A nova paradigma de pagamentos digitais: como a PolyFlow constrói a infraestrutura PayFi

O white paper do Bitcoin de 2008 descreveu uma rede de pagamento eletrónico ponto a ponto que não necessita de um terceiro de confiança. O pagamento é um dos primeiros compromissos da moeda digital com a tecnologia blockchain e é uma solução para o sistema financeiro falido da época.

Nos últimos dez anos, a indústria investiu pesadamente no desenvolvimento de infraestruturas de blockchain de base, e também vimos o surgimento de blockchains de alto desempenho e stablecoins. No entanto, a maioria das infraestruturas ainda é construída em torno de transações, incapazes de realmente suportar a temporalidade e a escalabilidade dos pagamentos, o que impede a ampla adoção dos pagamentos Web3.

Então, que tipo de infraestrutura é necessária para construir cenários de pagamento no mundo real? Qual é o valor e o significado do PayFi?

Este artigo explora profundamente o conceito de design da infraestrutura PayFi, PolyFlow. Raymond, co-fundador da PolyFlow, possui mais de 20 anos de experiência em consultoria e gestão financeira internacional, tendo uma visão única sobre finanças digitais. Sob sua liderança, a 汇元通 se tornou uma empresa global de serviços financeiros abrangentes que cobre pagamentos internacionais, remessas transfronteiriças, câmbio de moeda e serviços de cartões pré-pagos. Raymond também é um conhecido investidor no campo das finanças digitais, investindo em várias empresas líderes em áreas como fintech, bancos digitais, blockchain, Web3 e inteligência artificial.

A razão para a criação da PolyFlow

PolyFlow é a camada de infraestrutura da rede blockchain, destinada a integrar pagamentos tradicionais, pagamentos Web3 e finanças descentralizadas ( DeFi ), processando cenários de pagamento do mundo real de forma descentralizada. O PolyFlow servirá como a infraestrutura do PayFi, promovendo o estabelecimento de um novo paradigma financeiro e padrões da indústria.

O núcleo das transações financeiras

No mercado financeiro tradicional, qualquer transação financeira e transferência de valor não pode prescindir do fluxo de informações e do fluxo de capital:

• O fluxo de informação é a informação no processo de transação, incluindo o conjunto de instruções para iniciar a transação, pagamento e liquidação, garantindo a precisão e a pontualidade da transação.
• O fluxo de capital é o processo completo de transferência de fundos entre as partes durante a transação, focando na circulação real dos fundos.

O fluxo de informações e o fluxo de fundos estão intrinsecamente ligados, assegurando conjuntamente que as transações financeiras sejam concluídas de forma segura e eficiente.

Fluxo de informação e fluxo de capital em contextos transfronteiriços

No contexto transfronteiriço, devido a diferenças de língua, moeda e regulamentação, os caminhos para a realização do fluxo de informações e de fundos nas transações financeiras são diferentes. Por exemplo, o SWIFT foca na transmissão de fluxo de informações, sem envolver o fluxo de fundos. O SWIFT construiu uma rede de comunicação financeira internacional padronizada e automatizada, permitindo que os bancos globais troquem informações sobre transações financeiras de forma rápida e precisa.

No entanto, o fluxo de capital é limitado por fatores como o controle de câmbio, conformidade regulatória e a luta contra a lavagem de dinheiro em diferentes jurisdições, não conseguindo se sincronizar em tempo real com o fluxo de informações. O fluxo de capital ainda precisa passar por intermediários financeiros bancários em cada país, envolvendo um complexo sistema de liquidação e compensação.

Promover a circulação de valor através do PolyFlow

A PolyFlow tem como objetivo construir uma infraestrutura descentralizada, permitindo que mais pessoas participem na construção de uma rede de pagamentos global, aliviando a pressão de conformidade regulatória, eliminando o risco de custódia de fundos e, ao mesmo tempo, reduzindo ao máximo a intervenção de terceiros.

