Mercado de fundos de cobertura emcriptação cresce exponencialmente, escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido tornam-se criadores de mercado

Recentemente, um relatório de pesquisa revelou a situação de investimento de escritórios familiares e pessoas de alto patrimônio líquido no mercado de encriptação. Os dados mostram que o tamanho da gestão de ativos de fundos de cobertura centrados em encriptação apresentou um crescimento significativo em 2019, dobrando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.

Em 2019, os fundos de longo prazo com mandato total destacaram-se, com um retorno médio de 42%. É importante notar que os escritórios familiares e os indivíduos de alta renda tornaram-se as principais fontes de investimento em fundos de cobertura, representando 48% e 42%, respetivamente.

Um especialista da indústria afirmou: "Desde o início da pandemia de COVID-19, temos observado que o interesse das pessoas pela encriptação apresenta uma tendência mais generalizada."

Encriptação Cobertura Fundo de Desenvolvimento Atual

Estudos mostram que, até o primeiro trimestre de 2020, havia cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase 63% foram fundados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos de criptomoeda está intimamente relacionada com a tendência dos preços do Bitcoin, e a explosão do preço do Bitcoin em 2018 foi um fator-chave para impulsionar a criação de fundos de criptomoeda.

Estes fundos são principalmente divididos em quatro categorias de estratégias:

1. Mandato total para comprar
2. Mandato total para comprar/vender a descoberto
3. Fundo Quantitativo
4. Múltiplas estratégias

Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, ocupando quase metade do mercado. As outras três estratégias ocupam cerca de 17-19% da participação no mercado.

Composição dos investidores e escala de fundos

A pesquisa revelou que as instituições de investimento familiar e os investidores individuais de alto patrimônio são os principais investidores em fundos de encriptação, representando até 90%. Em comparação, a participação de fundos de pensão, fundações e fundos de doação nos investimentos em criptomoedas é extremamente baixa. A proporção de investimento de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos nessa área também é pequena.

O número mediano de investidores em fundos de cobertura de encriptação é 27,5, enquanto a média é 58,5. O tamanho médio do investimento tem uma mediana de 300 mil dólares, com uma média de 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.

Em 2019, o valor estimado dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo ultrapassou os 2 bilhões de dólares, dobrando em relação aos 1 bilhão de dólares de 2018. A distribuição do valor dos ativos geridos apresenta o efeito Mateus, com algumas poucas grandes fundos de cobertura a gerir a maior parte dos ativos.

Desempenho e Estratégia de Investimento

Em 2019, o aumento do desempenho mediano dos fundos de cobertura de encriptação alcançou 74%, em comparação com os -46% de 2018, apresentando uma melhoria significativa. Os fundos de longo prazo com mandato total tiveram o melhor desempenho em 2019, com um desempenho mediano de 40%.

Com a diversificação do mercado de derivados e o aumento da liquidez, os fundos de cobertura emcriptação começaram a adotar estratégias de investimento mais complexas. Cerca de 48% dos fundos de cobertura entrevistados mantêm posições vendidas, e 56% utilizam derivados. No mercado de opções e futuros, cerca de um terço dos fundos de cobertura emcriptação participam nas negociações.

No que diz respeito ao comércio alavancado, em 2020, 56% dos fundos de cobertura de encriptação usaram alavancagem, mas a proporção realmente ativa foi de apenas 19%. No futuro, espera-se que mais fundos de cobertura de encriptação permitam o uso de alavancagem em seus prospectos de investimento, mas a situação real de uso ainda está por ser observada.

No geral, os fundos de cobertura emcriptação estão se tornando gradualmente uma ferramenta para reduzir a volatilidade do mercado, em vez de serem apenas um catalisador para buscar altos retornos. Com o desenvolvimento e amadurecimento do mercado, as estratégias de investimento dos fundos de cobertura emcriptação estão gradualmente se aproximando das dos fundos de cobertura tradicionais.