Perspectivas do mercado de ativos de criptografia em 2025: perspectivas de recuperação após a guerra comercial

No início de 2025, o mercado de Ativos de criptografia passou por uma intensa volatilidade. Embora a mudança de atitude política no início do ano tenha impulsionado o aumento dos preços, o mercado viu uma típica situação de "venda na notícia" após a posse de Trump. O índice Standard & Poor's 500 e o Bitcoin tiveram uma correção de 15-20%, enquanto os tokens de menor capitalização sofreram quedas ainda maiores.

Esta correção é principalmente atribuída a fatores macroeconômicos e problemas específicos dos ativos digitais. No nível macro, o mercado teme o aumento da incerteza política e o risco de estagflação. O plano de tarifas implementado por Trump reduziu a confiança do consumidor, os lucros das empresas e as previsões do PIB. A criação do Departamento de Eficiência do Governo (DOGE) também gerou preocupações sobre cortes nos gastos do governo.

A indústria de ativos digitais ainda enfrenta alguns desafios únicos. Eventos como o colapso da bolha dos Memecoins e o ataque a um grande intercâmbio abalaram a confiança do mercado. No primeiro trimestre, o preço mediano das moedas caiu mais de 50%, quase todas as moedas apresentaram queda.

No entanto, essa grande recuperação não é rara em um mercado em alta. Durante a tendência de alta de 2020 a 2022, o Bitcoin teve várias correções superiores a 20%. A partir da experiência histórica, após uma grande queda, costuma ocorrer uma forte recuperação.

Vários indicadores de sentimento do mercado atingiram níveis extremos, indicando que a pior fase de vendas pode já ter passado. O índice de incerteza da política econômica dos EUA está em um ponto alto de 40 anos, o índice de medo e ganância nas criptomoedas caiu para um estado de pânico extremo, a taxa de financiamento de futuros de Bitcoin é negativa, e o pessimismo entre os investidores individuais nos EUA está elevado. Tudo isso sugere uma possível recuperação iminente.

Ao mesmo tempo, uma taxa de juros e um ambiente de liquidez favoráveis beneficiam os ativos de risco. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos continua a cair, e a situação de liquidez global está a melhorar. O preço do Bitcoin está altamente correlacionado com a liquidez global, e a atual tendência de aumento da liquidez é favorável ao Bitcoin.

Eventos macroeconômicos recentes estão se transformando em uma crise de confiança no dólar, o que destaca a atratividade do Bitcoin como uma reserva de valor não soberana. Começamos a ver sinais de que os ativos digitais estão se saindo melhor do que as ações e o dólar.

Além disso, muitos desenvolvimentos positivos na indústria foram ofuscados pela volatilidade dos preços. No que diz respeito às políticas, houve uma série de notícias favoráveis, incluindo a nomeação do "czar das criptomoedas" pela Casa Branca e a criação de reservas estratégicas em Bitcoin. Os fundamentos também estão a melhorar, com empresas de blockchain a gerar receitas significativas e a atividade dos usuários a atingir novos máximos.

No geral, apesar de ainda enfrentar desafios a curto prazo, as perspetivas a longo prazo continuam otimistas. À medida que a volatilidade provocada pelos direitos aduaneiros começa a acalmar, os investidores poderão voltar a concentrar-se nos fatores favoráveis a longo prazo e nos fundamentos robustos dos ativos digitais. Como pioneiro dos ativos de crescimento, a moeda encriptada deverá recuperar primeiro e ter um desempenho forte.