O núcleo do PolyFlow é a separação eficaz do fluxo de informações de transação e do fluxo de fundos através de um design modular, utilizando uma abordagem descentralizada para tornar o processo de transação mais compatível com os padrões de conformidade regulatória, eliminando riscos de custódia de fundos, ao mesmo tempo que utiliza as características da blockchain para conectar o ecossistema DeFi e promover a implementação em larga escala de aplicações PayFi.

PolyFlow lançou dois componentes chave:

• Payment ID(PID): associado ao fluxo de informações, permitindo a identificação de usuários e conformidade regulatória, proteção de privacidade e soberania de dados, processamento de dados de IA, entre outras funcionalidades.

• Payment Liquidity Pool(PLP): Associado ao fluxo de fundos, gerido por contratos inteligentes para administrar os fundos de transações de pagamento, fornece uma estrutura segura e conforme para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais, introduzindo a composibilidade e escalabilidade do ecossistema DeFi.

PolyFlow construiu uma estrutura de negócios para aplicações PayFi com supervisão leve e conformidade, sem risco de custódia, compatível com o ecossistema DeFi, bem como um quadro seguro e conforme para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais.

PID - Conectando o mundo físico e carteiras de criptomoedas

O Payment ID(PID) da PolyFlow é uma ID descentralizada, é um produto da divisão do fluxo de informações de transação, e pode ser vinculado às informações de KYC/KYB protegidas por criptografia, associando os comprovantes verificáveis do usuário em várias plataformas, realizando:

• Acesso em conformidade: PID contém informações de validação de várias plataformas, simplificando o processo de validação.

• Proteção de Privacidade: O PID utiliza tecnologias como provas de conhecimento zero para cumprir obrigações de combate à lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo sem divulgar a privacidade do usuário.

• Soberania de dados: o PID pode não só retroceder as informações de transações financeiras às autoridades reguladoras, mas também devolver os dados de comportamento na blockchain aos usuários.

• Impulsionado por IA: PID pode associar dados de transações carregados fora da cadeia ou coletados na cadeia; a IA analisa esses dados para extrair valor adicional para o proprietário do PID, desempenhando um papel crucial na construção de um sistema de crédito na cadeia.

O PID oferece vantagens transformadoras para o PolyFlow, construindo uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema DeFi, proporcionando aos usuários uma forma flexível e confiável de gerenciar identidades digitais, participar em transações entre plataformas e construir crédito na cadeia.

Raymond disse: "PID não é necessariamente igual ao ID usado para pagamentos, mas deve ser mais como uma carteira do mundo físico. Imagine que a carteira no seu bolso, além de dinheiro, também contém fotos da família (NFT), cartões bancários, carteira de motorista e documentos de identidade (. O usuário ZK suporta extração de informações, proteção de privacidade de dados ), etc. Portanto, a Wallet não pode ser equiparada à Money Wallet, há muitas outras coisas que o PID pode fazer. Atualmente, o projeto Scan to Earn construído em torno do PID é um deles."

PLP - Consenso na concentração do fluxo de capital

O Payment Liquidity Pool(PLP) da PolyFlow é o produto da divisão do fluxo de fundos, o endereço do contrato inteligente é usado para receber fundos de negociação, permitindo a custódia on-chain, em vez de depender da tradicional e cara carteira empresarial de instituições centralizadas.

O modelo descentralizado PLP pode realizar:

• Custódia de fundos descentralizada: traz uma forma de custódia conveniente, segura e em conformidade para aplicações PayFi, garantindo a segurança dos fundos enquanto minimiza a necessidade de intermediários nas transações.

• Pool de liquidez: reúne fundos de negociação através de endereços de contratos inteligentes, proporcionando liquidez para atender às necessidades de financiamento nas transações.

• Compatibilidade DeFi: O PLP, que é construído sobre a blockchain, pode conectar-se perfeitamente ao ecossistema DeFi, trazendo lógica de negócios DeFi para aplicações PayFi.

