qual este campo surgiu é que ele pode ser considerado como uma solução para duas demandas: a necessidade de rendimento em BTC do lado do capital e a necessidade de produtos que estejam ligados à cadeia principal do Bitcoin.

Staking pode ser aproximadamente dividido em três categorias de acordo com o mecanismo de redução:

1. A redução do capital: Babylon é um exemplo que utiliza esse método.
2. Sobre o corte de juros (perda de oportunidades de rendimento): O CoreDAO foca principalmente na redução do rendimento potencial, em vez de reduzir o capital.
3. Não slash: esta categoria inclui redes de camada dois autogeridas (como Rollups que visam aumentar o TVL e prometem rendimento) e projetos mais voltados para finanças como o BounceBit, onde o Bitcoin dos usuários é gerido por uma equipe de gestão de ativos para obter rendimento.

O staking (restake) da Babylon, que é o projeto mais antigo nesta área, já se tornou um ecossistema próprio, e basicamente muitos aplicativos relacionados ao Bitcoin consideram usar a Babylon para estabelecer a conexão com a blockchain principal. Os projetos relacionados ao staking no ecossistema Babylon concentram-se principalmente na implementação de funcionalidades auxiliares.

Esta pista provavelmente será semelhante à EigenLayer, imitando algumas aplicações e infraestruturas, e o desempenho do mercado e o desenvolvimento do ecossistema aguardam uma observação mais aprofundada após a ativação da mainnet. Por exemplo, a mainnet do Babylon atingiu seu limite logo após ser lançada. Mantemos uma perspectiva otimista sobre o futuro desenvolvimento do Babylon.

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi: Recentemente, também há muitos projetos relacionados a aplicações financeiras de Bitcoin (BitcoinFi, BTCFi). Atualmente, o que podemos ver ainda está concentrado nas aplicações de empréstimos e stablecoins. A adoção de vários métodos, como bloquear ativos no Bitcoin enquanto processa a lógica de emissão de ativos no L2, ou escolher diferentes maneiras de emitir ativos, resulta em diferentes trade-offs.

Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC e SolvBTC têm atraído atenção significativa recentemente. Espera-se que a competição neste setor se torne cada vez mais acirrada. Por exemplo, o Solv Protocol testemunhou uma enorme demanda através de amplas parcerias, integração DeFi e composabilidade cross-chain, levando o protocolo a obter mais de 13.500 Bitcoin em staking. Com cada vez mais projetos buscando aproveitar o Bitcoin em aplicações DeFi, esperamos que a competição nesse campo se intensifique ainda mais.

DEX de Bitcoin e aplicações relacionadas: DEX em cadeia ainda utiliza principalmente PSBT, enquanto alguns projetos como Satflow utilizam estratégias de pré-confirmação no pool de memórias, embora este método tenha o risco de ser substituído.

MEV: A ativação do RBF e a introdução de novos tipos de ativos já levaram a cenários de MEV mais ativos no Bitcoin. Projetos como o Rebar têm como objetivo estabelecer uma infraestrutura de MEV semelhante à que a Flashbot fez no Ethereum, enquanto projetos como o Alkimiya se concentram no mercado de taxas/espaço em bloco. Atualmente, a atividade relacionada ao MEV ainda vem principalmente de serviços de aceleração de transações. Continuaremos a acompanhar o desenvolvimento contínuo nesta área, bem como a observar novos projetos lançando vários serviços para mitigar o impacto negativo do MEV sobre os usuários.

desenvolvimento tecnológico do Bitcoin

OP_CAT

Embora o OP_CAT seja um opcode fácil de implementar, sua ativação trouxe muitas funcionalidades, desde a verificação simples de Merkle Tree (hash de dois elementos) até operações mais complexas, como a validação de transações usando assinaturas Schnorr sobrepostas. No entanto, as preocupações sobre sua flexibilidade podem introduzir alguns riscos imprevisíveis. Em maio de 2024, o OP_CAT foi ativado como um soft fork no cliente de teste do Bitcoin (um cliente na rede signet). A forma de soft fork já gerou várias controvérsias e variáveis durante a última atualização do Taproot. Não apenas o conteúdo da atualização em si, mas também como o processo de atualização do soft fork foi discutido, portanto, o OP_CAT pode não ser ativado em um curto espaço de tempo; se ativado, certamente será acompanhado de várias controvérsias. O mesmo se aplica a outras atualizações de soft fork, incluindo OP_CTV (que já foi amplamente debatido em 2022), APO, entre outros.

BitVM

O BitVM fez avanços significativos na melhoria da capacidade de expressão do Bitcoin, e o BitVM2 trouxe melhorias com base no design anterior, aumentando a capacidade de validação de cálculos complexos e reduzindo as suposições de confiança. Os desenvolvimentos recentes se concentraram no desenvolvimento da ponte BitVM, que já alcançou um certo nível de maturidade e segurança, com potencial para alcançar a maturidade de lançamento da rede de teste/mainnet até o final de 2024. A ponte BitVM pode lidar principalmente com ativos de grande valor, deixando espaço para a continuidade de outras pontes entre cadeias. Alternativas à ponte BitVM, como pontes de múltiplas assinaturas ou trocas atômicas, ainda são práticas para os usuários finais, oferecendo soluções mais rápidas e de custo mais baixo. Além disso, também podemos ver a construção de uma nova rede de validadores no BitVM2 no futuro.

Canal, plano da classe Joinpool

As soluções relacionadas a canais e Joinpool avançaram significativamente. Essas soluções permitem que dois ou mais usuários compartilhem um UTXO na cadeia principal, enquanto a alocação (vTXO) pode ser executada fora da cadeia de acordo com a lógica de negócios. Quando um usuário deseja sair, ele pode retornar à cadeia principal para liquidação por meio de uma saída unilateral.

Além do Hedgehog, o foco recente está principalmente no Ark. Burak lançou o Ark v2, que oferece maior eficiência de capital e apresentou um conceito relacionado chamado Brollups.

Statechain é outra solução interessante, semelhante ao UTXO Mercury Layer baseado em Joinpool. O Mercury Layer fez progressos significativos neste campo, enquanto novos projetos como o Mach estão desenvolvendo a infraestrutura subjacente.

O Bitcoin, como o maior ativo, tem sido historicamente visto como ouro digital. No entanto, com o surgimento de inovações como BitVM2, OP_CAT e a staking de Bitcoin, estamos assistindo a mais aplicações do Bitcoin. Embora o ecossistema DeFi do Bitcoin ainda seja relativamente emergente em comparação com o ecossistema DeFi do Ethereum.