Инвестиционные возможности на грани крупных рыночных изменений

Как венчурная компания, основанная в 2004 году, мы стали свидетелями огромных изменений в таких областях, как интернет, мобильные технологии и блокчейн. За 20 лет мы инвестировали в более чем 230 проектов, охватывающих такие сферы, как социальные медиа, рынок, инструменты для разработчиков, образование, здравоохранение, финтех, Web3 и климатические технологии.

Оглядываясь на этот путь, мы обнаруживаем, что наши инвестиционные темы всегда вращаются вокруг технологий или социальных изменений, способных создать новые парадигмы:

• В 2003-2004 годах мы увидели возможность построения приложений на интернет-уровне.
• В середине 21 века социальные сети и торговые платформы стали основными приложениями Интернета.
• В начале 2010-х годов мы начали уделять внимание вертикальным сетям, новым инфраструктурным уровням и децентрализованным вычислительным системам.
• В конце 2010-х годов мы стремились использовать интернет-приложения для расширения доступа к ключевым ресурсам и повышения доверия к核心 системам.
• В районе 2020 года, с усиливающимся климатическим кризисом, мы начали инвестировать в технологии энергетического перехода и адаптации.
• В настоящее время быстрое развитие больших языковых моделей и искусственного интеллекта изменяет доступность и полезность программного обеспечения, одновременно создавая потребность в новых формах цифрового доверия.

Подводя итог инвестиционному опыту за последние 20 лет, нашу основную стратегию можно охарактеризовать следующим образом:

Инвестируйте в инновационные возможности на краю крупных рынков под давлением технологических и социальных изменений.

Мы обращаем внимание на три ключевых элемента:

1. Маргинальность: Края больших рынков часто являются местом рождения новых идей и методов. Маргинальные стартапы могут сначала казаться странными, но имеют потенциал бросить вызов существующим компаниям инновационными способами. Например, ранние социальные медиа и криптовалюты не рассматривались как прямая конкуренция традиционным СМИ и финансовым системам.

2. Давление изменений: Технологическое и социальное давление могут разрушить существующую рыночную структуру, создавая возможности для новых компаний. Технологическое давление может включать новые операционные системы, криптоактивы или технологические стеки ИИ; социальное давление может включать климатический кризис, кризис общественного доверия или изменения в социальных нормах. Эти давления, собравшись вместе, могут сделать статическую рыночную структуру динамичной.

3. Крупные рынки: мы сосредотачиваемся на инновациях, которые могут оказать влияние на массовые рынки.

Смотря в будущее, мы продолжим искать инвестиционные возможности в рамках данной структуры. Хотя конкретные технологии и социальная среда могут измениться, мы верим, что на краях больших рынков, движимых давлением перемен, всегда существуют возможности для инноваций и разрушительных изменений. Мы с нетерпением ждем продолжения исследований и инноваций в этих пограничных областях вместе с единомышленными основателями.