• Rendimento RWA sem risco: Os rendimentos gerados pelo protocolo são refletidos diretamente no PLP, proporcionando uma fonte de rendimento estável sem risco para o DeFi, baseada em cenários de transação de pagamento do mundo real.

Raymond explica que o objetivo do PLP é consolidar o consenso sobre o fluxo de fundos a partir de três modos de liquidação de pagamentos Web3:

modo ponto a ponto

Em cenários de baixa frequência, como remessas internacionais, os pagamentos Web3 podem realizar a confirmação síncrona do fluxo de informações de transação e do fluxo de fundos, refletindo vantagens de liquidação quase instantânea, baixo custo de transação, um livro-razão público e transparente e alcance global.

Mas essa forma de sincronização ponto a ponto na cadeia não consegue atender à alta demanda de milhares de transações por segundo/hora/dia, o que pode causar congestionamento na rede blockchain. Em 2023, o TPS médio diário da VISA foi de cerca de 8.300, o que é 8 vezes o TPS da blockchain de maior desempenho atualmente, Solana.

Raymond explicou: "Atualmente, a eficiência da tecnologia blockchain não consegue suportar o registro de cada transação. As finanças tradicionais só precisam atender ao registro das partes em transação, mas o modo ponto a ponto requer que toda a rede registre cada transação em conjunto, sendo difícil imaginar uma situação em que toda a rede registre milhares de transações por segundo."

modo de hedge

No sistema financeiro tradicional, embora o fluxo de informações e o fluxo de fundos eventualmente coincidam, eles não estão sincronizados. Os dados do fluxo de informações podem interagir em tempo real, enquanto o fluxo de fundos é custodiado em endereços fixos, sendo liquidado de forma independente de acordo com o ciclo de liquidação acordado.

Raymond dá um exemplo de liquidação de fluxos de fundos transfronteiriços: o Banco A da China e o Banco B dos EUA processam diariamente dezenas de milhares de transações financeiras. Se cada transação fosse liquidada de forma síncrona, nenhuma infraestrutura financeira seria capaz de atender a uma demanda de liquidação tão enorme, nem haveria necessidade disso.

Assim surgiu a forma de Liquidação Líquida (Net Settlement). O fluxo de informações entre os dois bancos interage em tempo real, permitindo a compensação dos seus próprios livros. No final do dia, o montante líquido é determinado para a liquidação separada de fundos. Por exemplo, se o montante líquido for que o Banco A deve ao Banco B 20 milhões, então o Banco A precisa pagar apenas uma vez 20 milhões para satisfazer a liquidação do fluxo de fundos de milhares de transações no dia; se o montante líquido for 0, não haverá alteração no fluxo de fundos entre os dois bancos.

Raymond explicou: "Neste caso, as verdadeiras movimentações de fluxo de capital subjacente em milhares de transações são muito pequenas, o que todos estão fazendo é a interação do fluxo de informações. É por isso que o volume de ativos subjacentes em finanças tradicionais é tão grande, e os requisitos para a capacidade dos bancos de lidar com ativos subjacentes, capacidade do sistema e capacidade de pagamentos e liquidações não são tão altos."

A liquidação de diferenças pode reduzir significativamente os custos de transação, aumentar a eficiência da liquidação, diminuir o risco de crédito contraparte e melhorar a eficiência do uso de capital. No entanto, este modelo tradicional requer um sistema de crédito centralizado, estabelecendo uma forte relação de confiança através de múltiplas maneiras, como reputação histórica, auditoria rigorosa, supervisão regulatória, suporte de garantias e proteção contratual, acompanhada de riscos de custódia de fundos e falta de transparência das informações.

Para alcançar uma liquidação de hedge mais eficiente na blockchain e eliminar o risco de centralização de terceiros, a PolyFlow lançou o PLP, que consolida fundos no mesmo livro-razão da blockchain.

