RWA: A ascensão e as perspectivas dos ativos do mundo real

1. Visão Geral de RWA

RWA refere-se a Real World Assets, ou seja, ativos do mundo real. Ele utiliza a tecnologia blockchain para trazer ativos financeiros tradicionais para o ecossistema financeiro descentralizado (DeFi), permitindo uma gestão e transação de ativos mais eficientes, transparentes e seguras. O RWA melhora a liquidez de ativos reais que são difíceis de liquidar através da tecnologia blockchain, permitindo sua participação em operações de empréstimo, staking, negociação e outras dentro do ecossistema DeFi.

RWA é a ponte entre ativos nativos de criptomoeda e ativos tradicionais. Ele requer suporte tecnológico de contratos inteligentes na cadeia, bem como a proteção legal dos ativos subjacentes pela sociedade real. O processo de tokenização do RWA inclui a compra e custódia dos ativos subjacentes, a criação de um quadro jurídico que vincula os tokens aos ativos e, finalmente, a emissão dos tokens.

2. História do desenvolvimento de RWA

O desenvolvimento de RWA pode ser dividido em três fases:

• Fase de exploração inicial ( 2017-2019: surgimento do conceito, alguns projetos pioneiros começaram a explorar a tokenização de valores mobiliários.

• Fase de desenvolvimento inicial )2020-2022: vários projetos DeFi introduziram RWA, fundos tradicionais começaram a se posicionar.

• Fase de rápida expansão (2023 até agora ): grandes empresas de gestão de ativos tentam tokenizar a gestão de ativos, as entidades reguladoras começam a elaborar estruturas relacionadas.

3. Principais áreas de aplicação de RWA

RWA demonstra potencial de aplicação em vários setores:

• Imóveis: aumentar a liquidez dos ativos, reduzir o risco de investimento pessoal.

• Moeda fiduciária para stablecoin: como o USDT, reembalar a moeda fiduciária em um ativo digital programável.

• Mercado de empréstimos: ampliar o leque de ativos que podem ser empenhados, proporcionando mais canais de financiamento para as empresas.

• Obrigações e títulos: aumentar a eficiência da emissão e negociação, garantindo a conformidade.

4. Tamanho do mercado RWA

O tamanho do mercado RWA está a crescer rapidamente. Até ao momento, o TVL relacionado atinge 6,3 mil milhões de dólares, com um aumento de 6000% em relação ao ano anterior. Há mais de 60 mil detentores de ativos e quase 100 emissores de ativos. Várias empresas renomadas preveem que o valor total de mercado de RWA poderá atingir 16 trilhões de dólares até 2030.

5. Desenvolvimento do ecossistema RWA

( Centrifuge

Centrifuge é uma plataforma de tokenização de ativos do mundo real na blockchain, que oferece protocolos de financiamento de ativos descentralizados. Sua arquitetura central inclui a Centrifuge Chain, Tinlake, cálculo do valor líquido dos ativos na blockchain e uma estrutura de investimento em camadas.

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( ONDO Finance

A ONDO Finance está comprometida em fornecer produtos e serviços financeiros de nível institucional, trazendo produtos de fundos de baixo risco e valorização estável para a blockchain. Seus principais produtos incluem o token de rendimento em dólares USDY) e os títulos do governo dos EUA de curto prazo OUSG###.

( BlackRock BUIDL

O BlackRock BUIDL é um ETF lançado pela BlackRock em parceria com a Securitize, que é essencialmente um título. O fundo investe em equivalentes de caixa, garantindo que os tokens mantenham um valor estável de 1 dólar.

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6. Resumo

RWA visa realizar a interconexão entre ativos do mundo real e ativos em blockchain, borrando as fronteiras entre DeFi e finanças tradicionais. As principais áreas incluem títulos, imóveis, empréstimos com garantia e stablecoins. Comparado a outras áreas, RWA está sujeito a uma regulamentação mais rigorosa e a requisitos de conformidade mais elevados. Embora as perspectivas sejam amplas, é necessário ter cautela ao investir em projetos relacionados, estando sempre preparado para enfrentar riscos potenciais.