Mercado de criptomoedas Semanal: O mercado está fraco durante os feriados, e o Q1 do próximo ano pode trazer um aumento.

Visão geral do mercado

Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das festas de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu ligeiramente de 7% para 10%, permanecendo na zona de extremo pânico. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente no mercado americano, ainda conseguiu um aumento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando uma certa confiança no mercado.

O setor DeFi viu uma pequena queda de 0,37% no TVL esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento em stablecoins, como o Gun Pool, apresentaram um desempenho brilhante. O suprimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que a liquidez básica ainda está fluindo, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.

A pista de Agentes de IA continua a receber elevada atenção, com um tamanho total que já atinge 10,9 bilhões de dólares. Especialmente o modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se o novo foco do mercado, com potencial para se tornar um novo método de emissão de ativos, após o "batimento de inscrições", demonstrando a tendência de fusão profunda entre a IA e a tecnologia blockchain.

Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o desempenho dos Meme coins esta semana foi fraco, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de fundos. O entusiasmo do mercado temporariamente se voltou para outras áreas, mostrando as características de alta volatilidade desse setor.

O setor de blockchains públicas demonstrou uma forte resistência à queda. A Stacks atingiu um marco importante com o sBTC, a BOB está avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko lançou uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a se esforçar em inovação técnica e construção ecológica.

Olhando para o futuro, o mercado espera que a tendência de baixa possa continuar durante o feriado de Ano Novo. Recomenda-se aos investidores manter uma alocação defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que se pode participar moderadamente em projetos de pools de rendimento elevado. A longo prazo, o mercado espera geralmente que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer uma tendência de aumento, com os projetos de AI Agent e pools DeFi merecendo atenção especial.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

• O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, ainda se situando na zona de extremo pânico.
• Altcoin teve um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma forte tendência de queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços no mercado, o que pode resultar em subidas e descidas repentinas.
• Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que as Altcoins mantenham uma sincronização a curto prazo com o índice de referência, sendo baixa a probabilidade de uma tendência independente.
• Quando o Altcoin está em uma zona de extremo pânico, o mercado geralmente está em um fundo de fase, podendo reverter para cima a qualquer momento.

Visão Geral da Tendência do Mercado

• O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em extrema pânico.
• Projetos relacionados a DeFi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a focar na melhoria dos rendimentos básicos.
• O projeto da pista AI Agent teve uma atenção elevada esta semana, mostrando que os investidores estão ativamente à procura do próximo ponto de explosão do mercado.

Pista Quente

Agente de IA

Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a apresentar um estado de descida. Embora a maioria dos tokens do setor de AI Agent também esteja em tendência de queda, é o mais discutido no mercado. Esta semana, a discussão mais frequente é sobre o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, no futuro do mercado de criptomoedas e o seu impacto no DeFi.

Um dos impulsionadores do mercado de criptomoedas a cada grande aumento cíclico é o surgimento de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, modos de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação rápida ajudaram a impulsionar rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento de preços. No contexto da rápida fusão da IA com a encriptação, o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular atualmente, e é a continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma aipool for amplamente aceita pelo mercado, em um futuro próximo, pode haver uma onda de entusiasmo pela emissão de ativos impulsionada pelo modelo aipool, que merece atenção especial.

DeFi赛道

Classificação do aumento do TVL

Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (excluindo projetos de TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares ou mais):

1. Resolv: 82,04%
2. USDX Money: 74,25%
3. Usual: 55,56%
4. Hashnote: 52,54%
5. Spectra: 51.81%

Em suma, os projetos com um crescimento rápido de TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).

Desempenho geral da pista

• O valor de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: USDT caiu ligeiramente 0,27% para 14,47 mil milhões de dólares, enquanto USDC cresceu 1,91% para 4,29 mil milhões de dólares. O crescimento do USDC, que é predominantemente do mercado americano, indica que a força de compra do mercado ainda mantém um fluxo contínuo de entrada de capital.

• Liquidez a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continuam a diminuir com a redução das taxas de juros, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi em cadeia aumentam devido à valorização dos ativos de criptomoedas. Retornar ao DeFi será uma boa escolha.

• Situação dos fundos: O TVL de projetos DeFi caiu de 52,9 bilhões de dólares para 52,7 bilhões de dólares, com uma redução negativa contínua de duas semanas, mas de forma moderada, de 0,37%. Isso se deve principalmente ao fato de que os mercados ocidentais estão em período de férias de Natal, com queda no volume de negociações de tokens e na atividade em cadeia. Espera-se que a situação não mude muito na próxima semana devido ao feriado de Ano Novo. Recomenda-se prestar atenção às mudanças no TVL geral do mercado em janeiro e observar se a tendência de queda persiste.

Análise profunda

Aumento de impulso: Os principais fatores impulsionadores desta fase de Aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, o APY de vários protocolos DeFi apresentou uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento em stablecoins elevaram as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, conferindo uma vantagem clara ao APY dos projetos de pool de máquinas de guerra. Especificamente:

• Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de alta, o mercado caiu recentemente, com uma grande redução nas taxas de juros básicas.
• Taxa de juros: A taxa básica de empréstimos foi elevada, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação de fundos.
• Lado de rendimento: os projetos de rendimento de stablecoins ampliaram a taxa de rendimento em relação a outros projetos, atraindo mais usuários para participar

Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma dinâmica de crescimento saudável.