O objetivo é permitir que pessoas sem uma base de confiança colaborem sem a necessidade de um endosse de confiança de terceiros, evitando a incerteza da custódia de fundos, ao mesmo tempo que se verifica a autenticidade de cada transação sem a necessidade de confiar uns nos outros. Apenas uma verificação completa pode eliminar totalmente a dependência da confiança. Não confie, verifique.

Esta é a concordância sobre o fluxo de fundos do livro-razão unificado da blockchain. As transações registradas por instituições como bancos são, em essência, registros no livro-razão da blockchain. Desde que os livros-razão do Banco A e do Banco B sejam construídos sobre o livro-razão unificado da blockchain, será possível alcançar um consenso sobre o fluxo de fundos entre os dois bancos, eliminando a necessidade de construir relações de confiança forte que consomem muito tempo e recursos, alcançando assim uma verdadeira Rede Sem Confiança.

Modo PayFi

Só após formar um consenso sobre o fluxo de fundos do livro-razão unificado da blockchain é que podemos realmente entrar no mundo do PayFi.

Quando o Banco A e o Banco B conseguem ambos registrar transações no livro-razão unificado da blockchain, isso resolve o problema da confiança básica entre as partes e alcança um consenso sobre o fluxo de fundos. Com base nisso, as partes podem transformar o modelo de liquidação diária de hedge em pagamentos diretos de juros overnight sobre os fundos utilizados entre si. Isso libera ainda mais a liquidez dos fundos dos bancos.

Isto é semelhante ao processo de um banco tradicional ao conceder um empréstimo hipotecário, onde o banco libera o empréstimo com base na propriedade hipotecada, mas, na realidade, os ativos subjacentes do banco (, o empréstimo de fundos ), não se moveram, você apenas precisa pagar diretamente os juros ao banco, porque todo o fluxo de fundos das transações hipotecárias está sedimentado nos livros contábeis do banco.

Aqui está o cenário Buy Now Pay Never baseado no PolyFlow:

O usuário Kevin comprou um café de 5 dólares de um comerciante por meio de um gateway de pagamento descentralizado baseado em PolyFlow, onde os fundos do gateway e do comerciante estão custodiados em PLP. Supondo que Kevin também seja um fornecedor de liquidez do PLP, fornecendo 50 dólares ao PLP, ( gerando diariamente um rendimento de 5,5 dólares ), então, com base no consenso das partes sobre o fluxo de fundos do livro-razão do PLP, é possível que Kevin compre o café hoje ( sem pagar ), e depois utilize o rendimento gerado pelo PLP amanhã para pagar os 5 dólares do café, sendo que os 0,5 dólares restantes são considerados juros overnight pelo capital que Kevin tomou emprestado hoje.

Este cenário reflete plenamente o valor do PayFi:

1. Redução de custos e aumento da eficiência. O fluxo de informações interage plenamente, enquanto o fluxo de capital permanece imóvel, todo ele depositado no livro razão PLP.

2. Aumentar a eficiência do capital. O benefício da imobilização do fluxo de capital é aproveitar ao máximo a eficiência do uso de capital que Kevin oferece com a liquidez de 50 dólares.

3. paradigma financeiro inovador. O cenário on-chain Buy Now Pay Never pode realizar um paradigma financeiro inovador e uma experiência de produto que as finanças tradicionais não conseguem alcançar, impulsionando a adoção em massa do PayFi.

No modo PayFi, a eficiência da utilização do fluxo de ativos é muito alta. Quando os livros contábeis de todas as partes são unificados na blockchain, que é o livro contábil unificado, é possível alcançar confiança plena, verificar a informação das partes envolvidas na transação a qualquer momento e confirmar a lacuna de financiamento.

Raymond começou a estudar tecnologia blockchain desde 2011: "O livro-razão unificado do blockchain, imutável, público e transparente, esses termos familiares, todos têm falado sobre eles nos últimos dez anos, mas ninguém conseguiu entender como isso se concretiza.