Riscos potenciais: Devido à tendência de Aumento do mercado recentemente, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando o risco de queda. As férias de Natal desta semana resultaram numa redução acentuada da liquidez do mercado, e após a pressão de venda, não houve liquidez suficiente para absorver, levando a uma contínua queda dos preços e desencadeando a liquidação de contratos longos. O risco de liquidações em cadeia resultantes dessa liquidação aumentou significativamente, reduzindo ainda mais os preços e liquidando mais ativos.

Desempenho em Outros Setores

cadeia pública

Nos últimos sete dias, os 5 principais aumentos de TVL das blockchains públicas (excluindo blockchains com TVL menor):

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4,22%
4. Cardano: 2,94%
5. Sei: 1.23%

Aumento da lista de crescimento

Nos últimos sete dias, os 5 principais tokens com aumento no mercado (excluindo tokens com volume de negociação muito baixo e moedas meme):

1. ZEN (Horizen): 124,91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Aventura Ouro): 73.77%
5. MOVER (Movimento): 66,81%

Lista de aumento dos tokens Meme

1. LUNA (Luna by Virtuals): 60.21%
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%
3. AIXBT (aixbt por Virtuals): 30.37%
4. SPX (SPX6900): 21.45%
5. TURBO (Turbo): 20.47%

Esta semana, os projetos Meme foram bastante afetados pela queda geral do mercado. Devido ao feriado de Natal, o número de usuários a participar nas transações foi reduzido, resultando na retirada de capital do mercado esta semana. O número de investidores envolvidos em projetos de moedas Meme diminuiu significativamente, causando uma diminuição na atenção e no capital no setor das moedas Meme neste momento.

tendência nas redes sociais

De acordo com os dados dos cinco principais crescimentos diários do LunarCrush e os cinco principais pontuações de IA no Scopechat, esta semana (12.21-12.27) os dados estatísticos mostram:

O tema mais recorrente são os L1s. Esta semana, o projeto L1s teve a maior atenção nas redes sociais. Devido ao feriado de Natal, o mercado, predominantemente americano, entrou em fase de férias, com os market makers e instituições a gozar de folga, o que causou uma queda acentuada na liquidez do mercado. A maioria dos investidores comuns diminuiu as atividades de investimento em blockchain e acompanhou com vendas, resultando numa queda significativa do mercado, sendo que as quedas nas várias blockchains foram menores. Quando o mercado cai, as várias blockchains tendem a ter um desempenho melhor do que outras áreas. Além de comprar BTC e ETH como proteção, a maioria dos investidores do mercado investiu nas várias blockchains. Quando a queda termina e ocorre uma alta, as várias blockchains geralmente sobem antes de outros projetos.

Visão geral do tema do mercado

De acordo com a estatística da taxa de retorno semanal, o setor SocialFi teve o melhor desempenho, enquanto o setor RWA teve o pior desempenho.

• SocialFi: O principal protagonista continua a ser o TON, que representa 91,07% do valor de mercado da categoria. Esta semana, o TON não seguiu a queda do mercado, subindo 6,3%, fazendo com que a categoria SocialFi tivesse o melhor desempenho. Esta semana, o Toncoin colaborou com o GMX para promover o desenvolvimento de negociações DeFi de alta frequência.

• RWA: OM, ONDO e MKR têm uma participação significativa, respectivamente de 44,28%, 23,85% e 18,36%, totalizando 86,49%. Esta semana, OM, ONDO e MKR caíram 10,76%, 19,86% e 8,28%, com quedas maiores do que os outros projetos da pista, resultando na pior performance da pista RWA esta semana.

Previsão dos grandes eventos Crypto da próxima semana

• 30 de dezembro: A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados publicou a implementação da regulamentação MiCA sobre encriptação.
• 2 de janeiro: Número inicial de pedidos de subsídio de desemprego nos EUA na semana
• 3 de janeiro: o tribunal aprovou o plano de reestruturação do Capítulo 11 da FTX, que começa a ser efetivo.

Perspectivas para a próxima semana

Análise de fatores macroeconômicos:

• Na próxima semana começa o feriado de Ano Novo, com poucas divulgações de dados macroeconômicos.
• Nos anos anteriores, ao entrar no feriado de Ano Novo, o mercado, com os Estados Unidos como principal força compradora, basicamente continuou a baixa capacidade de compra durante o período do Natal, aumentando a volatilidade do mercado.

Tendência de rotação de setores:

• Trilha DeFi: embora o ambiente de mercado atual esteja ruim, os investidores geralmente esperam que no primeiro trimestre do próximo ano o mercado suba, e a maioria dos investidores não está disposta a vender seus tokens. Para aumentar os rendimentos das suas moedas, todos estão participando de projetos de pool de metralhadora para aumentar os ganhos.
• Setor de IA: O setor de Agentes de IA continua a atrair a atenção do mercado, com um tamanho que já alcançou 10,9 bilhões de dólares. O modelo de emissão de ativos aipool baseado em Agentes de IA + TEE tem recebido ampla atenção.

Sugestões de estratégia de investimento:

• Manter uma configuração defensiva, aumentar a alocação dos ativos principais BTC e ETH, reforçar as propriedades de proteção dos ativos
• Enquanto se faz a cobertura de riscos, pode participar em alguns projetos DeFi de alto rendimento com máquinas de caça-níqueis
• Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, controlem rigorosamente as suas posições e façam uma boa gestão de riscos.